Acquisition d'une startup : impôt sur l'argent et les actions

Comment l'impôt s'applique-t-il à chaque partie du prix lors de l'acquisition d'une startup?

Chaque partie du prix suit sa propre règle. L'argent reçu pour vos actions est un gain imposable l'année de la clôture. Les actions de l'acheteur ne sont reportées que si l'opération est une réorganisation exonérée d'impôt selon l'article 368, et c'est la structure de la transaction qui en décide, non vous.

Un dossier cesse d'être simple quand le gain est élevé, que vos actions viennent de blocs achetés à des prix ou à des dates différents, qu'une partie du prix est versée plus tard, que vous réclamez les QSBS, que vous changez d'État avant la clôture ou que vous vivez hors des États-Unis. Réunissez la convention de fusion, le relevé des flux de fonds ou de paiement, vos inscriptions au tableau de capitalisation, vos registres d'achat et de levée d'options, tout choix 83(b) et l'attestation QSBS de la société, s'il y en a une.

Comment une acquisition entièrement en argent de mes actions est-elle imposée?

Quand l'acheteur paie vos actions en argent, vous réalisez un gain en capital égal à l'argent reçu moins votre coût de base américain dans les actions. Des actions détenues plus d'un an donnent un gain à long terme, imposé jusqu'à 20 % au niveau fédéral (IRS Topic 409), plus l'impôt sur le revenu net de placement de 3,8 % une fois votre revenu brut ajusté modifié supérieur à 200 000 $ pour une personne seule ou à 250 000 $ pour un couple marié qui produit une déclaration conjointe.

Une fusion en argent est imposée comme une vente directe de vos actions. Méfiez-vous de la rémunération déguisée en prix : les sommes qui dépendent de votre maintien en poste sont en général un salaire, non le produit de la vente. Consultez les paiements conditionnels et de rétention. La partie du prix gardée en séquestre suit ses propres règles de calendrier; consultez les paiements en séquestre et de retenue de prix d'achat.

Une acquisition action contre action est-elle imposable?

Une acquisition action contre action n'est pas imposée à la clôture si elle est une réorganisation. L'article 354 prévoit alors qu'aucun gain ni aucune perte n'est constaté sur des actions échangées uniquement contre des actions d'une partie à la réorganisation. La convention de fusion indique en général le traitement fiscal visé; lisez cette clause.

Le fait qu'une transaction soit admissible dépend de règles sur la société et sur l'opération, non de ce que vous produisez :

• Continuité de participation. Une part importante du prix doit être payée en actions de l'acheteur (26 CFR 1.368-1(e)). Dans les exemples du règlement, 40 % d'actions de l'acheteur suffisent et 25 % sont insuffisantes. Quand le contrat fixe la contrepartie, les actions sont évaluées juste avant la signature.
• Forme de la transaction. Dans une fusion triangulaire inversée, où la filiale de l'acheteur fusionne avec votre société, les anciens actionnaires doivent échanger des actions qui confèrent le contrôle, soit au moins 80 % des droits de vote, contre des actions avec droit de vote de l'acheteur (article 368(a)(2)(E) et (c)). Une acquisition directe action contre action doit être payée uniquement en actions avec droit de vote.

Si la transaction n'est pas admissible, les actions de l'acheteur sont imposées comme de l'argent, à leur valeur à la date de clôture. Vous pouvez donc devoir de l'impôt sur des actions que vous ne pouvez pas encore vendre. Demandez avant de signer si les actions de l'acheteur sont assorties de restrictions de vente.

Dans une fusion en argent et en actions, quelle part de l'argent est imposée?

Dans une fusion admissible en argent et en actions, votre gain n'est imposé que jusqu'à concurrence de l'argent et des autres biens que vous recevez (article 356(a)). Si votre gain total est inférieur à l'argent reçu, seul le gain est imposé. Une perte n'est pas permise dans l'échange.

Deux pièges découlent des règlements :

• Calcul action par action. Sauf disposition contraire des modalités de la transaction, l'argent est réparti entre chaque action que vous cédez selon sa valeur, et le gain est calculé action par action (26 CFR 1.356-1(b)). Un bloc acheté cher ne peut pas absorber le gain d'un bloc de fondateur acheté à bas prix.
• Traitement comme dividende. Si l'argent a l'effet d'un dividende, une partie du montant imposé peut être un dividende plutôt qu'un gain en capital (article 356(a)(2)). C'est rare pour un actionnaire qui cède toutes ses actions contre un mélange d'argent et d'actions de l'acheteur, mais cela dépend des faits.

Quels coût de base et période de détention mes nouvelles actions de l'acheteur reçoivent-elles?

Vos actions de l'acheteur prennent le coût de base américain des actions cédées, moins l'argent reçu, plus le gain sur lequel vous avez été imposé (article 358(a)). La période de détention de vos anciennes actions se transmet aux nouvelles (article 1223(1)); vous gardez donc le statut de long terme.

Le coût de base suit les blocs. Chaque nouvelle action prend le coût de base des anciennes actions qu'elle remplace, rapprochées le plus possible des actions acquises à la même date et au même prix (26 CFR 1.358-2). Tenez un tableau par bloc : les actions de fondateur, les options levées et les achats ultérieurs ont chacun leur coût de base et leur date.

L'émetteur des actions déclare l'effet de la transaction sur le coût de base au moyen du formulaire 8937, souvent affiché sur son site public. Les instructions du formulaire 8937 fixent un délai de 45 jours après l'opération ou, s'il est plus rapproché, au 15 janvier de l'année suivante.

Les QSBS s'appliquent-elles encore à une vente d'actions, à une fusion ou à une vente d'actifs?

Les QSBS peuvent s'appliquer dans les trois cas, mais chacun fonctionne différemment. L'article 1202 exclut le gain tiré de la vente ou de l'échange d'actions admissibles par un détenteur qui n'est pas une société. Pour savoir si vos actions sont admissibles, et quels sont votre palier et votre plafond, consultez les QSBS pour les fondateurs et les premiers employés.

Le calendrier de la période de détention compte. Si la clôture a lieu avant que vos actions atteignent la période exigée, un roulement prévu à l'article 1045 peut reporter le gain. Beaucoup d'États ne suivent pas l'exclusion; consultez l'impôt des États sur les gains QSBS.

Qu'arrive-t-il à mes options d'achat d'actions et à mes actions non acquises quand la société est acquise?

La transaction peut racheter, reprendre, remplacer ou annuler vos options. Chaque cas est imposé différemment :

L'argent reçu pour des options est souvent soumis à la retenue sur les salaires supplémentaires, au taux fixe de 22 %, qui passe à 37 % sur les salaires supplémentaires de plus de 1 million $ dans l'année (Publication 15). La retenue à taux fixe peut être inférieure à votre taux réel. L'employeur retient aussi la cotisation Medicare additionnelle de 0,9 % sur votre salaire qui dépasse 200 000 $ dans l'année. Pour l'impôt sur la levée d'options avant la transaction, consultez la levée d'options d'achat d'actions de startup.

Le sort des actions non acquises dépend du choix 83(b). Avec un choix 83(b) produit à temps, vous êtes traité comme propriétaire des actions; le paiement reçu est donc le produit d'une vente. Sans ce choix, si les actions sont vendues dans une transaction sans lien de dépendance alors qu'elles ne sont pas encore acquises, le montant reçu moins ce que vous avez payé est une rémunération (26 CFR 1.83-1(b)). Si des actions de l'acheteur assorties d'un nouveau calendrier d'acquisition des droits les remplacent, faites confirmer par écrit le traitement visé. Consultez les choix 83(b) dans votre déclaration.

Les actions issues d'options d'achat d'actions incitatives levées et vendues en argent dans les 2 ans suivant l'octroi ou dans 1 an suivant la levée font l'objet d'une disposition prématurée : l'écart à la levée devient un salaire et seul le reste est un gain en capital (article 422(a)). Les échanger contre des actions de l'acheteur dans une réorganisation admissible n'est pas une disposition (article 424(c)(1)). Consultez la levée d'options d'achat d'actions de startup.

Qu'est-ce que la règle des indemnités de départ dorées (golden parachute), et pourquoi les actionnaires votent-ils?

La règle des indemnités de départ dorées (golden parachute) impose les très gros paiements liés à la transaction versés aux dirigeants, aux actionnaires importants et aux personnes très bien rémunérées. Si leurs paiements conditionnels au changement de contrôle atteignent trois fois leur « montant de base », soit la moyenne de la rémunération des dernières années, la partie qui dépasse une fois le montant de base est un paiement excédentaire (article 280G). Le bénéficiaire doit une taxe d'accise de 20 % sur ce montant (article 4999), et la société perd sa déduction.

Une société fermée peut soustraire ces paiements à la règle par un vote des actionnaires. Plus de 75 % des droits de vote doivent approuver après une divulgation suffisante, sans compter les actions des personnes qui reçoivent les paiements (26 CFR 1.280G-1, Q&A-7). Le vote doit décider si les paiements sont faits; les personnes visées y renoncent donc en général, sauf si le vote est adopté. C'est pourquoi les actionnaires reçoivent un document de divulgation et un bulletin de vote avant la clôture. Une société qui pourrait être une société de type S, sans tenir compte de l'interdiction visant les actionnaires étrangers non-résidents, est exemptée sans vote (article 280G(b)(5)(A)(i)). Le côté de la société est traité dans la mise en conformité fiscale avant la vente de votre startup.

Quand l'impôt est-il exigible, et dois-je faire des paiements estimatifs après la clôture?

L'impôt sur l'argent reçu à la clôture relève de l'année de la clôture. Le produit d'une vente ne fait en général l'objet d'aucune retenue d'impôt sur le revenu; l'impôt se paie donc par des paiements estimatifs ou avec la déclaration. L'exception est la retenue de réserve de 24 %, qu'un agent payeur peut prélever si vous ne lui donnez pas votre numéro d'identification fiscale (instructions du formulaire 1099-B). La Publication 505 précise que la pénalité est évitée si les retenues et les paiements estimatifs couvrent 90 % de l'impôt de l'année ou la cible de l'année précédente : 100 % de l'impôt de l'an dernier, ou 110 % si le revenu brut ajusté de l'an dernier dépassait 150 000 $ (75 000 $ pour un contribuable marié qui produit une déclaration distincte).

Payer la cible de l'année précédente évite la pénalité fédérale, mais laisse quand même un solde élevé à payer avec la déclaration. Si la transaction se clôt tard dans l'année, la méthode des versements sur le revenu annualisé fonde chaque paiement sur le revenu reçu jusque-là; le gain peut donc être couvert par le paiement qui suit la clôture plutôt que par les précédents. Vous produisez alors le formulaire 2210 avec la déclaration. Les dates d'échéance trimestrielles sont 15 avril, 15 juin, 15 septembre et 15 janvier 2027. L'impôt estimatif des États est distinct; consultez l'impôt des États sur les gains QSBS et, si vous déménagez, le déménagement avant la vente d'actions de startup.

Quels formulaires vais-je recevoir, et où la vente figure-t-elle dans ma déclaration?

Les ventes d'actions figurent sur le formulaire 8949 et l'annexe D; l'argent reçu pour des options et les primes de transaction figurent sur votre formulaire W-2 et à la ligne des salaires.

Déclarez la vente sur le formulaire 8949 même sans formulaire 1099-B; pour une vente à long terme sans formulaire, utilisez la case F. Pour une exclusion QSBS, déclarez la vente comme d'habitude, inscrivez le code Q à la colonne (f) et le montant exclu comme nombre négatif à la colonne (g).

Dans une réorganisation, le détenteur d'au moins 1 % des actions d'une société cible fermée est un « actionnaire important » et doit joindre un état à la déclaration de l'année de l'échange (26 CFR 1.368-3(b)). L'état indique les parties, la date, ainsi que la valeur et le coût de base des actions échangées.

Exemple

Tous les montants sont en dollars américains et illustratifs.

Argent et actions de l'acheteur dans une fusion admissible

Les actions d'un fondateur ont un coût de base de 100 000 $. Dans une fusion admissible, il reçoit 1 000 000 $ en argent et des actions de l'acheteur d'une valeur de 3 000 000 $.

• Gain total : 4 000 000 $ − 100 000 $ = 3 900 000 $.
• Imposé tout de suite : le moins élevé du gain et de l'argent, soit 1 000 000 $, un gain en capital à long terme parce que les actions sont détenues depuis plus d'un an.
• Coût de base des actions de l'acheteur : 100 000 $ − 1 000 000 $ en argent + 1 000 000 $ de gain imposé = 100 000 $. La période de détention se transmet.
• Reporté : 2 900 000 $, imposé à la vente des actions de l'acheteur.

Tout en argent avec des QSBS

Les actions d'un fondateur ont été émises en 2019 pour 20 000 $ et sont vendues 2 000 000 $ après sept ans. Le gain est de 1 980 000 $. Si les actions sont admissibles, les règles sur les actions plus anciennes peuvent en exclure la totalité au niveau fédéral, car il est inférieur au plafond de 10 000 000 $. La Californie ou un autre État peut quand même imposer le gain; consultez le guide sur les États ci-dessous.

Options rachetées en argent

Un employé détient 20 000 options acquises. La transaction les annule pour 5 $ chacune, soit le prix par action moins le prix de levée. Les 100 000 $ sont un salaire inscrit sur le formulaire W-2. Si l'employeur retient au taux fixe de 22 %, il retient 22 000 $, ce qui peut être moins que l'impôt dû au taux réel de l'employé.

Votre situation est différente?

• Une partie du prix est gardée en séquestre ou en retenue de prix d'achat : consultez les paiements en séquestre et de retenue de prix d'achat.
• Vous recevez un complément de prix conditionnel (earnout) ou un programme de rétention : consultez les paiements conditionnels après la vente d'une startup.
• Vous ne savez pas si vos actions donnent droit aux QSBS, ou quel plafond s'applique : consultez les QSBS pour les fondateurs et les premiers employés.
• Votre État peut imposer un gain exclu au niveau fédéral : consultez l'impôt des États sur les gains QSBS.
• Vous prévoyez de changer d'État avant la clôture : consultez le déménagement avant la vente d'actions de startup.
• Vous vivez au Canada : consultez les fondateurs canadiens qui vendent des actions d'une startup américaine.
• Vous dirigez la société et voulez savoir ce que la vérification diligente révélera : consultez la mise en conformité fiscale avant la vente de votre startup.
• Le propriétaire d'une petite entreprise choisit entre une vente d'actifs et une vente d'actions : consultez la vente de votre entreprise.
• Votre gain est élevé, vos actions sont réparties en plusieurs blocs, ou la transaction mêle argent, actions et paiements différés : obtenez de l'aide fiscale pour particuliers avant la clôture.