Carry Puanı ve Hayali Carry Vergisi: Hak Kazanma ve 83(b) Seçimi

Carry puanları ne zaman vergilendirilir: hibede mi, hak kazanınca mı, carry ödenince mi?

ABD'de kâr payı hakkı (profits interest) niteliğindeki carry puanları genellikle hibe edildiğinde veya hak kazanıldığında vergilendirilmez. Genel ortak (GP) carry'yi Schedule K-1'inizde size tahsis ettikçe, hibe tarihinden itibaren vergilendirilirsiniz. Bu sonuç iki IRS tebliğinden, Rev. Proc. 93-27 ve Rev. Proc. 2001-43'ten çıkar (Internal Revenue Bulletin 2001-34). GP carry'yi daha sonra nakit ödediğinde, geliri zaten beyan ettiğiniz için bu ödeme genellikle yeniden vergilendirilmez; yalnızca puanlardaki maliyet esasınızı (basis) aşan nakit vergilendirilir (26 USC 731(a)). Carry'ye göre hesaplanan nakit ikramiye olan hayali carry (phantom carry) ise farklıdır: ücrettir.

Rev. Proc. 2001-43'e göre IRS, üç şart sağlandığında kâr payı hakkının hibesini veya sonradan hak kazanılmasını vergiyi doğuran olay saymaz:

1. GP ve siz, sizi hibe tarihinden itibaren ortak olarak kabul edersiniz ve puanları tuttuğunuz sürenin tamamında, hak kazanılmış olsun olmasın, GP'nin gelir, kazanç, zarar ve indirimlerinden payınızı kendi beyannamenizde bildirirsiniz.
2. Ne GP ne de herhangi bir ortak, hibede veya hak kazanmada puanların değerini ücret olarak ya da başka bir şekilde indirim konusu yapmaz.
3. Rev. Proc. 93-27'nin diğer tüm şartları karşılanır.

Aşağıdakilerden biri geçerliyse Rev. Proc. 93-27 uygulanmaz ve hibe vergiye tabi olabilir (bunu özetleyen Notice 2005-43):

Bu tebliğler, ortaklığa veya ortaklık yararına, ortak sıfatıyla ya da ortak olma beklentisiyle verilen hizmetler karşılığında alınan payı kapsar. Birçok çalışan, puanları veren GP için değil, yönetim şirketi için çalışır. Tebliğler, yönetim şirketi için yapılan işin sayılıp sayılmadığını doğrudan söylemez. Hibe yazısının ve GP sözleşmesinin hizmetlerinizi nasıl tanımladığını okuyun; yalnızca yönetim şirketini adlandırıyorlarsa bir CPA'ya inceletin.

Bir durumu basit olmaktan çıkaranlar: fonun zaten kazançları varken yapılan hibe, eksik veya geç 83(b) seçimi, hakkın kaybı, firma kredisi veya nakit ödenen hayali carry. Her biri aşağıda ele alınır. Hibe yazısını, GP veya carry aracı sözleşmesini, varsa 83(b) kopyasını ve posta kanıtını, GP'den gelen tüm K-1'leri ve kredi belgelerini toplayın. ABD fon çalışanlarının beyannamelerini hazırlayan bir CPA firması bunları birlikte okuyup her kalemi bildirebilir; bkz. hedge fon ve özel sermaye vergisi.

Hak kazanılmamış carry için 83(b) seçimi gerekir mi?

Rev. Proc. 2001-43 uygulanıyorsa gerekmez: tebliğ, kapsadığı mükelleflerin Section 83(b) seçimi “yapmasına gerek olmadığını” söyler (Rev. Proc. 2001-43, section 3). Firmalar, bu güvenli limanın (şartlarını karşılarsanız IRS'nin uymayı taahhüt ettiği kural) uygulanmadığı ortaya çıkarsa diye çoğu zaman yine de koruyucu bir seçim ister. Güvenli liman uygulanmazsa ve seçim yapmadıysanız, Section 83(a), puanların değerinden ödediğiniz tutar düşüldükten sonra kalanını, fonun büyümüş olabileceği hak kazanma yılında ve o andaki değerle ücret olarak vergilendirir. Hak kazanana kadar sahip sayılmazsınız; bu nedenle o tarihten önce puanlardan aldığınız her şey de ücrettir (26 USC 83(a); 26 CFR 1.83-1(a)(1)). Hibe tarihinde değeri sıfır olan puanlar için koruyucu seçim sıfır gelir bildirir.

Koruyucu olsun olmasın, her 83(b) seçimi için kurallar:

Seçim, puanların devir tarihindeki gerçeğe uygun değerinden ödediğiniz tutar düşüldükten sonra kalanı, hibe yılının ücreti olarak bildirir. Tasfiyede hiçbir şey almayacak puanlar için girilen değer çoğu zaman sıfırdır. Gerçeğe uygun değer ile tasfiye değeri her zaman aynı değildir ve Notice 2005-43'te anlatılan tasfiye değeri güvenli limanı yalnızca taslak olarak kalmıştır; bu nedenle imzalamadan önce değeri GP ile kontrol edin.

Puanları aldığımda fonun zaten kazançları var: hibe vergiye tabi mi?

Kısmen olabilir. Rev. Proc. 93-27 yalnızca kâr payı hakkını kapsar: ortaklık hibe tarihinde tüm varlıklarını gerçeğe uygun değerden satıp tasfiye olsaydı hiçbir şey almayacak payı (Rev. Proc. 2001-43, section 2). Daha önce birikmiş kazançlardan pay alacak puanlar kısmen sermaye payıdır (capital interest) ve tebliğler sermaye payını kapsamaz.

GP'ler bunu genellikle puan hibe edilirken ortakların sermaye hesaplarını yeniden değerleyerek çözer: fonun varlıklarını güncel değere getirir ve mevcut kazançları zaten pay sahibi olan ortaklara kaydeder; böylece yeni puanlar yalnızca gelecekteki kazançlardan pay alır. Düzenlemeler, hizmet karşılığı pay hibesiyle bağlantılı bu yeniden değerlemeye izin verir (26 CFR 1.704-1(b)(2)(iv)(f)). GP'ye, hibe tarihinizde sermaye hesaplarının yeniden değerlenip değerlenmediğini ya da bir eşik (hurdle veya threshold) belirlenip belirlenmediğini sorun. İkisi de yapılmadıysa ve fonun kazançları varsa, sermaye payının değeri beyanname vermeden önce bir CPA'nın cevaplaması gereken bir sorudur.

83(b) seçimimin yapıldığına dair kanıt bulamıyorum: neyi kontrol etmeliyim?

Şu sırayla kontrol edin: firmanın kopyası (size bir kopya vermek zorunluydu), kendi imzalı kopyanız, iadeli taahhütlü posta veya teslim makbuzu ve firmanın gönderdiği hibe belgeleri. 30 günlük son tarihin süre uzatımı yoktur; bu nedenle eksik bir seçim sonradan yapılamaz.

Rev. Proc. 2001-43'ün tüm şartları karşılanıyorsa, eksik koruyucu seçimin önemi olmayabilir; çünkü bu tebliğe göre seçime gerek yoktur. Puanlar kısmen sermaye payıysa veya Rev. Proc. 93-27 istisnalarından birine giriyorsa önemlidir: o zaman hak kazanmadaki değer ücret olarak vergilendirilebilir. Buna dayanmadan önce hangisinin geçerli olduğunu bir CPA teyit etmelidir.

Hak kazanılmamışken bana tahsis edilen carry üzerinden vergilendirilir miyim?

Rev. Proc. 2001-43'e dayanıyorsanız evet. Tebliğin ilk şartı, puanları tuttuğunuz sürenin tamamında, hibeden başlayarak ve hak kazanılmış olsun olmasın, GP kalemlerinden payınızı bildirmenizdir (Rev. Proc. 2001-43, section 4.01). Bir ortak, ortaklık gelirindeki payı dağıtılsın dağıtılmasın bu pay üzerinden vergi borçlu olabilir (Schedule K-1 ortak talimatları).

Bu vergiyi ödemek için nakit alıp almayacağınız GP sözleşmesine bağlıdır. Bazı sözleşmeler vergi dağıtımı yapar; bazıları yapmaz veya yalnızca carry fiilen alındıktan sonra öder. Dağıtım vergi borcunuzu karşılamıyorsa bkz. yüksek ikramiye yılında tahmini vergi.

Hak kazanılmamış carry'yi kaybettim: bir şey indirebilir miyim?

İki tutar söz konusudur. 83(b) zararı puanlar için ödediğiniz tutarla sınırlıdır ve bu çoğu zaman sıfırdır; beyan ettiğiniz ama hiç almadığınız gelirin durumu ise netleşmemiştir. Geçerli bir 83(b) seçimi varsa hakkın kaybı, zararı yalnızca puanlar için ödediğiniz tutardan geri aldığınız tutarın düşülmesine eşit olan bir satış gibi değerlendirilir; puanlar sermaye varlığıysa bu zarar sermaye zararıdır (26 CFR 1.83-2(a)). Hiçbir şey ödemediğiniz puanlar için bu çoğu zaman sıfırdır.

Hakkın kaybından önce size tahsis edilen ama hiç ödenmeyen gelir daha zordur. Notice 2005-43 ile yayımlanan taslak düzenlemeler, ortaklığın daha önce tahsis edilen geliri tersine çevirmek için hakkın kaybı yılında “hak kaybı tahsisleri” (forfeiture allocations) yapmasını gerektirirdi (Internal Revenue Bulletin 2005-24). Bu kurallar taslak olarak kaldı, hiç kesinleşmedi ve bildirim, kesinleşene kadar mükelleflerin Rev. Proc. 93-27 ve 2001-43'e dayanmaya devam edebileceğini söyler. Bu nedenle bir GP'nin önceki tahsisleri nasıl tersine çevireceği netleşmemiştir; bu, GP sözleşmesine ve GP'nin hakkın kaybı yılını K-1'inizde nasıl bildirdiğine bağlıdır. GP tahsisi tersine çevirmezse, taslak kuralların gerekçesine göre Section 83(b)(1), size tahsis edilen ama hiç almadığınız gelir için zarar indirimini engelleyebilir. Beyanname vermeden önce o K-1'i bir CPA'ya inceletin.

Firmam hayali carry'yi nakit ödüyor: gerçek carry gibi mi vergilendirilir?

Hayır. Carry'ye göre hesaplanan nakit ikramiye ücrettir: Form W-2'de olağan gelirdir; K-1 yoktur, sermaye kazancı yoktur, üç yıl kuralı yoktur. Publication 15'e göre ücret, hizmet karşılığı tüm ödemeleri kapsar ve ödemelerin nasıl hesaplandığı önemli değildir (Publication 15).

Zamanlama genellikle ikiye ayrılır. Sosyal Güvenlik ve Medicare genellikle ikramiyede hak kazanıldığında, yani işten ayrılınca kaybedilmez hale geldiğinde, ya da daha sonra tutar belirlenebildiğinde ödenir (26 CFR 31.3121(v)(2)-1). Plan, ertelenmiş ücrete ilişkin federal kurallar olan Section 409A'ya uyuyorsa veya hak kazanmadan kısa süre sonra ödüyorsa, gelir vergisi ödeme anında doğar. Plan ikisini de karşılamıyorsa gelir daha erken ve ek bir vergiyle vergilendirilebilir (26 USC 409A(a)(1)). Zamanlamanın tamamı fon yöneticisinde ertelenmiş ikramiye rehberindedir.

Carry'mde hak kazandım ve ayrıldım: hangi K-1'ler gelmeye devam eder?

Puan tuttuğunuz her GP veya carry aracı, payı tuttuğunuz her yıl, çoğu zaman fon tasfiye olana kadar, size bir Schedule K-1 gönderir. Takvim yılı esasına göre çalışan bir ortaklığın K-1'inin son tarihi 15 Mart, süre uzatımıyla 15 Eylül tarihidir; geciken fon vergi formları rehberinde anlatıldığı gibi fon K-1'leri çoğu zaman geç gelir. Fon birden fazla eyalette yatırım yapıyorsa GP size eyalet K-1'leri de gönderebilir ve sizin adınıza eyalet beyannameleri verebilir; bkz. fon yatırımcıları için eyalet beyannameleri. IRS daha sonra puan tuttuğunuz bir yılı denetlerse GP, düzeltmeyi o yılın ortaklarına, ayrıldıktan sonra siz de dahil, aktarmayı (push-out) seçebilir: bu durumda o yıla ait ek vergiyi, bildirimi aldığınız yılın beyannamesiyle ödersiniz (26 USC 6226).

GP sözleşmesinin ayrılma şartlarını okuyun: bazıları GP'nin hak kazanılmış puanları geri satın almasına izin verir; bu, K-1'leri sona erdirir ve vergiye tabi bir satış olabilir. Hibeden sonraki iki yıl içinde geri alım, hibeyi Rev. Proc. 93-27 kapsamı dışına da çıkarabilir (yukarıdaki istisnalar tablosuna bakın); bunu bir CPA'ya inceletin. Ayrılırken hak kazanılmamış ücret ve puanlara ne olduğu hak kazanılmamış ücret ve carry ile fondan ayrılmak rehberindedir.

Firma ortak yatırım için bana düşük faizle borç verdi: bu vergiye tabi ücret mi?

Olabilir. Vadesiz kredi (demand loan), IRS'nin her ay yayımladığı uygulanabilir federal orandan (AFR) daha düşük faiz alıyorsa piyasa altıdır; vadeli kredi ise ödemelerinin bu oranla iskonto edilmiş değeri verilen tutardan azsa piyasa altıdır (26 USC 7872(e)(1)). Faizi en az bu oranda olan kredide farazi ücret yoktur. İşveren ile çalışan arasındaki piyasa altı kredi, 26 USC 7872(c)(1)(B) kapsamında ücretle bağlantılı kredidir. Kanun, ödemediğiniz faizi önce size ödenmiş ücret, sonra sizin geri ödediğiniz faiz sayar. Nasıl ve ne zaman olacağı kredi türüne bağlıdır:

Faiz avantajı devredilemeyen ve firmada çalışmaya devam etmenize bağlı olan bir kredi vadesiz kredi sayılır; ancak faiz oranı vadeli kredideki gibi belirlenir (7872(f)(5)). Geçici bir düzenleme de, faiz şartlarının sizin veya borç verenin federal vergisi üzerinde önemli bir etkisi olmadığını tüm olaylara bakarak (örneğin farazi ücret ile farazi faizin birbirini dengeleyip dengelemediği) gösterebilirseniz krediyi muaf tutar (26 CFR 1.7872-5T(b)(14), (c)(3)). Geri ödenmiş sayılan faizi indirip indiremeyeceğiniz kredinin neyi finanse ettiğine bağlıdır; bkz. fon yöneticisinde ortak olmak.

Firma krediyi orada çalıştığınız için affederse, affedilen tutar hizmetlerinizin karşılığı olan ücrettir (26 CFR 1.61-12(a)). Firmanın sizin yerinize ikramiye olarak ödediği sermaye çağrısı (capital call) da ücrettir (Publication 15). Krediyi affeden veya çağrıyı ödeyen işvereninizse, tutar Form W-2'nize ücret olarak yazılmalıdır; bunu GP yaptıysa, beyanname vermeden önce nasıl bildirileceğini sorun.

Carry üzerinden serbest çalışma vergisi veya net yatırım geliri vergisi öder miyim?

Serbest çalışma vergisi: K-1'de sermaye kazancı olarak gösterilen carry genellikle serbest çalışma kazancı dışında kalır, ancak diğer GP gelirleri kalmayabilir; bkz. fon yöneticileri için sınırlı ortak serbest çalışma vergisi.

Net yatırım geliri vergisi (NIIT): IRS sermaye kazançlarını yatırım geliri sayar; bu nedenle sermaye kazancı olarak bildirilen carry, düzeltilmiş brüt geliriniz (modified AGI) bekâr mükellef için $200.000 tutarını veya ortak beyannamede $250.000 tutarını aştığında %3,8 oranındaki vergiye tabi olabilir (IRS soruları ve cevapları). Hayali carry ücret olduğundan net yatırım geliri değildir; ancak $200.000 tutarını (ortak beyannamede $250.000 tutarını) aşan ücretler %0,9 oranındaki Ek Medicare Vergisine tabidir (Publication 15). Carry'nin uzun vadeli mi kısa vadeli mi olduğu carried interest ve üç yıl kuralı rehberindedir.

Örnek

Tüm rakamlar ABD doları cinsindendir ve yalnızca varsayımsaldır.

Koruyucu 83(b) seçimi yapan bir VP'nin carry puanları

Bir VP, Fund III'ün GP'sinde dört yılda hak kazanılacak 2 puan alır. GP hibe tarihinde sermaye hesaplarını yeniden değerlemiştir; bu nedenle puanlar o gün yapılacak bir tasfiyede $0 alırdı. Firma koruyucu bir 83(b) seçimi ister. VP, 12. günde $0 değer ve $0 ödeme gösteren Form 15620'yi iadeli taahhütlü postayla gönderir ve firmaya bir kopya verir. Hibe için gelir bildirilmez. İkinci yılda GP, K-1'de VP'ye $40.000 sermaye kazancı tahsis eder; hiçbir hak kazanılmamış ve nakit dağıtılmamış olsa da VP bunu beyan eder.

Aynı VP puanlarını kaybeder

Üçüncü yılda VP, puanlarda hak kazanmadan ayrılır ve puanları kaybeder. VP $0 ödediği için 83(b) hak kaybı zararı $0'dır. İkinci yılda beyan edilen $40.000 hiç ödenmemiştir. K-1 bu tutarı tersine çevirmezse, bunun için zarar indirimine izin verilmeyebilir. Hak kaybı tahsisi kuralları hiç kesinleşmediği için GP'nin üçüncü yıl K-1'inin bunun bir kısmını tersine çevirip çevirmediği GP sözleşmesine bağlıdır. VP'nin CPA'sı o K-1'i sözleşmeyle karşılaştırarak okur.

Ortak yatırım için vadesiz kredi

Firma, bir kurucu ortağa ortak yatırımını finanse etmesi için faizsiz ve istendiğinde ödenecek $200.000 borç verir. Federal kısa vadeli oran yıl boyunca %4 olsaydı, kanunun gerektirdiği gibi yılda iki kez bileşik hesaplandığında vazgeçilen faiz $8.080 olurdu. 31 Aralık'ta kanun, $8.080'ı kurucu ortağa ödenmiş ücret, $8.080'ı da firmaya geri ödenmiş faiz sayar. Firmadan alınan toplam krediler $10.000 veya daha az olsaydı, vergiden kaçınma ana amaçlardan biri olmadıkça hiçbir kural uygulanmazdı.

Sizin durumunuz farklı mı?

• Promote alan bağımsız bir sponsorsunuz: bkz. bağımsız sponsor ücretleri ve promote.
• Carry'niz bir gayrimenkul yatırımındaki promote: belgeler ve zamanlama farklıdır; bkz. hedge fon ve özel sermaye vergisi.
• Carry'niz veya hayali carry'niz ödenmeden önce başka bir eyalete taşındınız: bkz. taşındıktan sonra ertelenmiş ücrette eyalet vergisi ve fon yöneticisi olarak Florida veya Texas'a taşınmak.
• ABD vatandaşı veya mukimi değilsiniz ya da yurt dışına taşındınız ve hâlâ puan tutuyorsunuz: farklı stopaj ve beyan kuralları uygulanabilir; bkz. yabancı ortaklar ve stopaj.
• Hibeniz kısmen sermaye payı olabilir, 83(b) seçiminiz eksik veya puanlarınızı kaybettiniz: bunlar hibe belgesinin, GP sözleşmesinin ve K-1'lerinizin birlikte okunmasını gerektirir; bkz. hedge fon ve özel sermaye vergisi.
• Ortak yapılıyorsunuz ve pay satın alıyorsunuz: bkz. fon yöneticisinde ortak olmak.
• Hak kazanılmamış ücret ve puanlarla ayrılıyorsunuz: bkz. hak kazanılmamış ücret ve carry ile fondan ayrılmak.
• Daha önce vergilendirildiğiniz carry'yi geri vermek zorundasınız: bkz. vergilendirildiğiniz ikramiyeyi geri ödemek.
• Puanları almıyor, kendi LLC'nizde veriyorsunuz: bkz. LLC ortakları arasında sahipliği paylaştırmak.
• IRS fonun ortaklık beyannamesini denetliyor: bkz. bir fon ortaklık beyannamesinin IRS denetimi.