캐리 포인트·팬텀 캐리 세금: 권리 확정과 83(b) 선택

캐리 포인트는 언제 과세되나요? 부여 시, 권리 확정 시, 캐리 지급 시?

이익 지분인 캐리 포인트는 일반적으로 부여되거나 권리가 확정될 때 과세되지 않습니다. 미국에서는 부여일부터 일반 파트너(GP)가 Schedule K-1에 배분하는 캐리에 대해 세금을 냅니다. 이는 IRS의 두 Revenue Procedure인 Rev. Proc. 93-27과 Rev. Proc. 2001-43에 따른 것입니다(Internal Revenue Bulletin 2001-34). 나중에 GP가 캐리를 현금으로 지급해도 이미 소득을 신고했으므로 일반적으로 다시 과세되지 않으며, 포인트의 취득가액을 초과하는 현금만 과세됩니다(26 USC 731(a)). 캐리에 연동된 현금 상여금인 팬텀 캐리(phantom carry)는 다릅니다. 팬텀 캐리는 급여입니다.

Rev. Proc. 2001-43에 따르면, IRS는 다음 세 가지 조건을 충족할 때 이익 지분의 부여나 이후의 권리 확정을 과세 사건으로 보지 않습니다.

1. GP와 본인이 부여일부터 본인을 파트너로 취급하고, 본인은 포인트를 보유하는 전 기간 동안 권리 확정 여부와 관계없이 GP의 소득, 차익, 손실, 공제 중 자기 몫을 본인 신고서에 신고합니다.
2. GP와 어느 파트너도 부여 시나 권리 확정 시 포인트의 가치를 급여 등으로 공제하지 않습니다.
3. Rev. Proc. 93-27의 다른 모든 조건을 충족합니다.

다음 중 하나에 해당하면 Rev. Proc. 93-27은 적용되지 않고 부여가 과세될 수 있습니다(이를 요약한 Notice 2005-43).

이 Revenue Procedure들은 파트너 자격으로 또는 파트너가 될 것을 예상하고 파트너십에 또는 파트너십을 위해 제공한 용역의 대가로 받은 지분을 다룹니다. 많은 직원은 포인트를 부여하는 GP가 아니라 운용사에서 일합니다. 이 Revenue Procedure들은 운용사를 위한 업무가 포함되는지 직접 말하지 않습니다. 부여 통지서와 GP 계약서가 본인의 용역을 어떻게 기술하는지 읽고, 운용사만 적혀 있다면 CPA(공인회계사)의 검토를 받으세요.

단순하지 않은 경우는 이렇습니다. 펀드에 이미 차익이 있을 때의 부여, 83(b)가 없거나 늦은 경우, 몰수, 회사 대출, 현금으로 지급되는 팬텀 캐리입니다. 각각 아래에서 다룹니다. 부여 통지서, GP 또는 캐리 기구 계약서, 83(b) 사본과 우편 발송 증빙, GP가 보낸 모든 K-1, 대출 서류를 모으세요. 펀드 직원의 신고서를 준비하는 CPA 회계법인이 이를 함께 읽고 항목별로 신고할 수 있습니다. 헤지펀드와 사모투자 세무를 참고하세요.

권리가 확정되지 않은 캐리에 83(b) 선택 신고가 필요한가요?

Rev. Proc. 2001-43이 적용되면 필요 없습니다. 이 Revenue Procedure는 적용 대상 납세자가 section 83(b) 선택 신고를 "할 필요가 없다"고 말합니다(Rev. Proc. 2001-43, section 3). 그래도 회사는 그 세이프하버(safe harbor, 조건을 충족하면 IRS가 따르겠다고 약속한 규칙)가 적용되지 않을 경우에 대비해 예비적 선택 신고를 흔히 요청합니다. 세이프하버가 적용되지 않고 선택 신고도 하지 않았다면, section 83(a)는 권리가 확정되는 연도에 그때 기준으로 측정한 포인트 가치에서 본인이 낸 금액을 뺀 금액을 보수로 과세하며, 그때는 펀드 가치가 커져 있을 수 있습니다. 권리 확정 전에는 소유자로 취급되지 않으므로, 그 전에 포인트에서 받는 것도 보수입니다(26 USC 83(a); 26 CFR 1.83-1(a)(1)). 부여일에 가치가 없는 포인트라면 예비적 선택 신고에는 소득을 0으로 적습니다.

예비적이든 아니든 모든 83(b) 선택 신고에 적용되는 규칙:

선택 신고는 이전일의 포인트 공정시장가치에서 본인이 낸 금액을 뺀 금액을 부여 연도의 보수로 신고합니다. 청산 시 아무것도 받지 못할 포인트라면 적는 가치는 흔히 0입니다. 공정시장가치와 청산 가치가 항상 같지는 않고, Notice 2005-43에 나온 청산 가치 세이프하버는 제안 단계에 그쳤으므로, 서명 전에 GP와 가치를 확인하세요.

포인트를 받을 때 펀드에 이미 차익이 있으면 부여가 과세되나요?

일부 과세될 수 있습니다. Rev. Proc. 93-27은 이익 지분, 즉 부여일에 파트너십이 모든 자산을 공정시장가치로 팔고 청산하면 아무것도 받지 못할 지분만 다룹니다(Rev. Proc. 2001-43, section 2). 이미 쌓인 차익을 나눠 받게 되는 포인트는 일부가 자본 지분이며, 이 Revenue Procedure들은 자본 지분을 다루지 않습니다.

GP는 보통 포인트를 부여할 때 파트너 자본 계정을 재평가(book-up)해 이 문제를 처리합니다. 펀드 자산을 현재 가치로 평가하고 기존 차익을 이미 지분을 가진 파트너에게 귀속시켜, 새 포인트는 미래 차익만 나눠 받게 합니다. 규정은 용역 대가로 지분을 부여하는 경우 이런 재평가를 허용합니다(26 CFR 1.704-1(b)(2)(iv)(f)). 부여일에 자본 계정을 재평가했는지, 또는 기준수익률(hurdle)이나 기준 금액을 정했는지 GP에 물어보세요. 둘 다 하지 않았고 펀드에 차익이 있었다면, 자본 지분의 가치는 신고 전에 CPA와 확인할 문제입니다.

83(b) 선택 신고를 제출한 증빙을 찾을 수 없으면 무엇을 확인하나요?

다음 순서로 확인하세요. 회사 보관본(본인은 회사에 사본을 줄 의무가 있었습니다), 본인이 서명한 사본, 등기 우편이나 배송 영수증, 회사가 보낸 부여 서류입니다. 30일 기한은 연장이 없으므로, 빠진 선택 신고를 늦게 제출할 수는 없습니다.

Rev. Proc. 2001-43의 조건을 모두 충족하면 예비적 선택 신고가 없어도 문제가 되지 않을 수 있습니다. 이 Revenue Procedure는 선택 신고가 필요 없다고 하기 때문입니다. 포인트가 일부 자본 지분이었거나 Rev. Proc. 93-27의 예외에 해당하면 문제가 됩니다. 그러면 권리 확정 시점의 가치가 보수로 과세될 수 있습니다. 이에 의존하기 전에 CPA가 어느 쪽인지 확인해야 합니다.

권리가 확정되지 않은 상태에서 배분된 캐리에도 세금을 내나요?

Rev. Proc. 2001-43에 의존한다면 그렇습니다. 첫 번째 조건은 부여일부터 포인트를 보유하는 전 기간 동안, 권리 확정 여부와 관계없이 GP 항목 중 자기 몫을 신고하는 것입니다(Rev. Proc. 2001-43, section 4.01). 파트너는 파트너십 소득 몫이 분배되었는지와 관계없이 세금을 내야 할 수 있습니다(Schedule K-1 파트너용 작성 안내).

그 세금을 낼 현금을 받는지는 GP 계약서에 달려 있습니다. 세금 분배금(tax distribution, 파트너가 배분받은 소득에 대한 세금을 내도록 주는 분배금)을 지급하는 계약도 있고, 지급하지 않거나 캐리를 실제로 받은 후에만 지급하는 계약도 있습니다. 분배금이 세금보다 적으면 상여금이 큰 해의 추정세를 참고하세요.

권리가 확정되지 않은 캐리를 몰수당했습니다. 공제할 수 있는 것이 있나요?

두 가지 금액이 관련됩니다. 83(b) 손실은 포인트에 낸 금액으로 한정되며 흔히 0이고, 신고했지만 받지 못한 소득의 처리는 정해져 있지 않습니다. 83(b) 선택 신고가 유효하면 몰수는 매각으로 취급되며, 손실은 포인트에 낸 금액에서 돌려받은 금액을 뺀 만큼뿐이고, 포인트가 자본 자산이었다면 그 손실은 양도손실입니다(26 CFR 1.83-2(a)). 아무것도 내지 않고 받은 포인트라면 흔히 0입니다.

몰수 전에 배분되었지만 지급되지 않은 소득은 더 까다롭습니다. Notice 2005-43과 함께 나온 규정안은 파트너십이 몰수 연도에 "몰수 배분(forfeiture allocations)"을 해서 이전에 배분한 소득을 되돌리도록 요구합니다(Internal Revenue Bulletin 2005-24). 이 규정은 제안만 되었고 최종 확정되지 않았으며, Notice는 최종 확정될 때까지 납세자가 Rev. Proc. 93-27과 2001-43에 계속 의존할 수 있다고 말합니다. 따라서 GP가 이전 배분을 어떻게 되돌리는지는 정해져 있지 않으며, GP 계약서와 GP가 몰수 연도를 본인 K-1에 어떻게 신고하는지에 달려 있습니다. GP가 되돌리지 않으면, 규정안 전문은 배분받았지만 받지 못한 소득에 대한 손실을 section 83(b)(1)이 막을 수 있다고 말합니다. 신고 전에 그 K-1을 CPA에게 검토받으세요.

회사가 팬텀 캐리를 현금으로 지급합니다. 실제 캐리처럼 과세되나요?

아닙니다. 캐리에 연동된 현금 상여금은 급여입니다. Form W-2의 일반 소득이며, K-1도, 양도소득도, 3년 규칙도 없습니다. Publication 15는 급여에 용역에 대한 모든 보수가 포함되며 지급액을 어떻게 측정하는지는 상관없다고 말합니다(Publication 15).

시기는 보통 나뉩니다. 사회보장세와 메디케어세는 일반적으로 상여금의 권리가 확정될 때, 즉 퇴사해도 잃지 않게 될 때, 또는 그 후 금액을 확정할 수 있을 때 발생합니다(26 CFR 31.3121(v)(2)-1). 소득세는 플랜이 이연 보수에 관한 연방 규정인 section 409A를 따르거나 권리 확정 직후 지급하면 지급 시에 과세됩니다. 둘 다 해당하지 않으면 추가 세금과 함께 더 일찍 과세될 수 있습니다(26 USC 409A(a)(1)). 전체 시기는 펀드 운용사의 이연 상여금에서 다룹니다.

캐리 권리가 확정된 뒤 퇴사했습니다. 어떤 K-1이 계속 오나요?

포인트를 보유한 GP나 캐리 기구는 각각 지분을 보유하는 매년 Schedule K-1을 보내며, 흔히 펀드가 청산될 때까지 계속됩니다. 역년 기준 파트너십의 K-1 기한은 3월 15일이고, 연장하면 9월 15일입니다. 늦게 오는 펀드 세금 서류에서 설명하듯 펀드 K-1은 흔히 늦게 옵니다. 펀드가 여러 주에 투자하면 GP가 주 K-1도 보내고 본인을 대신해 주 신고서를 제출할 수 있습니다. 펀드 투자자의 주 신고서를 참고하세요. 나중에 IRS가 본인이 포인트를 보유했던 연도를 세무조사하면, GP는 조정을 그 연도의 파트너에게 넘기는 선택을 할 수 있고 퇴사한 본인도 포함됩니다. 그러면 본인은 그 연도의 추가 세금을 명세서를 받은 연도의 신고서와 함께 냅니다(26 USC 6226).

GP 계약서의 퇴사 조건을 읽으세요. 일부 계약은 GP가 권리가 확정된 포인트를 다시 사들일 수 있게 하며, 그러면 K-1이 끝나고 과세 대상 매각이 될 수 있습니다. 부여 후 두 해 이내의 재매입은 부여를 Rev. Proc. 93-27의 적용 범위 밖으로 만들 수도 있으므로(위의 예외 표 참고), CPA의 검토를 받으세요. 퇴사 시 권리가 확정되지 않은 보수와 포인트가 어떻게 되는지는 권리 미확정 보수와 캐리를 남기고 펀드를 떠날 때에서 다룹니다.

회사가 공동 투자 자금을 낮은 이자로 빌려주었습니다. 과세 대상 보수인가요?

그럴 수 있습니다. 요구불 대출은 IRS가 매월 발표하는 적용 연방 금리(applicable federal rate)보다 낮은 이자를 받으면 저리 대출이고, 기간부 대출은 그 금리로 할인한 상환액의 가치가 대출 금액보다 작으면 저리 대출입니다(26 USC 7872(e)(1)). 최소한 그 금리로 이자를 받는 대출에는 간주 보수가 없습니다. 고용주와 직원 사이의 저리 대출은 26 USC 7872(c)(1)(B)에 따른 보수 관련 대출입니다. 법은 본인이 내지 않은 이자를 본인에게 준 보수로 보고, 다시 본인이 갚은 이자로 봅니다. 방법과 시기는 대출 유형에 따라 다릅니다.

이자 혜택을 양도할 수 없고 본인이 회사에 계속 근무하는 것을 조건으로 하는 대출은 요구불 대출로 취급되며, 다만 이자율은 기간부 대출처럼 정합니다(7872(f)(5)). 임시 규정은 간주 보수와 간주 이자가 서로 상쇄되는지 등 모든 사실관계로 판단해 대출의 이자 조건이 본인이나 대여자의 연방 세금에 큰 영향이 없음을 입증할 수 있는 대출도 면제합니다(26 CFR 1.7872-5T(b)(14), (c)(3)). 갚은 것으로 보는 이자를 공제할 수 있는지는 대출 자금을 어디에 썼는지에 달려 있습니다. 펀드 운용사의 파트너가 될 때를 참고하세요.

본인이 회사에 근무한다는 이유로 회사가 대출을 면제하면, 면제된 금액은 용역에 대한 보수입니다(26 CFR 1.61-12(a)). 회사가 상여금으로 본인 대신 납부한 출자 요청(capital call) 금액도 보수입니다(Publication 15). 고용주가 대출을 면제했거나 출자 요청 금액을 냈다면 Form W-2에 급여로 들어가야 하며, GP가 했다면 신고 전에 어떻게 신고될지 물어보세요.

캐리에 자영업세나 순투자소득세를 내야 하나요?

자영업세: K-1에 양도소득으로 표시된 캐리는 일반적으로 자영업 소득에서 제외되지만, 다른 GP 소득은 제외되지 않을 수 있습니다. 펀드 운용사의 유한 파트너 자영업세를 참고하세요.

순투자소득세(NIIT): IRS는 양도소득을 투자 소득으로 분류하므로, 양도소득으로 신고된 캐리는 수정 조정 총소득이 단독 신고자 $200,000, 부부 합산 신고서 $250,000를 넘으면 3.8% 세금 대상이 될 수 있습니다(IRS 질의응답). 팬텀 캐리는 급여이므로 순투자소득이 아니지만, $200,000(부부 합산 신고서는 $250,000)를 초과하는 급여에는 0.9%의 추가 메디케어세가 붙습니다(Publication 15). 캐리가 장기인지 단기인지는 캐리드 인터레스트와 3년 규칙에서 다룹니다.

예시

모든 금액은 미국 달러이며 설명을 위한 예시입니다.

예비적 83(b) 선택 신고를 한 VP의 포인트

한 VP가 Fund III의 GP에서 네 해에 걸쳐 권리가 확정되는 포인트 2개를 받습니다. GP는 부여일에 자본 계정을 재평가했으므로, 그날 청산하면 이 포인트는 $0를 받습니다. 회사는 예비적 83(b) 선택 신고를 요청합니다. VP는 12일째에 가치 $0, 낸 금액 $0로 적은 Form 15620을 등기 우편으로 보내고 회사에 사본을 줍니다. 부여에 대해 신고할 소득은 없습니다. 둘째 해에 GP가 K-1에 VP 몫으로 양도소득 $40,000을 배분합니다. 권리가 확정된 것도 없고 현금 분배도 없지만 VP는 이를 신고합니다.

같은 VP의 몰수

셋째 해에 VP는 포인트의 권리가 확정되기 전에 퇴사해 포인트를 몰수당합니다. VP가 낸 금액은 $0이므로 83(b) 몰수 손실은 $0입니다. 둘째 해에 신고한 $40,000은 지급된 적이 없습니다. K-1이 이를 되돌리지 않으면 이에 대한 손실은 인정되지 않을 수 있습니다. 몰수 배분 규정이 최종 확정되지 않았으므로, GP의 셋째 해 K-1이 이를 얼마나 되돌리는지는 GP 계약서에 달려 있습니다. VP의 CPA는 그 K-1을 계약서와 대조해 읽습니다.

공동 투자 요구불 대출

회사가 공동 투자 자금으로 핵심 인력에게 $200,000을 무이자, 요구불 조건으로 빌려줍니다. 연방 단기 금리가 연중 내내 4%이고 법에 따라 연 두 번 복리로 계산하면 면제받은 이자는 $8,080입니다. 12월 31일에 법은 $8,080을 핵심 인력에게 준 보수로, $8,080을 회사에 갚은 이자로 봅니다. 회사에서 빌린 대출 총액이 $10,000 이하였다면, 세금 회피가 주된 목적이 아닌 한 아무것도 적용되지 않습니다.

상황이 다른가요?

• 프로모트를 받는 독립 스폰서인 경우: 독립 스폰서 수수료와 프로모트를 참고하세요.
• 캐리가 부동산 딜의 프로모트인 경우: 서류와 시기가 다릅니다. 헤지펀드와 사모투자 세무를 참고하세요.
• 캐리나 팬텀 캐리가 지급되기 전에 다른 주로 이주한 경우: 이주 후 이연 보수에 대한 주 세금과 펀드 매니저의 플로리다 주·텍사스 주 이주를 참고하세요.
• 미국 시민권자나 거주자가 아니거나, 해외로 이주한 뒤에도 포인트를 보유한 경우: 다른 원천징수와 신고 규정이 적용될 수 있습니다. 외국인 파트너와 원천징수를 참고하세요.
• 부여가 일부 자본 지분일 수 있거나, 83(b)가 없거나, 포인트를 몰수당한 경우: 부여 서류, GP 계약서, K-1을 함께 읽어야 합니다. 헤지펀드와 사모투자 세무를 참고하세요.
• 파트너가 되면서 지분을 매입하는 경우: 펀드 운용사의 파트너가 될 때를 참고하세요.
• 권리가 확정되지 않은 보수와 포인트를 남기고 떠나는 경우: 권리 미확정 보수와 캐리를 남기고 펀드를 떠날 때를 참고하세요.
• 이미 세금을 낸 캐리를 돌려줘야 하는 경우: 이미 세금을 낸 상여금 상환을 참고하세요.
• 포인트를 받는 것이 아니라 본인 LLC에서 포인트를 부여하는 경우: LLC 파트너 간 지분 나누기를 참고하세요.
• IRS가 펀드의 파트너십 신고서를 세무조사하는 경우: 펀드 파트너십 신고서에 대한 IRS 세무조사를 참고하세요.