Thuế quỹ tín dụng tư nhân: PIK, OID, phí cho vay và K-1

Quỹ tín dụng tư nhân bị đánh thuế thế nào, và nộp tờ khai gì?

Quỹ tín dụng tư nhân tổ chức dưới dạng hợp danh hữu hạn hoặc LLC nhiều thành viên thường bị đánh thuế như hợp danh. Bản thân quỹ không nộp thuế thu nhập liên bang. Quỹ nộp Form 1065 và gửi Schedule K-1 cho từng nhà đầu tư, và mỗi nhà đầu tư có thể phải nộp thuế trên phần thu nhập của quỹ thuộc về mình, dù quỹ có phân phối tiền mặt hay không (Hướng dẫn Schedule K-1 dành cho thành viên hợp danh).

Mỗi loại thu nhập giữ nguyên tính chất trên K-1 của quỹ tín dụng tư nhân: tiền lãi bằng tiền mặt, chiết khấu phát hành gốc (OID), chiết khấu thị trường dồn tích, thu nhập phí và lãi hoặc lỗ khi bán khoản vay. Vì vậy, K-1 của quỹ tín dụng có thể ghi tiền lãi cao hơn nhiều so với số nhà đầu tư thực nhận.

Tờ khai của quỹ tín dụng khó hơn tờ khai của quỹ cổ phần vì vấn đề thời điểm: một số quy tắc dưới đây đánh thuế thu nhập trước khi tiền về, còn một số quy tắc chỉ cho phép ghi lỗ sau khi xóa nợ, bán khoản vay hoặc người vay vỡ nợ. Form 1065 nộp trễ bị phạt $260 cho mỗi thành viên hợp danh mỗi tháng, tối đa 12 tháng (Rev. Proc. 2025-32). Nếu sau này cuộc kiểm tra thuế của IRS thay đổi thu nhập của quỹ, chẳng hạn số OID dồn tích, chính quỹ thường nộp thuế trên phần thay đổi trong năm cuộc kiểm tra kết thúc, trừ khi quỹ chuyển phần thay đổi cho nhà đầu tư của năm đó trong vòng 45 ngày kể từ thông báo cuối cùng (26 USC 6225; 26 USC 6226); xem IRS kiểm tra tờ khai hợp danh của quỹ.

Quỹ tín dụng có nhà đầu tư nước ngoài hoặc nhà đầu tư miễn thuế thường nhận họ qua quỹ trung chuyển (feeder) hoặc công ty blocker (blocker corporation); lựa chọn này được trình bày trong công ty blocker cho nhà đầu tư vào quỹ.

Cần thu thập: hợp đồng vay, thư về phí, mọi bản sửa đổi và miễn trừ, xác nhận mua đối với khoản vay mua lại từ bên khác, bảng dồn tích theo từng khoản vay và bộ hồ sơ NAV của đơn vị quản trị quỹ.

Vì sao lãi PIK chịu thuế trước khi người vay trả tiền mặt?

Lãi trả bằng hiện vật (PIK) thường chịu thuế khi phát sinh dồn tích, vì lãi PIK thường là chiết khấu phát hành gốc (OID). Chỉ "tiền lãi danh nghĩa đủ điều kiện" (qualified stated interest) mới nằm ngoài quy tắc OID: đó là tiền lãi phải trả vô điều kiện bằng tiền mặt hoặc tài sản, không phải bằng nợ mới của người vay, ít nhất mỗi năm một lần theo một lãi suất cố định duy nhất (Reg. 1.1273-1(c)), hoặc theo một lãi suất thả nổi đủ điều kiện duy nhất, bao gồm phần lớn lãi tiền mặt lãi suất thả nổi (Reg. 1.1275-5(e)(2)). Lãi PIK được trả bằng nợ mới, nên không đạt phép thử đó.

Tiền lãi không phải tiền lãi danh nghĩa đủ điều kiện được tính vào giá hoàn trả danh nghĩa khi đáo hạn của khoản vay (mọi khoản phải trả khi đáo hạn, trừ tiền lãi danh nghĩa đủ điều kiện), và chênh lệch giữa số tiền đó với giá phát hành (đại khái là số tiền quỹ thực sự cho vay) là OID (26 USC 1273). Người nắm giữ khoản vay ghi nhận OID vào thu nhập theo từng ngày với lợi suất không đổi, dù có được trả gì hay không (26 USC 1272; Publication 1212). Lợi suất không đổi nghĩa là một lãi suất tổng thể duy nhất của khoản vay được áp dụng mỗi kỳ cho số dư đang tăng dần, nên số OID ghi nhận tăng nhẹ mỗi năm.

Điều khoản PIK chuyển đổi (toggle) và PIK tùy chọn làm thay đổi cách phân tích:

• Người vay được chọn trả PIK hay tiền mặt (toggle). Nếu người vay được trả tiền lãi của một kỳ bằng hiện vật, không phần nào của tiền lãi danh nghĩa là tiền lãi danh nghĩa đủ điều kiện, nên toàn bộ tiền lãi, kể cả phần trả bằng tiền mặt, dồn tích như OID. Nếu một phần tiền lãi luôn phải trả bằng tiền mặt, chỉ phần đó mới có thể là tiền lãi danh nghĩa đủ điều kiện. Để lập bảng dồn tích, người vay được giả định chọn phương án cho khoản vay lợi suất thấp hơn (Reg. 1.1272-1(c)(5) và (j), Ví dụ 7 và 8; Reg. 1.1273-1(c)(2)).
• Phát hành giấy nợ PIK. Giấy nợ phát hành thêm thay cho tiền lãi được gộp với khoản vay gốc, và việc phát hành chúng không phải là khoản thanh toán trên khoản vay (Reg. 1.1275-2(c)(3)).
• Khoản vay từ một năm trở xuống theo quy tắc ngắn hạn riêng và nằm ngoài phạm vi trang này (26 USC 1272(a)(2)).

Lãi suất tăng theo lịch hoặc thay đổi theo bảng giá, và khoản thanh toán phụ thuộc vào sự kiện, cần được xem xét riêng theo điều khoản khoản vay.

Phí trả trước, điểm (points), phí cam kết và phí kết thúc là OID hay thu nhập phí?

Khoản người vay trả cho quỹ cho vay khi giải ngân, như điểm (points) hoặc phí trả trước hay phí khi giải ngân, thường làm giảm giá phát hành của khoản vay, từ đó tạo ra hoặc làm tăng OID. Ngoại lệ là khoản trả cho tài sản hoặc cho dịch vụ do bên cho vay cung cấp, như phí cam kết hoặc chi phí xử lý hồ sơ vay (Reg. 1.1273-2(g)(2)(i)).

Có hai điều cần lưu ý. Thứ nhất, tên gọi trong thư về phí không quyết định cách xử lý thuế; điều quyết định là khoản phí thực sự trả cho việc gì. Thứ hai, quỹ dùng cơ sở dồn tích có báo cáo tài chính đã kiểm toán có thể phải ghi nhận khoản phí lẽ ra là OID chậm nhất vào lúc báo cáo tài chính ghi nhận nó là doanh thu, khi báo cáo tài chính không phân bổ khoản phí theo thời hạn khoản vay (26 USC 451(b); Reg. 1.451-3(j)).

Chúng tôi mua khoản vay dưới mệnh giá: chiết khấu thị trường chịu thuế hằng năm hay khi khoản vay được trả hết?

Theo mặc định, chiết khấu thị trường chịu thuế khi khoản vay được trả hết hoặc được bán. Chiết khấu thị trường là phần mệnh giá của khoản vay (hoặc, với khoản vay có OID, giá phát hành cộng OID đã dồn tích trước khi quỹ mua) vượt quá số tiền quỹ trả để mua khoản vay trên thị trường thứ cấp. Lãi khi bán khoản vay là thu nhập thông thường trong phạm vi chiết khấu thị trường đã dồn tích, và mỗi lần trả một phần gốc là thu nhập thông thường trong phạm vi chiết khấu đã dồn tích đến lúc đó (26 USC 1276(a)). Chiết khấu dồn tích đều theo số ngày nắm giữ, hoặc theo lợi suất không đổi nếu quỹ lựa chọn cách đó cho một khoản vay, và quỹ không thể hủy lựa chọn này cho khoản vay đó (26 USC 1276(b)).

Thay vào đó, quỹ có thể lựa chọn ghi nhận chiết khấu thị trường vào thu nhập hằng năm, coi như tiền lãi (26 USC 1278(b)). Quỹ thực hiện lựa chọn này, không phải từng nhà đầu tư, bằng cách đính kèm một bản trình bày vào Form 1065 nộp đúng hạn cho năm đầu tiên áp dụng (26 USC 703(b); Publication 550). Lựa chọn này:

• áp dụng cho mọi khoản vay có chiết khấu thị trường mà quỹ mua từ năm đầu tiên lựa chọn có hiệu lực, có thể là năm sau năm mua lần đầu;
• tiếp tục có hiệu lực cho các năm sau, trừ khi IRS đồng ý cho thu hồi;
• làm tăng giá gốc tính thuế (basis) của quỹ đối với mỗi khoản vay bằng số đã ghi nhận.

Chiết khấu nhỏ hơn 0,25% mệnh giá nhân với số năm tròn còn lại đến khi đáo hạn được coi như bằng 0 (26 USC 1278(a)(2)(C)). Chiết khấu thị trường ghi nhận theo lựa chọn này không được coi là tiền lãi khi khấu trừ tại nguồn cho nhà đầu tư nước ngoài; xem quỹ khấu trừ tại nguồn trên tiền lãi và cổ tức.

Nếu không có lựa chọn này, quỹ vay tiền để mua khoản vay có chiết khấu cũng phải hoãn một phần chi phí lãi vay của khoản đi vay đó cho đến khi từng khoản vay được bán hoặc trả hết; lựa chọn này chấm dứt việc hoãn đó (26 USC 1277).

K-1 ghi tiền lãi cao hơn số quỹ đã phân phối: chúng tôi nói gì với nhà đầu tư?

Hãy nói với nhà đầu tư rằng K-1 theo thu nhập quỹ đã kiếm được, không theo tiền mặt đã nhận. OID, PIK và phí dồn tích chịu thuế ở từng thành viên hợp danh khi quỹ kiếm được, còn tiền mặt có thể về nhiều năm sau hoặc không bao giờ về (Hướng dẫn Schedule K-1 dành cho thành viên hợp danh). Nếu sau này khoản vay trả ít hơn, phần thiếu trở thành khoản lỗ hoặc khoản khấu trừ trong năm sau, không phải là điều chỉnh cho năm trước. Khoản lỗ đó có thể là lỗ vốn dù tiền lãi đã chịu thuế trước đó là thu nhập thông thường, và lỗ vốn chỉ được bù trừ với thu nhập thông thường tối đa một mức giới hạn mỗi năm (xem phần về vỡ nợ bên dưới).

Quỹ chỉ phải phân phối tiền để nộp thuế (tax distribution) nếu thỏa thuận hợp danh cam kết như vậy; xem tờ khai thuế của SPV và pháp nhân đồng đầu tư để biết cách tính thông thường. Nhà đầu tư cần số liệu để tự nộp thuế tạm tính dựa vào số ước tính của quỹ; xem gửi biểu mẫu thuế của quỹ đúng hạn.

Sổ sách theo từng khoản vay nên khớp NAV, báo cáo cho nhà đầu tư và K-1 thế nào?

Hãy giữ một bảng thuế cho mỗi khoản vay, và đối chiếu với sổ sách theo giá trị hợp lý vào cuối năm. Bảng thuế của mỗi khoản vay theo dõi:

1. Giá phát hành hoặc giá mua, và mệnh giá.
2. Tiền lãi bằng tiền mặt đã phát sinh và đã nhận.
3. Lãi PIK đã vốn hóa, và OID dồn tích theo lợi suất không đổi.
4. Các khoản phí: phần gộp vào OID và phần ghi sổ riêng.
5. Chiết khấu thị trường đã dồn tích, và lựa chọn ghi nhận hằng năm có áp dụng không.
6. Tình trạng ngừng dồn tích lãi (non-accrual) và ngày bắt đầu.
7. Ghi giảm, xóa nợ và lý do của từng lần.
8. Trả bớt nợ, bán và sửa đổi khoản vay, kèm ngày.

NAV của đơn vị quản trị quỹ định giá mỗi khoản vay theo giá trị hợp lý; tờ khai thuế bỏ qua các mức định giá đó cho đến khi khoản vay được bán, trả hết hoặc trở thành nợ khó đòi được khấu trừ, trừ khi quỹ định giá theo thị trường các khoản vay cho mục đích thuế (xem phần về hoạt động kinh doanh cho vay). Bảng đối chiếu từ thu nhập sổ sách sang thu nhập chịu thuế, theo từng khoản vay, là thứ giúp K-1 khớp số.

Khoản vay ngừng dồn tích lãi. Tình trạng ngừng dồn tích lãi trên sổ sách không làm OID, kể cả PIK, ngừng dồn tích cho mục đích thuế: luật không có ngoại lệ cho khoản khó thu (26 USC 1272(a)(1)). Việc quỹ dùng cơ sở dồn tích có được ngừng dồn tích tiền lãi danh nghĩa bằng tiền mặt mà quỹ nghi ngờ khó thu hay không dựa vào phán quyết của tòa án và tình huống thực tế, không dựa vào một điều luật. Lý do tài khoản vốn trên K-1 khi đó khác với NAV được trình bày trong vốn tính theo thuế và phân bổ của quỹ.

Khi dữ liệu khoản vay (loan tape) không khớp với K-1, việc sửa bắt đầu từ hồ sơ khoản vay: bảng thuế của từng khoản vay được lập lại trước khi hoàn tất Form 1065; xem dịch vụ thuế cho quỹ phòng hộ.

Người vay vỡ nợ: nợ khó đòi hay lỗ vốn, và chúng tôi có được khấu trừ phần xóa nợ một phần không?

Câu trả lời tùy vào việc khoản vay là nợ kinh doanh, nợ ngoài kinh doanh hay chứng khoán.

Khoản khấu trừ một phần chỉ áp dụng cho một khoản vay cụ thể, không bao giờ cho quỹ dự phòng chung, và chỉ trong phạm vi số đã xóa trong năm (Reg. 1.166-3(a)). Riêng việc ghi giảm theo giá trị hợp lý trên sổ của đơn vị quản trị quỹ không phải là xóa nợ cho mục đích thuế. Khoản khấu trừ nợ khó đòi cũng cần giá gốc: tiền lãi chưa trả mà quỹ chưa từng ghi nhận vào thu nhập thì không được khấu trừ (Publication 550).

Hãy kiểm tra dòng thứ ba trước: giấy nợ của người vay là công ty hoặc chính phủ ở dạng ghi danh hoặc có phiếu lãi là chứng khoán, và quy tắc nợ khó đòi không áp dụng cho nó, bất kể quỹ kinh doanh gì (26 USC 166(e)). Với các khoản vay khác, việc chọn giữa hai dòng đầu tùy vào quỹ có hoạt động kinh doanh cho vay hay không (xem bên dưới).

Gia hạn và sửa đổi, hoán đổi nợ thành vốn cổ phần hoặc tịch biên: có phải là trao đổi chịu thuế không?

Sửa đổi đáng kể một khoản vay được coi là trao đổi khoản vay cũ lấy khoản vay mới (Reg. 1.1001-3(b)). Khi đó quỹ có thể phải ghi nhận lãi hoặc lỗ, và khoản vay mới có thể mang OID hoặc chiết khấu thị trường mới. Những thay đổi diễn ra theo điều khoản gốc của khoản vay, như điều chỉnh lãi suất theo lịch, thường hoàn toàn không phải là sửa đổi.

Thay đổi ở các điều khoản khác nhau được kiểm tra riêng và không cộng dồn, nhưng các thay đổi lặp lại ở cùng một điều khoản được gộp theo thời gian (với lợi suất, là các thay đổi trong năm năm gần nhất) (Reg. 1.1001-3(f)). Nếu trước đó quỹ đã khấu trừ nợ khó đòi một phần, một lần sửa đổi tạo ra lãi có thể dẫn đến việc coi như xóa nợ (Reg. 1.166-3(a)(3)).

Hoán đổi nợ thành vốn cổ phần. Đổi khoản vay lấy cổ phiếu của người vay thường là trao đổi được tính theo giá trị cổ phiếu. Nếu khoản vay được coi là "chứng khoán" của người vay là công ty và việc hoán đổi là một phần của tái tổ chức công ty, việc hoán đổi có thể được miễn thuế, trừ phần cổ phiếu nhận cho tiền lãi đã dồn tích trong thời gian quỹ nắm giữ khoản vay, phần này vẫn chịu thuế (26 USC 354(a)). Khoản vay có phải là chứng khoán hay không tùy vào điều khoản và thời hạn của nó, nên cần xem xét trước khi hoàn tất giao dịch.

Tịch biên. Khi quỹ đấu giá nhận tài sản bảo đảm, quỹ ghi nhận lãi hoặc lỗ bằng chênh lệch giữa số nợ dùng cho giá đấu và giá trị thị trường hợp lý của tài sản, được giả định bằng giá đấu. Số dư chưa trả còn lại có thể là nợ khó đòi, và giá gốc của quỹ đối với tài sản là giá trị thị trường hợp lý vào ngày đó (Reg. 1.166-6).

Quỹ của chúng tôi có hoạt động kinh doanh cho vay không, và điều đó thay đổi gì?

Không có điều luật hay quy định nào đặt ra một con số. Quỹ có hoạt động kinh doanh cho vay hay không là câu hỏi tùy vào sự việc và hoàn cảnh, do tòa án quyết định dựa trên các yếu tố như quỹ khởi tạo bao nhiêu khoản vay, mức độ thường xuyên, và quỹ có tự giới thiệu với người vay là bên cho vay hay không. Quỹ mua vài khoản vay và nắm giữ thường là nhà đầu tư; quỹ liên tục tìm, đàm phán và hoàn tất khoản vay có thể có hoạt động kinh doanh cho vay.

Những điều phụ thuộc vào câu trả lời đối với nhà đầu tư Hoa Kỳ:

• Nợ khó đòi. Khoản vay không phải chứng khoán theo dòng nợ khó đòi kinh doanh trong bảng về vỡ nợ, không theo dòng nợ ngoài kinh doanh (26 USC 166).
• Phí. Phí dịch vụ, như phí cam kết hoặc phí thu xếp cấu trúc, là thu nhập thông thường trong cả hai trường hợp (26 USC 61(a)(1)); trong hoạt động kinh doanh cho vay, phí còn là thu nhập kinh doanh, điều này quan trọng với khoản khấu trừ bên dưới và với nhà đầu tư nước ngoài.
• Khoản khấu trừ thu nhập kinh doanh đủ điều kiện. Tiền lãi bị loại khỏi thu nhập kinh doanh đủ điều kiện, trừ khi được phân bổ hợp lý cho một hoạt động kinh doanh (trade or business) (Reg. 1.199A-3(b)(2)(ii)(C)). Cho vay không phải là hoạt động "dịch vụ tài chính" đối với khoản khấu trừ này, nhưng thu xếp khoản vay giữa các bên khác thì có (Reg. 1.199A-5(b)(2)(ix)). Tiền lãi của quỹ có đủ điều kiện hay không tùy vào sự việc cụ thể.
• Định giá theo thị trường (mark-to-market). Quỹ thường xuyên cho khách hàng vay không phải là nhà kinh doanh chứng khoán (dealer) khi doanh số bán khoản vay vẫn không đáng kể: bán ít hơn 60 khoản vay trong năm, hoặc khoản vay đã bán có giá gốc dưới 5% giá gốc của các khoản vay quỹ mua trong năm đó (Reg. 1.475(c)-1(c)). Vượt mức đó, quỹ có thể là dealer phải định giá theo thị trường các khoản vay vào cuối mỗi năm, trừ các khoản vay quỹ xác định trong sổ sách là không nắm giữ để bán, chậm nhất vào cuối ngày khởi tạo khoản vay (26 USC 475(a) và (b)). Quỹ giao dịch khoản vay có thể thay vào đó thực hiện lựa chọn mark-to-market (định giá theo thị trường) với tư cách trader; lựa chọn này và hạn của nó được trình bày trong năm thuế đầu tiên của quỹ mới.

Câu hỏi này quan trọng hơn với nhà đầu tư nước ngoài, những người có thể bị coi là có hoạt động kinh doanh tại Hoa Kỳ; xem công ty blocker cho nhà đầu tư vào quỹ.

Chúng tôi là quỹ cho vay tư nhân hoặc quỹ thế chấp nhỏ: gửi K-1 hay Form 1099-INT, và người vay có nhận Form 1098 không?

Biểu mẫu quỹ cho vay nhỏ phải gửi tùy vào việc mỗi nhà đầu tư nắm giữ gì.

Giấy nợ ở dạng ghi danh khi quỹ (hoặc đại lý của quỹ) ghi nhận ai sở hữu giấy nợ và giấy nợ chỉ được chuyển nhượng thông qua sổ ghi nhận đó (Reg. 1.6049-5(a)(1); Reg. 5f.103-1(c)); giấy nợ được theo dõi trong sổ đăng ký chủ sở hữu của chính quỹ có thể đạt tiêu chuẩn này. Người nắm giữ giấy nợ không phải người Hoa Kỳ (US person) nhận Form 1042-S thay cho Form 1099-INT, kể cả khi không có khoản nào bị khấu trừ, và quỹ có thể phải khấu trừ tại nguồn; quỹ lẽ ra phải khấu trừ mà không làm thì tự nợ khoản thuế đó (Hướng dẫn Form 1042-S; 26 USC 1461); xem quỹ khấu trừ tại nguồn trên tiền lãi và cổ tức. Người nắm giữ giấy nợ là người Hoa Kỳ không cung cấp mã số thuế (TIN) cho quỹ phải chịu khấu trừ dự phòng (backup withholding) theo mức 24%, và quỹ nợ mọi khoản đã không khấu trừ (26 USC 3406).

Cấu trúc hỗn hợp rất phổ biến: trong cùng một năm, quỹ có thể phải gửi K-1 cho thành viên và Form 1099-INT cho người nắm giữ giấy nợ. Biểu mẫu trễ hoặc sai bị phạt $60, $130 hoặc $340 cho mỗi tờ khai nộp cho IRS và thêm một lần nữa cho mỗi bản phải gửi người nhận, tùy vào thời điểm sửa (Rev. Proc. 2025-32); cách khắc phục biểu mẫu trễ được trình bày trong biểu mẫu thuế trễ cho nhà thầu và nhân viên.

Thuế bổ sung gì vào sổ sách theo US GAAP hoặc giá trị hợp lý của đơn vị quản trị quỹ?

Thuế bổ sung một bộ bảng khoản vay thứ hai, lập từ các mục theo từng khoản vay nêu trên. Trừ khi quỹ định giá theo thị trường cho mục đích thuế, lãi và lỗ theo giá trị hợp lý không chịu thuế cho đến khi khoản vay được bán, trả hết hoặc trở thành nợ khó đòi được khấu trừ. Phần thuế cũng cần OID tiếp tục dồn tích trên khoản vay ngừng dồn tích lãi, lãi hoặc lỗ khi sửa đổi, hoán đổi và tịch biên, và thời điểm khấu trừ nợ khó đòi theo lần xóa nợ, không theo mức định giá.

Ai chuẩn bị phần nào, đơn vị quản trị quỹ hay công ty kế toán, được trình bày trong đơn vị quản trị quỹ hay công ty kế toán.

Ví dụ

Mọi số tiền tính bằng đô la Hoa Kỳ và chỉ mang tính minh họa.

Lãi PIK và K-1 của một nhà đầu tư

Khoản vay duy nhất của quỹ là $20.000.000 với lãi tiền mặt 4% cộng 9% PIK, nhập gốc hằng năm. Trong năm đầu, quỹ ghi nhận $800.000 lãi tiền mặt và khoảng $1.800.000 OID từ PIK, tổng cộng khoảng $2.600.000, chưa tính phí. Nhà đầu tư nắm 5% quỹ khai khoảng $130.000 tiền lãi ($2.600.000 × 5%) nhưng chỉ nhận tối đa $40.000 tiền mặt, là phần 5% của lãi tiền mặt, và còn ít hơn nếu quỹ giữ lại tiền mặt.

Phí trả trước trở thành OID

Quỹ cho vay $1.000.000 trong năm năm với lãi tiền mặt 10% trả hằng năm, và người vay trả phí trả trước $20.000 không trả cho dịch vụ nào. Giá phát hành trở thành $980.000, nên khoản vay có $20.000 OID. Mức không đáng kể (de minimis) là $12.500 (0,25% × $1.000.000 × 5 năm), nên OID không được coi là bằng 0. Quỹ dồn tích $20.000 trong năm năm theo lợi suất không đổi khoảng 10,5%: khoảng $3.200 trong năm đầu, tăng lên khoảng $4.800 trong năm cuối, thay vì ghi nhận toàn bộ khi nhận tiền.

Khoản vay mua dưới mệnh giá

Quỹ mua một khoản vay $1.000.000 với giá $900.000, còn bốn năm đến khi đáo hạn. Mức không đáng kể là $10.000, nên khoản chiết khấu $100.000 được tính. Nếu không có lựa chọn ghi nhận hằng năm, quỹ không ghi nhận gì cho đến khi khoản vay được trả hết; nếu khoản vay được trả đủ vào năm thứ tư, $100.000 là thu nhập thông thường năm đó. Nếu có lựa chọn, quỹ ghi nhận khoảng $25.000 mỗi năm như tiền lãi theo phương pháp dồn tích đều, và giá gốc của quỹ tăng lên $1.000.000 khi đáo hạn.

Trường hợp của bạn khác?

• Quỹ có nhà đầu tư nước ngoài hoặc nhà đầu tư miễn thuế, hoặc dùng đòn bẩy: xem công ty blocker cho nhà đầu tư vào quỹ và quỹ khấu trừ tại nguồn trên tiền lãi và cổ tức.
• Nhà đầu tư sống ngoài Hoa Kỳ, ví dụ ở Canada hoặc Trung Quốc: xem nhà đầu tư nước ngoài vào quỹ Hoa Kỳ.
• Bạn đang ra mắt quỹ tín dụng mới: xem năm thuế đầu tiên của quỹ mới.
• Carried interest của nhà quản lý từ quỹ tín dụng: xem quy tắc ba năm cho carried interest.
• Thu nhập cho vay ở nhiều tiểu bang: xem tờ khai tiểu bang của quỹ và khấu trừ tại nguồn cho thành viên không cư trú.
• Hạn gửi K-1 và số ước tính cho nhà đầu tư: xem gửi biểu mẫu thuế của quỹ đúng hạn.
• Quỹ sở hữu vốn cổ phần bất động sản thay vì khoản vay: xem tờ khai thuế của dự án góp vốn chung bất động sản.
• Form 1099-INT hoặc 1098 gửi trễ: xem biểu mẫu thuế trễ cho nhà thầu và nhân viên.
• Dữ liệu khoản vay không khớp với K-1, một khoản vay lớn đã được tái cơ cấu hoặc ghi giảm, hoặc bạn cần lập bảng thuế theo từng khoản vay, Form 1065 và K-1: xem dịch vụ thuế cho quỹ phòng hộ.
• Nhà đầu tư hoặc nhân viên cần tờ khai cá nhân có K-1 từ quỹ: xem thuế cá nhân.