CCPC-Status an US-Investoren verlieren: Rumpfjahr und Gründer

Wann beenden US-Investoren unseren CCPC-Status?

Eine kanadisch kontrollierte private Kapitalgesellschaft (CCPC) verliert diesen Status in dem Moment, in dem Nichtansässige sie kontrollieren oder kontrollieren würden, wenn alle Anteile von Nichtansässigen und börsennotierten Kapitalgesellschaften einer einzigen Person gehörten (Abschnitt 125(7)). Kein einzelner US-Fonds braucht die Kontrolle, und die Fonds brauchen keine Vereinbarung untereinander.

In einer Risikokapitalrunde zählen zwei Tests:

• Zusammengerechnete Beteiligungen (Paragraph (b)). Zählen Sie jeden Anteil zusammen, den ein Nichtansässiger hält (Investoren, aber auch Gründer, Angehörige, Arbeitnehmer und Berater mit Wohnsitz im Ausland), einschließlich ihrer Optionen und anderen Rechte. Hätte dieser gedachte einzelne Inhaber die Mehrheit der Stimmen oder das Recht, den Vorstand zu wählen, ist die Gesellschaft keine CCPC.
• Kontrolle auf beliebige Weise (Paragraph (a)). Eine Gesellschaft, die „directly or indirectly in any manner whatever“ (direkt oder indirekt auf beliebige Weise) von Nichtansässigen kontrolliert wird, ist keine CCPC. Das erfasst die tatsächliche Kontrolle, nicht nur Stimmrechte.

Entscheidend ist die Ansässigkeit, nicht die Staatsbürgerschaft: Ein in Kanada lebender US-Staatsbürger zählt als Kanadier, ebenso ein in Kanada ansässiger Fonds. Anteile, die über eine kanadische Gesellschaft gehalten werden, die ein US-Fonds kontrolliert, können trotzdem indirekte ausländische Kontrolle bedeuten. Es zählt daher die gesamte Beteiligungskette, einschließlich der Struktur jeder Fondsgesellschaft.

Zählen wandelbare Vorzugsaktien, Optionsscheine oder SAFEs schon vor der Wandlung?

Ja. Für den CCPC-Test gilt ein Recht auf Anteile oder Stimmen, „immediately or in the future and either absolutely or contingently“ (sofort oder künftig, unbedingt oder bedingt), als Eigentum daran (Abschnitt 251(5)(b)). Nur Rechte, die vom Tod, der Insolvenz oder der dauerhaften Erwerbsunfähigkeit einer Person abhängen, bleiben außer Betracht.

Zählen Sie daher auf gewandelter Basis: Stimmrechtslose Vorzugsaktien, die in stimmberechtigte Anteile wandelbar sind, Optionsscheine sowie SAFEs (Simple Agreement for Future Equity, Vereinbarung über eine künftige Beteiligung) oder Wandeldarlehen, die in Anteile gewandelt werden, zählen alle mit. Frühere SAFEs von US-Investoren können die Rechnung schon vor der Finanzierungsrunde mit fester Bewertung (Priced Round) kippen. Eine unterschriebene, verbindliche Zeichnungsvereinbarung kann selbst ein solches Recht sein, sodass der Status schon bei Unterzeichnung statt beim Closing enden kann; die Abwicklung des Closings entscheidet.

Können Minderheitsinvestoren mit Vorstandssitzen oder Vetorechten trotzdem die Kontrolle übernehmen?

Das können sie. Tatsächliche Kontrolle bedeutet jeden direkten oder indirekten Einfluss, der bei Ausübung zur Kontrolle führen würde (Abschnitt 256(5.1)), beurteilt nach allen relevanten Faktoren, nicht nur nach dem Recht, den Vorstand auszutauschen (Abschnitt 256(5.11)). Vorstandssitze plus Vetorechte über Budgets, Finanzierungen, Einstellungen oder den CEO können sich summieren. Keine Liste von Schutzklauseln ist für sich genommen sicher; die Gesellschaftervereinbarung wird als Ganzes an dieser Regel gemessen.

Was kostet uns der Verlust des CCPC-Status?

Die Gesellschaft behält die CCPC-Vorteile für das kurze Steuerjahr, das unmittelbar vor der Änderung endet, und verliert sie danach.

Die SR&ED-Investitionssteuergutschrift zum erhöhten Satz setzt den CCPC-Status „throughout“ (während des gesamten) Jahres voraus (Abschnitt 127(10.1)). Ihre Grenze sinkt, sobald das in Kanada eingesetzte steuerpflichtige Kapital des Vorjahres $15 Millionen übersteigt, und ist bei $75 Millionen null (CRA: SR&ED-Investitionssteuergutschrift). Für Chip- und Kühlungs-Start-ups, die von erstatteten SR&ED-Mitteln leben, ist das Closing-Datum ein Liquiditätsereignis.

Warum endet unser Steuerjahr früher, wenn wir den CCPC-Status verlieren, und was reichen wir ein?

Hört eine Kapitalgesellschaft auf, eine CCPC zu sein, gilt ihr Steuerjahr als unmittelbar vor diesem Zeitpunkt beendet, und ein neues beginnt (Abschnitt 249(3.1)). Das Jahr endet zum tatsächlichen Zeitpunkt; die Tagesbeginn-Regel für Kontrollerwerbe gilt für den CCPC-Test nicht (Abschnitt 256(9)).

• Eine zusätzliche T2-Erklärung mit Finanzabschlüssen für das kurze Steuerjahr, mit „Ja“ in Zeile 066 (CRA: T2-Leitfaden, Kapitel 1), fällig sechs Monate nach dem Ende des kurzen Steuerjahres. Eine Kapitalgesellschaft in Québec reicht für das kurze Steuerjahr auch eine CO-17 ein; für diese Erklärung gelten die eigenen Regeln von Revenu Québec (Steuerbehörde der Provinz Québec).
• Eine frühere SR&ED-Frist. Das Antragsformular ist 12 Monate nach dem Fälligkeitstermin der Erklärung für das kurze Steuerjahr fällig (Abschnitt 37(11)).
• Vortragsjahre werden schneller verbraucht. Ein kurzes Steuerjahr zählt bei den Vortragszeiträumen für Verluste und Steuergutschriften als volles Jahr.
• Ein neues Geschäftsjahresende kann gewählt werden; siehe ein Geschäftsjahresende wählen oder ändern.

Fällt die Änderung in die Frist von 7 Tage nach dem regulären Geschäftsjahresende, kann die Kapitalgesellschaft mit einem Schreiben zur T2-Erklärung dieses Jahres wählen, dieses Jahr bis unmittelbar vor die Änderung zu verlängern (Abschnitt 249(3.1)(c)). Ein Closing kurz nach dem Geschäftsjahresende vermeidet ein Rumpfjahr. Details stehen in nicht ansässige Eigentümer einer kanadischen Kapitalgesellschaft.

Eine Kapitalgesellschaft, die bis zum Fälligkeitstermin der T2-Erklärung für dieses Jahr Form T2002 einreicht und damit wählt, keine CCPC zu sein (Abschnitt 89(11)), vermeidet das kurze Steuerjahr, verliert aber die Small Business Deduction (Abzug für kleine Unternehmen) für das gesamte gewählte Jahr. Da sie dann nicht während des gesamten Jahres eine CCPC ist, entfällt auch die SR&ED-Investitionssteuergutschrift zum erhöhten Satz. Welches Ergebnis weniger kostet, hängt von Einkommen und SR&ED-Ausgaben des Jahres ab.

Ist die Finanzierungsrunde auch ein Kontrollerwerb?

Nur wenn eine Person oder eine Gruppe von Personen die Kontrolle erwirbt (Abschnitt 251.2(2)). Übernimmt ein US-Fonds die Stimmenmehrheit, ist das ein Kontrollerwerb; ebenso bei Fonds, die vereinbaren, gemeinsam abzustimmen, oder abgestimmt handeln. Nicht verbundene Fonds, die jeweils unter der Kontrollschwelle liegen und keine solche Verbindung haben, sind grundsätzlich keine Gruppe; das archivierte Merkblatt der CRA nennt Gruppenkontrolle „always a question of fact“ (immer eine Tatsachenfrage) (archiviertes IT-302R3, Randnummern 3 und 4). Der CCPC-Test dagegen rechnet alle Nichtansässigen ohne Vereinbarung zusammen. Viele Finanzierungsrunden beenden daher den CCPC-Status ohne Kontrollerwerb.

Tritt beides ein, gilt die Regel für den Kontrollerwerb: ein Geschäftsjahresende nach Abschnitt 249(4), fiktiv zu Beginn des Closing-Tages, sofern die Kapitalgesellschaft nichts anderes wählt (Abschnitt 256(9)). Dann gilt:

• Nicht-Kapitalverluste aus der Zeit vor dem Closing mindern nur Einkünfte aus demselben Geschäft oder aus einem Geschäft mit ähnlichen Produkten oder Dienstleistungen, das mit Gewinnabsicht oder mit vernünftiger Gewinnerwartung betrieben wird (Abschnitt 111(5)). Netto-Kapitalverluste verfallen (Abschnitt 111(4)).
• Der nicht genutzte SR&ED-Pool und Investitionssteuergutschriften werden auf dieselbe Weise beschränkt (Abschnitt 37(6.1), Abschnitt 127(9.1)).
• Rechte, die hauptsächlich erworben werden, um diese Beschränkungen zu umgehen, gelten als ausgeübt (Abschnitt 256(8)).

Die größten steuerlichen Werte eines Start-ups ohne Umsatz sind oft seine Verluste und sein SR&ED-Pool; ein späterer Wechsel in ein anderes Geschäft kann sie wertlos machen. Siehe einen Eigentümer aufnehmen oder ausscheiden lassen und Geschäftsverluste.

Sollten die Gründer den lebenslangen Freibetrag für Kapitalgewinne vor dem Closing vorab nutzen?

Das kann sinnvoll sein, denn das Zeitfenster schließt sich mit dem CCPC-Status. Ein begünstigter Anteil an einer Small Business Corporation muss bei der Veräußerung ein Anteil an einer Small Business Corporation sein (Abschnitt 110.6(1)), und eine Small Business Corporation muss eine CCPC sein (Abschnitt 248(1)). Für einen Börsengang gibt es eine Wahl zur fiktiven Veräußerung (Abschnitt 48.1); für eine private Finanzierungsrunde unter ausländischer Führung gibt es keine. Der Gründer muss Anteile tatsächlich veräußern, solange die Gesellschaft noch eine CCPC ist. Ein Gründer, der beim Closing Anteile an den neuen Fonds verkauft, veräußert sie ebenfalls, und es gelten dieselben Tests.

Die vorgezogene Nutzung (Crystallization) realisiert jetzt einen Gewinn, den der Freibetrag abschirmt. Die Anschaffungskosten der Anteile steigen, und ein späterer Gewinn ist kleiner. Meist tauscht der Gründer Anteile mit der Gesellschaft oder einer neuen Holdinggesellschaft unter einer Wahl nach Abschnitt 85 (Form T2057), gemeinsam abgegeben bis zum frühesten ihrer Fälligkeitstermine (Abschnitt 85(6)). Er setzt den Veräußerungserlös so fest, dass der Gewinn in den verbleibenden Freibetrag passt, und macht den Freibetrag in Zeile 25400 mit Form T657 geltend (CRA: Zeile 25400).

• Höchstbetrag: $1,275 Millionen Gewinn, jährlich indexiert (Abschnitt 117.1(2)(c)), abzüglich früherer Inanspruchnahmen; kumulierte Netto-Kapitalanlageverluste (Cumulative Net Investment Losses) und Verluste aus Unternehmensbeteiligungen (Business Investment Losses) mindern ihn ebenfalls.
• Ansässigkeit: während des gesamten Jahres in Kanada ansässig, oder zu einem Zeitpunkt im Jahr und während des gesamten Vor- oder Folgejahres (Abschnitt 110.6(5)).
• Wert: Marktwert. Der Preis der Vorzugsaktien in der Finanzierungsrunde ist nicht der Wert der Stammaktien der Gründer; der Wert muss belegt sein.
• Holdinggesellschaft: Nimmt der Gründer Geld oder eine Forderung von einer verbundenen Gesellschaft zurück, kann ein Teil des Gewinns zur Dividende werden (Abschnitt 84.1).
• In Québec Ansässige: Québec begrenzt den Abzug auf $637.500 des steuerpflichtigen Gewinns und verlangt Form TP-726.7-V (der spätere der beiden Termine: 30 Tage nach Geltendmachung des Abzugs auf Bundesebene oder die Einreichungsfrist der Steuererklärung für dieses Jahr).

Anwälte dokumentieren den Tausch. Ein Wechsel zu einer Muttergesellschaft in Delaware (Flip) wird in ein kanadisches Start-up unter eine Muttergesellschaft in Delaware stellen behandelt.

Sind unsere Gründeranteile begünstigt, und ist es nach Unterzeichnung des Deals zu spät?

Gründeranteile sind nur begünstigt, wenn drei Tests erfüllt sind (Abschnitt 110.6(1)); Details stehen in Ihr Unternehmen verkaufen.

Nach der Unterzeichnung bleibt ein Recht aus einem Kaufvertrag für die Anteilstests außer Betracht (Abschnitt 110.6(14)(b)). Der CCPC-Status der Gesellschaft selbst, maßgeblich für ihren Steuersatz und ihr Geschäftsjahresende, kann aber schon mit der Unterzeichnung enden. Eine Veräußerung nach der Unterzeichnung läuft Gefahr, erst nach dem Ende des CCPC-Status zu liegen; ein sicheres Zeitfenster nach der Unterzeichnung gibt es nicht.

Löst die vorgezogene Nutzung des Freibetrags die Alternative Minimum Tax aus?

Das kann sie. Für die Alternative Minimum Tax (alternative Mindeststeuer) bleiben 30 % eines durch den Freibetrag abgeschirmten Gewinns im angepassten steuerpflichtigen Einkommen (Abschnitt 127.52). Die Mindeststeuer des Bundes beträgt 20,5 % des Betrags über $181.440, abzüglich der Basis-Steuergutschrift für die Mindeststeuer (Abschnitt 127.51), auf Form T691. Sie lässt sich über die nächsten 7 Jahre zurückholen, aber nur mit regulärer Steuer oberhalb der Mindeststeuer (Abschnitt 120.2). Die Provinzen, auch Québec, erheben zusätzlich ihre eigene.

Was sollten wir vor dem Closing der Finanzierungsrunde klären?

1. Eine Beteiligungsübersicht auf gewandelter Basis mit Anteilen und Rechten jedes Nichtansässigen, mit Stimmen, Vorstandssitzen und Vetorechten.
2. Unterzeichnungs- und Closing-Datum im Verhältnis zum Geschäftsjahresende, zur Sieben-Tage-Frist, zu Form T2002 und zu den geplanten SR&ED-Ausgaben.
3. Für jeden Gründer: die 24-Monats- und Vermögenstests, den verbleibenden Freibetrag, Wertnachweise und eine Schätzung der Mindeststeuer.

Beispiel

Alle Zahlen dienen der Veranschaulichung, in kanadischen Dollar.

Ein Start-up für Flüssigkeitskühlung in Montreal mit zwei US-Fonds

Ein Start-up ohne Umsatz, das Cold Plates und Kühlmittelverteiler (CDUs) herstellt, hat sein Geschäftsjahresende am 31. Dezember und schließt seine Series-A-Finanzierungsrunde am 30. Juni ab. Zwei nicht verbundene US-Fonds übernehmen Vorzugsaktien, die wie gewandelt abstimmen: zusammen 55 % der Stimmen. Keiner kontrolliert allein, und sie haben keine Stimmrechtsvereinbarung. Der CCPC-Status endet daher beim Closing nach dem Zusammenrechnungstest, ohne Kontrollerwerb.

Das Jahr endet unmittelbar vor dem Closing: Erklärungen für Januar bis Juni, dann für den Rest des Jahres. C$1.000.000 laufende SR&ED-Ausgaben vor dem Closing, nach Abzug der Steuergutschriften von Québec und anderer staatlicher Förderung (Abschnitt 127(18)), bringen 35 %, eine Erstattung von C$350.000, innerhalb einer anteilig auf rund C$3.000.000 gekürzten Grenze (angenommen, das steuerpflichtige Kapital des Vorjahres liegt unter C$15 Millionen). C$1.000.000 nach dem Closing bringen 15 %, C$150.000, nicht erstattungsfähig und vorgetragen.

Hätte ein Fonds allein 55 % übernommen oder hätten die beiden eine Stimmrechtsvereinbarung unterzeichnet, wäre die Runde auch ein Kontrollerwerb. Frühere Verluste von C$3.000.000 und der nicht genutzte SR&ED-Pool könnten dann nur Einkünfte aus demselben Kühlungsgeschäft mindern.

Ein profitables GPU-Cloud-Start-up in Toronto

Ein GPU-Cloud-Start-up mit Geschäftsjahresende am 31. Dezember erzielt jährlich rund C$400.000 Einkünfte aus aktiver Geschäftstätigkeit. Eine Finanzierungsrunde, die drei US-Fonds 60 % gibt, wird am 1. April abgeschlossen. Das kurze Steuerjahr von Januar bis März hat eine Geschäftsgrenze von rund C$123.000 (C$500.000 × 90/365; zählen Sie die genauen Tage). Seine rund C$100.000 Einkünfte erhalten den Satz des Bundes von 9 %; auf die rund C$300.000 nach dem Closing fallen 15 % an, rund C$18.000 mehr Bundessteuer.

Die Gründer eines Chip-Start-ups in Waterloo

Ein vor vier Jahren gegründetes Chip-Start-up hat zwei Gründer, deren Anteile fast nichts gekostet haben. Vor der Finanzierungsrunde unter US-Führung tauscht jeder Anteile unter einer Wahl nach Abschnitt 85, um einen Gewinn von C$1.275.000 zu realisieren; angenommen werden keine früheren Inanspruchnahmen oder Investitionsverluste und bestandene Vermögenstests. Reguläre Steuer fällt darauf nicht an.

Bei einem Gründer ohne andere Einkünfte rechnet die Mindeststeuer 30 %, C$382.500, dem angepassten steuerpflichtigen Einkommen hinzu: rund C$41.000 Bundessteuer zu 20,5 % über C$181.440, vor Steuergutschriften, zurückholbar über sieben Jahre. Ein späterer Verkauf zu C$4.000.000 ergibt dann einen Gewinn von C$2.725.000 statt C$4.000.000.

Anders in Ihrem Fall?

• Die Investoren wollen eine Muttergesellschaft in Delaware, oder Sie wählen noch zwischen einer Gesellschaft in Delaware und einer kanadischen Gesellschaft: ein kanadisches Start-up unter eine Muttergesellschaft in Delaware stellen und Delaware oder kanadische Kapitalgesellschaft für ein Start-up.
• Ein US-Käufer übernimmt die gesamte Gesellschaft: ein Amerikaner kauft ein kanadisches Unternehmen.
• Gründer halten stattdessen Anteile an einer US-Gesellschaft: kanadische Gründer verkaufen Anteile an einem US-Start-up.
• Ein Gründer ist US-Staatsbürger oder Green-Card-Inhaber: Die USA besteuern ihn auf denselben Gewinn, und der kanadische Freibetrag mindert die US-Steuer nicht; siehe Amerikaner mit Wohnsitz in Kanada.
• Ein Gründer zieht ins Ausland, oder Sie brauchen die Sieben-Tage-Wahl und Form T2002 im Detail: nicht ansässige Eigentümer einer kanadischen Kapitalgesellschaft.
• Arbeitnehmer halten Optionen, die vor oder nach dem Closing zugeteilt wurden: Aktienoptionen für Arbeitnehmer in Kanada.
• IRAP oder andere Zuschüsse mindern Ihre SR&ED-Beträge: IRAP und andere staatliche Fördermittel.
• GPU-Server oder Kühltechnik im kurzen Steuerjahr: GPU-Server abschreiben.
• Allgemeine CCPC-Steuersätze und die Small Business Deduction: wie Kapitalgesellschaften besteuert werden.
• Eine Finanzierungsrunde steht an, und kurzes Steuerjahr, Freibetrag der Gründer und Kontrollfragen müssen gemeinsam durchgerechnet werden: Leistungen für Rechenzentren.