ABD'li Yatırımcılarla CCPC Statüsü Kaybı: Kısa Yıl ve Kurucular

ABD'li yatırımcılar CCPC statümüzü ne zaman bitirir?

Bir Kanada kontrolündeki özel şirket (CCPC), mukim olmayanların şirketi kontrol ettiği ya da mukim olmayanların ve halka açık şirketlerin elindeki tüm hisseler tek bir kişiye ait olsaydı kontrol edecekleri anda bu statüyü kaybeder (125(7). madde). Tek bir ABD fonunun kontrolü ele geçirmesi gerekmez; fonların kendi aralarında bir anlaşma yapması da gerekmez.

Bir risk sermayesi turunda iki test önemlidir:

• Toplam paylar (paragraph (b)). Mukim olmayan herkesin (yatırımcıların yanı sıra yurt dışında yaşayan kurucuların, akrabaların, çalışanların ve danışmanların) sahip olduğu tüm hisseleri, opsiyonlarını ve diğer haklarını da sayarak toplayın. Bu hayalî tek sahip oyların çoğunluğuna veya yönetim kurulunu seçme gücüne sahip olacaksa şirket CCPC değildir.
• Herhangi bir şekilde kontrol (paragraph (a)). Mukim olmayanlarca “doğrudan veya dolaylı olarak herhangi bir şekilde” kontrol edilen şirket CCPC değildir. Bu yalnızca oyları değil, fiilî kontrolü de kapsar.

Belirleyici olan vatandaşlık değil, mukimliktir: Kanada'da yaşayan bir ABD vatandaşı Kanadalı sayılır; Kanada mukimi bir fon da öyle. Bir ABD fonunun kontrol ettiği bir Kanada şirketi üzerinden tutulan hisseler yine de dolaylı yabancı kontrol anlamına gelebilir; bu yüzden her fon ortaklığının nasıl kurulduğu dahil tüm sahiplik zinciri önemlidir.

Dönüştürülebilir imtiyazlı hisseler, varantlar veya SAFE sözleşmeleri hisseye dönüşmeden önce sayılır mı?

Evet. CCPC testinde, hisselere veya oylara “hemen ya da gelecekte, kesin ya da şarta bağlı olarak” sahip olma hakkı, onlara sahip olmak sayılır (251(5)(b). madde). Yalnızca birinin ölümüne, iflasına veya kalıcı engelliliğine bağlı haklar dışarıda kalır.

Bu yüzden hisseye dönüşmüş gibi sayın: oy hakkı olan hisselere dönüştürülebilen oysuz imtiyazlı hisseler, varantlar ve hisseye dönüşen SAFE sözleşmeleri veya dönüştürülebilir borç senetleri sayılır. ABD'li yatırımcıların önceki SAFE sözleşmeleri, fiyatlı yatırım turundan önce sayımı aşırabilir. İmzalanmış, bağlayıcı bir hisse alım sözleşmesinin kendisi de böyle bir hak olabilir; bu durumda statü kapanışta değil imzada sona erebilir. Belirleyici olan kapanışın nasıl düzenlendiğidir.

Yönetim kurulunda koltuğu veya veto hakkı olan azınlık yatırımcılar yine de kontrolü ele geçirebilir mi?

Geçirebilir. Fiilî kontrol, kullanıldığında kontrolle sonuçlanacak her türlü doğrudan veya dolaylı etki demektir (256(5.1). madde) ve yalnızca yönetim kurulunu değiştirme gücüne değil, ilgili tüm etkenlere bakılarak değerlendirilir (section 256(5.11)). Yönetim kurulu koltukları ile bütçe, finansman, işe alım veya CEO üzerindeki veto hakları birleşince bu sonuca varabilir. Hiçbir koruyucu hüküm listesi kendi başına güvenli değildir; hissedarlar sözleşmesi bu kurala göre bir bütün olarak değerlendirilir.

CCPC statüsünü kaybetmenin bize maliyeti nedir?

Kanada şirketi, değişiklikten hemen önce biten kısa yıl için CCPC avantajlarını korur, sonrasında kaybeder.

Artırılmış SR&ED vergi kredisi, yıl “boyunca” CCPC statüsü gerektirir (127(10.1). madde). Önceki yıl Kanada'da kullanılan vergiye tabi sermaye $15 milyon tutarını aşınca sınır küçülür ve $75 milyon tutarında sıfırlanır (CRA: SR&ED yatırım vergi kredisi). İade edilebilir SR&ED nakdiyle ayakta duran çip ve soğutma girişimleri için kapanış tarihi bir nakit olayıdır.

CCPC statüsünü kaybetmek vergi yılımızı neden erken kapatır ve ne vermemiz gerekir?

Kanada'da bir şirket CCPC olmaktan çıktığında vergi yılı o andan hemen önce sona ermiş sayılır ve yeni bir yıl başlar (249(3.1). madde). Yıl, değişikliğin gerçekleştiği anda sona erer; kontrolün el değiştirmesine ilişkin gün başı kuralı CCPC testine uygulanmaz (section 256(9)).

• Ek bir T2 beyannamesi: kısa yıl için mali tablolarla birlikte verilir, 066 satırı “evet” olarak işaretlenir (CRA: T2 rehberi, bölüm 1) ve son tarihi kısa yılın bitiminden altı ay sonradır. Québec'teki bir şirket kısa yıl için ayrıca Form CO-17 verir; bu beyanname Revenu Québec'in kendi kurallarına tabidir.
• Daha erken bir SR&ED son tarihi. Talep formunun son tarihi, kısa yılın beyanname son tarihinden 12 ay sonradır (37(11). madde).
• Devir yılları daha hızlı tükenir. Kısa yıl, zarar ve vergi kredisi devir sürelerinde tam yıl sayılır.
• Yeni bir yıl sonu seçilebilir; bkz. yıl sonunu seçmek veya değiştirmek.

Değişiklik normal yıl sonundan sonraki 7 gün içine düşerse, şirket o yılın T2 beyannamesiyle birlikte vereceği bir yazıyla o yılı değişiklikten hemen öncesine kadar uzatmayı seçebilir (section 249(3.1)(c)). Yıl sonundan hemen sonra kapanış yapmak ara dönem yılını önler. Ayrıntılar Kanada şirketinin mukim olmayan sahipleri rehberindedir.

CCPC olmamayı seçmek için o yılın T2 beyanname son tarihine kadar Form T2002 veren şirket (89(11). madde) kısa yıldan kurtulur, ancak seçimin geçerli olduğu yılın tamamı için küçük işletme indirimini kaybeder. Şirket o yıl boyunca CCPC olmadığı için artırılmış SR&ED vergi kredisi de gider. Hangi sonucun daha az maliyetli olduğu o yılın gelirine ve SR&ED harcamasına bağlıdır.

Yatırım turu aynı zamanda kontrolün el değiştirmesi mi?

Yalnızca bir kişi veya bir kişiler grubu kontrolü ele geçirirse (251.2(2). madde). Oy kontrolünü ele geçiren tek bir ABD fonu böyledir; birlikte oy kullanmayı kabul eden veya birlikte hareket eden fonlar da öyle. Her biri kontrolün altında kalan ve aralarında böyle bir bağ olmayan ilişkisiz fonlar genellikle grup sayılmaz; CRA'nın arşivlenmiş bülteni grup kontrolünü “her zaman bir olgu meselesi” olarak niteler (arşivlenmiş IT-302R3, 3. ve 4. paragraflar). CCPC testi ise anlaşma aramadan tüm mukim olmayanları toplar; bu yüzden birçok yatırım turu, kontrol el değiştirmeden CCPC statüsünü bitirir.

İkisi birlikte gerçekleşirse kontrolün el değiştirmesi kuralı geçerli olur: section 249(4) uyarınca tek bir yıl sonu oluşur ve şirket aksini seçmedikçe kapanış gününün başında gerçekleşmiş sayılır (section 256(9)). Bu durumda:

• Kapanıştan önceki sermaye niteliğinde olmayan zararlar yalnızca aynı işletmeden veya benzer ürün ya da hizmet satan bir işletmeden, kâr amacıyla veya makul bir kâr beklentisiyle yürütülüyorsa, elde edilen gelirden düşülebilir (111(5). madde). Net sermaye zararları sona erer (section 111(4)).
• Kullanılmamış SR&ED havuzu ve yatırım vergi kredileri de aynı şekilde sınırlanır (37(6.1). madde, 127(9.1). madde).
• Esas olarak bu sınırlardan kaçınmak için edinilen haklar kullanılmış sayılır (section 256(8)).

Henüz gelir elde etmeyen bir girişimin en büyük vergi varlıkları çoğu zaman zararları ve SR&ED havuzudur; sonrasında farklı bir işe yönelmek bunları kullanılamaz hâle getirebilir. Bkz. ortak eklemek veya çıkarmak ve işletme zararları.

Kurucular ömür boyu sermaye kazancı istisnasını kapanıştan önce kullanmalı mı?

Kullanmak mantıklı olabilir, çünkü bu fırsat CCPC statüsüyle birlikte kapanır. Nitelikli küçük işletme şirketi hissesi, elden çıkarıldığı anda küçük işletme şirketi hissesi olmalıdır (110.6(1). madde) ve küçük işletme şirketinin CCPC olması gerekir (248(1). madde). Halka açılmada farazi satış seçimi vardır (48.1. madde); yabancıların liderlik ettiği özel bir turda yoktur. Kurucunun hisseleri, şirket hâlâ CCPC iken fiilen elden çıkarması gerekir. Kapanışta yeni gelen fona hisse satan kurucu da hisselerini elden çıkarmış olur ve aynı testler uygulanır.

İstisnayı kullanmak (crystallize), istisnanın koruduğu bir kazancı şimdi gerçekleştirir; böylece hisselerin maliyeti yükselir ve sonraki kazanç küçülür. Kurucu genellikle hisselerini 85. madde kapsamında vergi ertelemeli devir seçimiyle (Form T2057) şirketle veya yeni bir holding şirketiyle değiştirir; seçim, tarafların beyanname son tarihlerinden en erkenine kadar ortaklaşa yapılır (85(6). madde). Bedel, kazanç kalan istisna hakkına sığacak şekilde belirlenir ve istisna 25400 satırında Form T657 ile talep edilir (CRA: 25400 satırı).

• Sınır: her yıl endekslenen $1,275 milyon kazanç (117.1(2)(c). madde), eksi önceki talepler; birikmiş net yatırım zararları ve işletme yatırım zararları da sınırı düşürür.
• Mukimlik: yıl boyunca Kanada mukimi olmak ya da yılın bir anında mukim olup önceki veya sonraki yıl boyunca mukim olmak (110.6(5). madde).
• Değer: gerçeğe uygun piyasa değeri. Turdaki imtiyazlı hisse fiyatı, adi kurucu hisselerinin değeri değildir; değerin dayanağı olmalıdır.
• Holding şirketi: ilişkili bir şirketten karşılık olarak nakit veya alacak almak, kazancın bir kısmını temettüye dönüştürebilir (84.1. madde).
• Québec mukimleri: Québec indirimi $637.500 vergiye tabi kazançla sınırlar ve TP-726.7-V formunu ister (federal talebin sunulmasından 30 gün sonrası ile o yılın beyanname son tarihinden hangisi daha geçse o tarih).

Değişimi avukatlar belgeler. Delaware ana şirket yapısına geçiş Kanada girişimini Delaware ana şirketi altına taşımak rehberinde anlatılır.

Kurucu hisselerimiz şartları sağlıyor mu ve anlaşma imzalandıktan sonra çok mu geç?

Kurucu hisseleri yalnızca üç test karşılanırsa şartları sağlar (110.6(1). madde); ayrıntılar işletmenizi satmak rehberindedir.

İmzadan sonra, alım satım sözleşmesinden doğan hak hisse testlerinde dikkate alınmaz (section 110.6(14)(b)). Ancak şirketin oranı ve yıl sonu açısından kendi CCPC statüsü yine de imzada sona erebilir. İmzadan sonra yapılan bir elden çıkarma, CCPC statüsü zaten bittikten sonraya düşme riski taşır; imzadan sonra güvenli bir zaman aralığı yoktur.

İstisnayı kullanmak alternatif asgari vergiyi doğurur mu?

Doğurabilir. Asgari vergi açısından istisnanın koruduğu kazancın %30 kısmı düzeltilmiş vergilendirilebilir gelirde kalır (127.52. madde). Federal asgari vergi, $181.440 üzerindeki tutarın %20,5 oranıdır, temel asgari vergi kredisi düşülür (127.51. madde) ve Form T691 ile hesaplanır. Sonraki 7 yıl içinde, yalnızca asgari verginin üzerindeki normal vergiden mahsup edilerek geri kazanılabilir (120.2. madde). Québec dahil Kanada eyaletleri kendi asgari vergilerini ekler.

Yatırım turu kapanmadan önce neleri netleştirmeliyiz?

1. Mukim olmayan herkesin hisselerini ve haklarını oylar, yönetim kurulu koltukları ve veto haklarıyla birlikte, hisseye dönüşmüş gibi gösteren bir hisse dağılım tablosu.
2. İmza ve kapanış tarihlerinin yıl sonu, yedi günlük süre, Form T2002 ve planlanan SR&ED harcamasıyla karşılaştırılması.
3. Her kurucu için: 24 ay ve varlık testleri, kalan istisna hakkı, değerin dayanağı ve asgari vergi tahmini.

Örnek

Tüm rakamlar açıklama amaçlıdır ve Kanada doları cinsindendir.

İki ABD fonuyla Montréal'deki bir sıvı soğutma girişimi

Soğuk plaka ve soğutucu dağıtım ünitesi üreten, henüz gelir elde etmeyen bir girişimin yıl sonu 31 Aralık'tır ve Seri A turunu 30 Haziran'da kapatır. Birbiriyle ilişkisiz iki ABD fonu, dönüşmüş gibi oy kullanan imtiyazlı hisseler alır: birlikte oyların %55'i. Hiçbiri tek başına kontrol etmez ve aralarında oy anlaşması yoktur; bu yüzden CCPC statüsü toplam paylar testine göre kapanışta sona erer, kontrol el değiştirmez.

Yıl kapanıştan hemen önce sona erer: önce Ocak–Haziran için, sonra yılın geri kalanı için beyanname verilir. Kapanıştan önceki C$1.000.000 cari SR&ED harcaması, Québec kredileri ve diğer devlet yardımları düşüldükten sonra (127(18). madde), yaklaşık C$3.000.000'a oranlanmış sınır içinde %35 kredi, yani C$350.000 iade kazandırır (önceki yılın vergiye tabi sermayesinin C$15.000.000'un altında olduğu varsayılarak). Kapanıştan sonraki C$1.000.000 ise %15, yani C$150.000 kazandırır; bu kredi iade edilemez ve sonraki yıllara devredilir.

Fonlardan biri tek başına %55 almış olsaydı ya da iki fon bir oy anlaşması imzalamış olsaydı, tur aynı zamanda kontrolün el değiştirmesi olurdu ve önceki C$3.000.000 zarar ile kullanılmamış SR&ED havuzu yalnızca aynı soğutma işinden gelen gelirden düşülebilirdi.

Toronto'da kârlı bir GPU bulutu girişimi

Yıl sonu 31 Aralık olan bir GPU bulutu girişimi yılda yaklaşık C$400.000 aktif ticari faaliyet geliri elde ediyor. Üç ABD fonuna %60 veren bir tur 1 Nisan'da kapanıyor. Ocak–Mart kısa yılının işletme sınırı yaklaşık C$123.000'dır (C$500.000 × 90/365; günleri tam sayın). Yaklaşık C$100.000'lık geliri %9 federal oranla vergilendirilir; kapanıştan sonraki yaklaşık C$300.000 ise %15 öder, yani yaklaşık C$18.000 daha fazla federal vergi.

Waterloo'daki bir çip girişiminin kurucuları

Dört yıl önce kurulmuş bir çip girişiminin, hisseleri neredeyse hiçbir maliyeti olmayan iki kurucusu var. ABD'li yatırımcıların liderlik ettiği turdan önce her biri, önceki talep veya yatırım zararı olmadığı ve varlık testlerinin karşılandığı varsayımıyla, C$1.275.000 kazanç gerçekleştirmek için hisselerini 85. madde seçimiyle değiştirir. Bu kazanç üzerinden normal vergi doğmaz.

Başka geliri olmayan bir kurucu için asgari vergi, düzeltilmiş vergilendirilebilir gelire %30, yani C$382.500 ekler: C$181.440 üzerindeki kısma %20,5 oranıyla, krediler öncesinde yaklaşık C$41.000 federal vergi; bu tutar yedi yıl içinde geri kazanılabilir. Sonradan C$4.000.000'a yapılan satış, C$4.000.000 yerine C$2.725.000 kazanç bırakır.

Sizin durumunuz farklı mı?

• Yatırımcılar Delaware ana şirketi istiyorsa ya da hâlâ Delaware şirketi ile Kanada şirketi arasında seçim yapıyorsanız: Kanada girişimini Delaware ana şirketi altına taşımak ve girişim için Delaware mi, Kanada şirketi mi.
• Bir ABD'li alıcı şirketin tamamını alıyorsa: Kanada'da işletme satın alan ABD'liler.
• Kurucuların elinde bunun yerine bir ABD şirketinin hisseleri varsa: ABD girişim hisselerini satan Kanadalı kurucular.
• Kuruculardan biri ABD vatandaşı veya green card sahibiyse: ABD aynı kazancı vergilendirir ve Kanada istisnası ABD vergisini düşürmez; bkz. Kanada'da yaşayan ABD'liler.
• Bir kurucu yurt dışına taşınıyorsa ya da yedi günlük seçim ve Form T2002 hakkında ayrıntı gerekiyorsa: Kanada şirketinin mukim olmayan sahipleri.
• Çalışanların elinde kapanıştan önce veya sonra verilmiş opsiyonlar varsa: Kanada'daki çalışanlar için hisse opsiyonları.
• IRAP veya diğer hibeler SR&ED tutarlarınızı düşürüyorsa: IRAP ve diğer devlet destekleri.
• Kısa yılda GPU sunucuları veya soğutma ekipmanı varsa: GPU sunucularının gider yazılması.
• Genel CCPC oranları ve küçük işletme indirimi: şirketler nasıl vergilendirilir.
• Masada bir yatırım turu varsa ve kısa yıl, kurucuların istisnası ve kontrol soruları birlikte modellenmeliyse: veri merkezi hizmetleri.