Impuestos al vender su startup: efectivo, acciones del comprador

¿Cómo se calculan los impuestos cuando se adquiere una startup, en cada parte de la operación?

Cada parte del precio tributa con su propia regla. El efectivo por sus acciones es una ganancia gravable en el año del cierre. Las acciones del comprador se difieren solo cuando la operación califica como reorganización libre de impuestos conforme a la sección 368, y eso lo define la estructura de la operación, no usted.

Un caso deja de ser sencillo cuando la ganancia es grande, las acciones vienen en bloques comprados a distintos precios o en distintas fechas, parte del precio se paga después, usted reclama QSBS, se muda de estado antes del cierre o vive fuera de EE. UU. Reúna el acuerdo de fusión, el estado de flujo de fondos o de pagos, sus registros en la tabla de capitalización, los registros de compra y de ejercicio de opciones, cualquier elección 83(b) y la declaración de QSBS de la empresa, si la entregó.

¿Cómo tributa la adquisición de mis acciones si todo se paga en efectivo?

Cuando el comprador paga efectivo por sus acciones, usted tiene una ganancia de capital igual al efectivo menos su base fiscal en las acciones. Las acciones que tuvo más de un año generan ganancia a largo plazo, con una tasa federal de hasta 20% (IRS Topic 409), más el impuesto sobre los ingresos netos de inversión de 3.8% cuando su ingreso bruto ajustado modificado supera $200,000 si es soltero o $250,000 si es casado que presenta declaración conjunta.

Una fusión en efectivo tributa igual que la venta directa de sus acciones. Cuidado con los pagos que se disfrazan de precio: los montos que dependen de que usted siga empleado suelen ser salario y no ingresos de la venta. Vea pagos por earnout y retención. El precio retenido en depósito en garantía (escrow) tiene sus propias reglas de momento de tributación; vea pagos de escrow y retención del precio.

¿Una adquisición con canje de acciones por acciones es gravable?

Una adquisición con canje de acciones por acciones no tributa al cierre si califica como reorganización. La sección 354 dispone entonces que no se reconoce ganancia ni pérdida por acciones canjeadas únicamente por acciones de una parte de la reorganización. El acuerdo de fusión suele indicar el tratamiento fiscal previsto; lea esa cláusula.

Que una operación califique depende de reglas sobre la empresa y la operación, no de nada que usted presente:

• Continuidad de intereses. Una parte sustancial del precio debe ser en acciones del comprador (26 CFR 1.368-1(e)). Los ejemplos del reglamento consideran suficiente 40% en acciones del comprador y muy poco 25%. Cuando el contrato fija la contraprestación, las acciones se valoran justo antes de la firma.
• Forma de la operación. En una fusión triangular inversa, en que la subsidiaria del comprador se fusiona con su empresa, los antiguos accionistas deben canjear acciones que otorguen control, al menos 80% del poder de voto, por acciones con derecho a voto del comprador (sección 368(a)(2)(E) y (c)). Una adquisición directa de acciones por acciones debe hacerse únicamente por acciones con derecho a voto.

Si la operación no califica, las acciones del comprador tributan como efectivo, según su valor en la fecha del cierre. Eso puede significar impuestos por acciones que todavía no puede vender. Antes de firmar, pregunte si las acciones del comprador tienen restricciones de venta.

En una fusión con efectivo y acciones, ¿cuánto del efectivo tributa?

En una fusión con efectivo y acciones que califica, su ganancia tributa solo hasta el efectivo y otros bienes que reciba (sección 356(a)). Si su ganancia total es menor que el efectivo, tributa solo la ganancia. En el canje no se permite deducir una pérdida.

De los reglamentos se desprenden dos trampas:

• Cálculo acción por acción. Salvo que los términos de la operación dispongan otra cosa, el efectivo se reparte entre cada acción que usted entrega según su valor, y la ganancia se calcula acción por acción (26 CFR 1.356-1(b)). Un bloque comprado a precio alto no puede absorber la ganancia de un bloque barato de fundador.
• Tratamiento como dividendo. Si el efectivo tiene el efecto de un dividendo, parte del monto gravado puede ser dividendo en lugar de ganancia de capital (sección 356(a)(2)). Es poco común en un accionista que entrega todas sus acciones por una mezcla de efectivo y acciones del comprador, pero depende de los hechos.

¿Qué base fiscal y período de tenencia tienen mis nuevas acciones del comprador?

Sus acciones del comprador toman la base fiscal de las acciones que entregó, menos el efectivo recibido, más la ganancia sobre la que pagó impuestos (sección 358(a)). El período de tenencia de sus acciones anteriores pasa a las nuevas (sección 1223(1)), de modo que conserva el carácter de largo plazo.

La base fiscal sigue a los bloques. Cada acción nueva toma la base fiscal de las acciones anteriores que reemplaza, emparejadas en lo posible con acciones adquiridas en la misma fecha y al mismo precio (26 CFR 1.358-2). Lleve un cuadro por bloque: las acciones de fundador, las opciones ejercidas y las compras posteriores tienen cada una su propia base fiscal y fecha.

El emisor de las acciones informa cómo afecta la operación a la base fiscal en el Form 8937, que suele publicarse en su sitio web. Las instrucciones del Form 8937 fijan un plazo de 45 días después de la operación o, si es anterior, el 15 de enero del año siguiente.

¿Las QSBS siguen aplicando en una venta de acciones, una fusión o una venta de activos?

Las QSBS pueden aplicar en los tres casos, pero funcionan de forma distinta en cada uno. La sección 1202 excluye la ganancia de la venta o canje de acciones que califican cuando el tenedor no es una corporación. Si sus acciones califican, y cuál es su nivel y su tope, se explica en QSBS para fundadores y primeros empleados.

El reloj del período de tenencia importa. Si el cierre llega antes de que sus acciones cumplan el período que necesitan, una reinversión de la sección 1045 puede diferir la ganancia. Muchos estados no siguen la exclusión; vea impuesto estatal sobre ganancias de QSBS.

¿Qué pasa con mis opciones sobre acciones y mis acciones no consolidadas cuando se adquiere la empresa?

La operación puede pagar en efectivo, asumir, reemplazar o cancelar sus opciones. Cada resultado tributa distinto:

Los pagos en efectivo por opciones suelen tener retención como salario suplementario a una tasa fija de 22%, que sube a 37% sobre el salario suplementario que supere $1 millón en el año (Publication 15). La retención fija puede quedar por debajo de su tasa real. El empleador también retiene el Additional Medicare Tax de 0.9% sobre sus salarios que superen $200,000 en el año. Para el impuesto por ejercer opciones antes de la operación, vea cómo ejercer opciones sobre acciones de una startup.

Las acciones no consolidadas dependen de la elección 83(b). Con una 83(b) presentada a tiempo, se le trata como dueño de las acciones, por lo que el pago por ellas son ingresos de la venta. Sin ella, si las acciones se venden en una operación en condiciones de plena competencia mientras siguen sin consolidar, el monto recibido menos lo que usted pagó es remuneración (26 CFR 1.83-1(b)). Si acciones del comprador con una nueva consolidación las reemplazan, obtenga por escrito el tratamiento previsto. Vea elecciones 83(b) en su declaración.

Las acciones de opciones de incentivo ejercidas que se venden en efectivo dentro de 2 años del otorgamiento o 1 año del ejercicio son una enajenación descalificante: la diferencia al ejercer se convierte en salario y solo el resto es ganancia de capital (sección 422(a)). Canjearlas por acciones del comprador en una reorganización que califica no es una enajenación (sección 424(c)(1)). Vea cómo ejercer opciones sobre acciones de una startup.

¿Qué es la regla del paracaídas dorado y por qué votan los accionistas?

La regla del paracaídas dorado grava los pagos muy grandes ligados a la operación que reciben ejecutivos, accionistas importantes y personas muy bien pagadas. Si sus pagos contingentes al cambio de control llegan a tres veces su "monto base", un promedio de su remuneración de los últimos años, el monto que exceda una vez el monto base es un pago paracaídas excesivo (sección 280G). El receptor debe un impuesto de consumo de 20% sobre ese exceso (sección 4999), y la empresa pierde su deducción.

Una empresa privada puede eximir los pagos con el voto de los accionistas. Más de 75% del poder de voto debe aprobarlos tras una divulgación adecuada, sin contar las acciones de las personas que recibirán los pagos (26 CFR 1.280G-1, Q&A-7). El voto debe decidir si los pagos se hacen, por lo que las personas afectadas suelen renunciar a ellos si la votación no se aprueba. Por eso los accionistas reciben una divulgación y una papeleta antes del cierre. Una empresa que podría ser una corporación S, sin considerar la prohibición de accionistas extranjeros no residentes, queda exenta sin votación (sección 280G(b)(5)(A)(i)). El lado de la empresa se explica en regularización fiscal antes de vender su startup.

¿Cuándo vence el impuesto y necesito pagos estimados después del cierre?

El impuesto sobre el efectivo recibido al cierre corresponde al año del cierre. Los ingresos de una venta por lo general no tienen retención de impuesto sobre la renta, así que el impuesto se paga con pagos estimados o con la declaración. La excepción es la retención adicional de 24%, que un agente pagador puede aplicar si usted no le da su número de identificación fiscal (instrucciones del Form 1099-B). La Publication 505 indica que se evita la multa si las retenciones y los pagos estimados cubren 90% del impuesto de este año o la meta del año anterior: 100% del impuesto del año pasado, o 110% si su ingreso bruto ajustado del año pasado superó $150,000 ($75,000 si es casado que presenta declaración por separado).

Pagar la meta del año anterior evita la multa federal, pero igual deja un saldo grande a pagar con la declaración. Si la operación cierra a fines del año, el método de pagos anualizados basa cada pago en el ingreso recibido hasta ese momento, de modo que la ganancia puede cubrirse con el pago posterior al cierre y no con los anteriores; luego presenta el Form 2210 con la declaración. Las fechas trimestrales de vencimiento son 15 de abril, 15 de junio, 15 de septiembre y 15 de enero de 2027. Los impuestos estimados estatales son aparte; vea impuesto estatal sobre ganancias de QSBS y, si se muda, mudarse antes de vender acciones de una startup.

¿Qué formularios recibiré y dónde va la venta en mi declaración?

Las ventas de acciones van en el Form 8949 y el Schedule D; los pagos en efectivo por opciones y los bonos por la operación van en su W-2 y en la línea de salarios.

Informe la venta en el Form 8949 aunque no reciba un 1099-B; las ventas a largo plazo sin formulario usan la casilla F. Para una exclusión por QSBS, informe la venta como de costumbre, anote el código Q en la columna (f) y el monto excluido como número negativo en la columna (g).

En una reorganización, quien tiene al menos 1% de las acciones de una empresa objetivo de capital cerrado es un "tenedor significativo" y debe adjuntar una declaración a la declaración de impuestos del año del canje (26 CFR 1.368-3(b)). Indica las partes, la fecha, y el valor y la base fiscal de las acciones canjeadas.

Ejemplo

Todas las cifras están en dólares estadounidenses y son ilustrativas.

Efectivo y acciones del comprador en una fusión que califica

Las acciones de un fundador tienen una base fiscal de $100,000. En una fusión que califica, recibe $1,000,000 en efectivo y acciones del comprador por $3,000,000.

• Ganancia total: $4,000,000 − $100,000 = $3,900,000.
• Tributa de inmediato: el menor entre la ganancia y el efectivo, es decir $1,000,000, ganancia de capital a largo plazo porque las acciones se tuvieron más de un año.
• Base fiscal de las acciones del comprador: $100,000 − $1,000,000 de efectivo + $1,000,000 de ganancia gravada = $100,000. El período de tenencia pasa a las nuevas acciones.
• Diferido: $2,900,000, que tributa cuando se vendan las acciones del comprador.

Todo en efectivo con QSBS

Las acciones de un fundador se emitieron en 2019 por $20,000 y se venden por $2,000,000 después de siete años. La ganancia es de $1,980,000. Si las acciones califican, las reglas de acciones anteriores pueden excluirla toda a nivel federal, porque es menor que el tope de $10,000,000. California u otro estado aún pueden gravar la ganancia; vea la guía estatal más abajo.

Opciones pagadas en efectivo

Un empleado tiene 20,000 opciones consolidadas. La operación las cancela a $5 cada una, que es el precio por acción menos el precio de ejercicio. Los $100,000 son salario en el W-2. Si el empleador retiene a la tasa fija de 22%, se retienen $22,000, lo que puede ser menos que el impuesto a la tasa real del empleado.

¿Su caso es distinto?

• Parte del precio está en escrow o en retención: vea pagos de escrow y retención del precio.
• Usted recibe un earnout o un paquete de retención: vea pagos por earnout después de la venta de una startup.
• No está seguro de que sus acciones califiquen como QSBS, o de qué tope aplica: vea QSBS para fundadores y primeros empleados.
• Su estado puede gravar una ganancia excluida a nivel federal: vea impuesto estatal sobre ganancias de QSBS.
• Piensa mudarse de estado antes del cierre: vea mudarse antes de vender acciones de una startup.
• Usted vive en Canadá: vea fundadores canadienses que venden acciones de una startup de EE. UU..
• Usted dirige la empresa y quiere saber qué encontrará la debida diligencia: vea regularización fiscal antes de vender su startup.
• Un pequeño negocio dirigido por su propietario elige entre venta de activos o de acciones: vea vender su negocio.
• Su ganancia es grande, sus acciones están en varios bloques, o la operación mezcla efectivo, acciones y pagos posteriores: obtenga ayuda fiscal individual antes del cierre.