SAFE có chịu thuế không? SAFE và giấy nợ chuyển đổi cho startup

Tiền gọi vốn bằng SAFE không chịu thuế với công ty nhận tiền. SAFE, tức thỏa thuận góp vốn để nhận cổ phần trong tương lai (simple agreement for future equity), là khoản tiền trả để nhận cổ phần tương lai của công ty, và section 1032 quy định công ty "không ghi nhận lãi hay lỗ" trên tiền nhận được để phát hành cổ phần, hoặc khi quyền chọn đối với cổ phần của công ty hết hạn hay được mua lại. Tiền từ giấy nợ chuyển đổi là tiền vay, và khoản vay không phải thu nhập. Sở Thuế vụ Hoa Kỳ (IRS) chưa ban hành phán quyết hay quy định nào về SAFE, nhưng luật không có điều nào khiến khoản tiền này chịu thuế với công ty phát hành.

Sai sót thường gặp nằm ở ghi sổ, không phải ở luật: dữ liệu ngân hàng tự động ghi khoản tiền chuyển vào từ SAFE thành doanh thu bán hàng. Những câu hỏi cần xét đoán nằm ở chỗ khác: khi nào tiền lãi của giấy nợ được khấu trừ, giấy nợ chuyển đổi tự động có giữ được khoản khấu trừ đó không, khấu trừ thuế cho người nắm giữ ở nước ngoài, và thời điểm bắt đầu tính thời gian nắm giữ QSBS của người nắm giữ. Hãy tập hợp các SAFE và giấy nợ đã ký, bảng cơ cấu cổ phần (cap table), biểu mẫu thuế của từng người nắm giữ (W-9 hoặc W-8), và hồ sơ hoàn tất vòng gọi vốn có định giá.

So sánh nhanh SAFE và giấy nợ chuyển đổi

SAFE và giấy nợ chuyển đổi khác nhau chủ yếu ở tiền lãi. Mọi điểm khác trên tờ khai của công ty đều xuất phát từ đó.

SAFE là nợ hay vốn chủ sở hữu về mặt thuế, và IRS đã có hướng dẫn chưa?

IRS chưa có hướng dẫn. Không có phán quyết, quy định hay hướng dẫn công bố nào về SAFE. Với công ty, việc phân loại ít quan trọng hơn vẻ ngoài: section 1032 áp dụng cho tiền nhận được để phát hành cổ phần và cho việc quyền chọn đối với cổ phần hết hạn hay được mua lại, và Reg. 1.1032-1(a) áp dụng "bất kể bản chất của giao dịch". Việc phân loại quan trọng hơn với nhà đầu tư, là phần trang này không đề cập.

SAFE có được khấu trừ thuế không? Với công ty thì không: công ty không khấu trừ và cũng không báo cáo khoản tiền là thu nhập; còn nhà đầu tư thường không khấu trừ gì cho đến khi bán cổ phần.

Ghi nhận SAFE hoặc giấy nợ chuyển đổi trên bảng cân đối kế toán như thế nào?

SAFE hoặc giấy nợ chuyển đổi được ghi trên bảng cân đối kế toán, không bao giờ ghi vào doanh thu. SAFE là nợ phải trả hay vốn chủ sở hữu trên sổ sách tùy thuộc vào khuôn khổ kế toán của công ty, và kiểm toán viên có thể phân loại lại. Lựa chọn đó không làm thay đổi kết luận về thuế.

SAFE và giấy nợ thể hiện thế nào trên Form 1120 đầu tiên của chúng tôi?

Trang 1 của tờ khai không có gì từ SAFE: không có thu nhập và không có khoản khấu trừ. Khoản tiền thể hiện trên Schedule L, bảng cân đối kế toán theo sổ sách. Công ty chỉ được bỏ qua Schedule L, M-1 và M-2 khi tổng doanh thu và tổng tài sản cuối năm đều dưới $250.000 (Schedule K, question 13). Chỉ riêng tiền gọi vốn chưa chi tiêu thường đã đạt mức này, nên phần lớn startup đã gọi vốn phải điền đủ cả ba schedule.

Schedule L không có dòng riêng cho SAFE. Trên Form 1120 hiện hành:

Schedule M-1 đối chiếu thu nhập theo sổ sách với tờ khai. Nếu sổ sách ghi nhận một khoản mà tờ khai không ghi, như thay đổi giá trị hợp lý của SAFE ghi nhận là nợ phải trả, tiền lãi không được khấu trừ về thuế, hoặc tiền lãi trên sổ sách khác với số OID tính thuế, chênh lệch đó ghi trên Schedule M-1. Công ty có tổng tài sản cuối năm từ $10.000.000 trở lên nộp Schedule M-3 thay thế, mức mà một đám mây GPU tự mua máy chủ có thể đạt tới. Hạn nộp, gia hạn và hồ sơ cơ bản có trong tờ khai thuế doanh nghiệp đầu tiên của bạn. Nếu những năm đầu bị lỗ, việc chuyển lỗ sang năm sau và giới hạn 80%, cùng việc vòng gọi vốn có định giá có kích hoạt giới hạn theo section 382 hay không, có trong C corporation bị đánh thuế như thế nào.

Tiền lãi của giấy nợ chuyển đổi có được khấu trừ không, và vào năm nào?

Tiền lãi của giấy nợ chuyển đổi được khấu trừ, và năm khấu trừ tùy thuộc vào cách giấy nợ trả lãi.

• Trả bằng tiền mặt ít nhất mỗi năm một lần theo một lãi suất cố định. Đó là tiền lãi danh nghĩa đủ điều kiện (qualified stated interest) (Reg. 1.1273-1(c)(1)(i)).
• Dồn tích và trả khi đáo hạn, hoặc trả bằng cổ phần khi chuyển đổi. Đó là chiết khấu phát hành gốc (OID), được khấu trừ mỗi năm theo phương pháp lợi suất không đổi (tiền lãi tính kép trên số dư tăng dần, nên số của mỗi năm lớn hơn năm trước một chút) (section 163(e)(1); Reg. 1.163-7(a)).

Chi tiết đằng sau bảng trên:

• OID không đáng kể (de minimis). Nếu OID thấp hơn 0,25% số tiền phải trả khi đáo hạn nhân với số năm tròn đến ngày đáo hạn, công ty coi toàn bộ tiền lãi danh nghĩa là tiền lãi danh nghĩa đủ điều kiện (Reg. 1.1273-1(d); Reg. 1.163-7(b)(1)).
• Giấy nợ từ 1 năm trở xuống. Với công ty dùng phương pháp tiền mặt, tiền lãi của giấy nợ đáo hạn trong vòng 1 năm kể từ ngày phát hành chỉ được khấu trừ khi trả (section 163(e)(2)(C)). Nhiều giấy nợ vòng hạt giống (seed) có thời hạn 12 tháng.
• Người nắm giữ là bên liên quan ở nước ngoài. Nếu người nắm giữ là người nước ngoài có liên quan đến công ty theo section 267(b) (thường là sở hữu hơn 50% giá trị cổ phần, tính cả cổ phần do người thân như cha mẹ, vợ/chồng hoặc anh chị em nắm giữ theo section 267(c)), OID chỉ được khấu trừ khi trả (section 163(e)(3)), và mọi khoản tiền lãi khác công ty nợ người đó cũng vậy (Reg. 1.267(a)-3(b)(1)).

Tính năng chuyển đổi không tự tạo thêm tiền lãi (Reg. 1.1273-2(j)), dù quy tắc này được viết cho quyền chọn chuyển đổi, không phải chuyển đổi tự động. Startup đạt điều kiện tổng doanh thu của doanh nghiệp nhỏ được miễn giới hạn tiền lãi kinh doanh; điều kiện này và Form 8990 có trong chuyển từ kế toán tiền mặt sang dồn tích.

Giấy nợ chuyển đổi tự động có thể mất khoản khấu trừ tiền lãi không?

Điểm này chưa có kết luận chắc chắn. Section 163(l) không cho khấu trừ tiền lãi trên khoản nợ của công ty "phải trả bằng vốn chủ sở hữu của bên phát hành". Khoản nợ được coi là phải trả bằng vốn chủ sở hữu nếu "một phần đáng kể tiền gốc hoặc tiền lãi bắt buộc phải được trả hoặc chuyển đổi, hoặc theo quyền chọn của bên phát hành hay bên liên quan được trả bằng, hoặc có thể chuyển đổi thành, vốn chủ sở hữu đó". Quyền chọn của người nắm giữ được tính nếu "có sự chắc chắn đáng kể rằng quyền chọn sẽ được thực hiện". Hướng dẫn Form 1120 về line 18 có nêu quy tắc này.

Phần lớn giấy nợ của startup chuyển đổi tự động tại vòng gọi vốn có định giá kế tiếp. Chưa có quy định hay phán quyết nào áp dụng section 163(l) cho các giấy nợ này, nên chưa có câu trả lời chắc chắn. Khoản khấu trừ có thể lớn và thường làm tăng khoản lỗ chuyển sang các năm sau, nên quan điểm đưa ra trên tờ khai đầu tiên cần sự xét đoán của CPA.

Chúng tôi có được khấu trừ phí pháp lý cho vòng gọi vốn không?

Không được khấu trừ ngay. Reg. 1.263(a)-5(a) yêu cầu vốn hóa các khoản chi để phục vụ việc phát hành cổ phần, vay nợ hoặc phát hành quyền chọn.

• Chi phí vòng gọi vốn bằng SAFE được vốn hóa dù SAFE được hiểu theo cách nào. Quy định để trống việc thu hồi chi phí phát hành cổ phần, ghi "[Reserved]" (Reg. 1.263(a)-5(g)(3)), và không cho khấu trừ các chi phí này về sau.
• Chi phí vòng gọi vốn bằng giấy nợ là chi phí phát hành nợ. Chi phí này được khấu trừ dần trong thời hạn của giấy nợ như thể là OID bổ sung (Reg. 1.446-5). Cần kiểm tra số dư chưa thu hồi sẽ được xử lý thế nào khi giấy nợ chuyển đổi.

Chúng tôi có phải gửi Form 1099 cho người nắm giữ giấy nợ không?

Có, với phần lớn người nắm giữ là cá nhân và quỹ. Bên phát hành giấy nợ có OID nộp Form 1099-OID cho mỗi người nắm giữ có OID trong năm từ $10 trở lên. Tiền lãi của giấy nợ dạng ghi danh (việc chuyển nhượng được ghi vào sổ đăng ký người nắm giữ của công ty) được báo cáo trên Form 1099-INT từ $10 (hướng dẫn). Công ty là người nhận được miễn báo cáo. Người nắm giữ ở nước ngoài nhận Form 1042-S thay thế. Người nắm giữ SAFE không nhận Form 1099, vì SAFE không trả lãi. Người nắm giữ khai OID mỗi năm dù sau này được trả bằng cổ phần.

Điều gì xảy ra trên tờ khai của chúng tôi khi vòng gọi vốn có định giá chuyển đổi SAFE và giấy nợ?

Công ty không ghi nhận lãi hay lỗ khi phát hành cổ phần đổi lấy tiền SAFE hoặc giấy nợ (section 1032). Có bốn điểm cần lưu ý:

• Xóa nợ. Giấy nợ được tất toán bằng cổ phần được coi như trả bằng tiền bằng giá trị thị trường hợp lý của cổ phần (section 108(e)(8)). Nếu cổ phần có giá trị thấp hơn giá phát hành điều chỉnh của giấy nợ (tiền gốc cộng OID dồn tích đến thời điểm đó), phần thiếu có thể là thu nhập (Reg. 1.61-12(c)(2)(ii)). Chuyển đổi với mức chiết khấu so với giá của vòng gọi vốn thường cho cổ phần có giá trị cao hơn, nhưng hãy kiểm tra số liệu.
• Mức chiết khấu khi chuyển đổi hoặc mức trần định giá (valuation cap) không phải là tiền lãi. Chuyển đổi được coi là mua lại giấy nợ (Reg. 1.61-12(c)(2)(i)), và section 249 cấm khấu trừ khoản phụ trội trả để mua lại nợ chuyển đổi phát sinh do tính năng chuyển đổi.
• Tiền lãi dồn tích trả bằng cổ phần vẫn là tiền lãi. Khoản này được khấu trừ theo quy tắc thời điểm ở trên; OID đã khấu trừ khi dồn tích không được khấu trừ lại khi chuyển đổi.
• Thuế đặc quyền kinh doanh Delaware. Số cổ phần mới phát hành và được phép phát hành làm thay đổi số thuế năm sau; xem thuế đặc quyền kinh doanh Delaware.

Điều gì thay đổi khi người nắm giữ SAFE hoặc giấy nợ ở nước ngoài?

SAFE không trả lãi, nên công ty không khấu trừ thuế khi nhận tiền. Giấy nợ thì khác: tiền lãi và OID trả cho người nắm giữ nước ngoài thường phải khấu trừ thuế 30%. OID bị đánh thuế đối với người nắm giữ nước ngoài "khi bán hoặc trao đổi nghĩa vụ nợ hoặc khi có khoản thanh toán" (Reg. 1.1441-2(b)(3)(i)), và khoản thanh toán không cần là tiền mặt (Reg. 1.1441-2(e)(1)). Việc chuyển đổi trả tiền lãi dồn tích bằng cổ phần là một ngày thanh toán không có tiền mặt để khấu trừ, nên khoản khấu trừ thuế hoặc biểu mẫu miễn thuế (thường là Form W-8BEN hoặc W-8BEN-E) phải sẵn sàng trước ngày hoàn tất. Nếu bỏ sót việc khấu trừ, công ty tự chịu khoản thuế đó (section 1461).

• Miễn thuế tiền lãi danh mục (portfolio interest exemption). Khoản miễn này có thể áp dụng cho giấy nợ dạng ghi danh do người nắm giữ dưới 10% quyền biểu quyết, tính cả quyền chọn theo section 318, và người đó nộp cho công ty bản xác nhận có chữ ký rằng mình không phải là người Hoa Kỳ (US person), thường là Form W-8 (section 871(h)(2) và (3)).
• Hiệp định. Canada có hiệp định thuế thu nhập với Hoa Kỳ; Đài Loan không có trong danh sách hiệp định của IRS.
• Nộp hồ sơ. Thuế suất, yêu cầu hưởng hiệp định, Form 1042 và 1042-S (hạn ngày 15 tháng 3 năm 2027 cho các khoản thanh toán năm nay) và việc khai bù có trong bỏ sót khấu trừ thuế trên khoản thanh toán ra nước ngoài. Tiền lãi hoặc OID trả cho người nắm giữ ở nước ngoài cũng khiến câu trả lời cho Form 1120, Schedule K, question 19 là "Yes".
• Form 5472. Người nắm giữ nước ngoài sở hữu 25% sau chuyển đổi khiến công ty trở thành công ty phải báo cáo (reporting corporation); xem hồ sơ của C corporation do người nước ngoài sở hữu. Việc SAFE hoặc giấy nợ chưa chuyển đổi có được tính vào tỷ lệ đó theo section 318 hay không vẫn chưa có kết luận.

Khi nào bắt đầu tính thời gian nắm giữ QSBS của người nắm giữ SAFE?

Điểm này chưa có kết luận chắc chắn. Section 1202(f) cho cổ phần "có được chỉ thông qua việc chuyển đổi cổ phần khác" vốn là cổ phiếu doanh nghiệp nhỏ đủ tiêu chuẩn (QSBS) được hưởng thời gian nắm giữ của cổ phần đã chuyển đổi. Section 1202(a)(6)(B) xác định ngày có được là "ngày đầu tiên người nộp thuế nắm giữ cổ phần đó, xác định sau khi áp dụng section 1223". IRS chưa trả lời việc SAFE có phải là "cổ phần" theo các quy tắc này hay không.

Điểm thứ hai cũng chưa có kết luận: quy tắc nào áp dụng cho SAFE mua trước ngày 5 tháng 7 năm 2025 nhưng chuyển đổi sau đó. Các bậc ba, bốn và năm năm mới cùng mức trần $15.000.000 áp dụng cho cổ phần "có được sau ngày áp dụng" là ngày 4 tháng 7 năm 2025. Điều kiện tổng tài sản $75.000.000, tăng từ $50.000.000, áp dụng "cho cổ phần phát hành sau ngày ban hành luật" (Public Law 119-21, section 70431). Cổ phần của công ty có đủ điều kiện hay không, và bản xác nhận gửi nhà đầu tư, có trong hướng dẫn QSBS cho startup.

Ví dụ

Tất cả số liệu bằng đô la Hoa Kỳ và chỉ để minh họa.

$1,5 triệu gọi vốn bằng SAFE và Form 1120 đầu tiên

Một C corporation tại Delaware có hai nhà sáng lập đang xây dựng một đám mây GPU (một "neocloud": công ty điện toán đám mây xây dựng quanh việc cho thuê năng lực tính toán GPU). Vào tháng 3, công ty gọi vốn $1.500.000 bằng SAFE tính sau định giá (post-money): $1.000.000 từ một quỹ hạt giống tại Hoa Kỳ và $500.000 từ nhánh đầu tư mạo hiểm của một nhà sản xuất máy chủ Đài Loan. Đến ngày 31 tháng 12, công ty đã chi $700.000 cho các chi phí được khấu trừ và còn $800.000 tiền mặt.

• Trang 1 của tờ khai không có thu nhập từ SAFE. Khoản lỗ $700.000 được chuyển sang năm sau.
• Tổng tài sản $800.000 khiến question 13 là "No", nên phải nộp Schedule L, M-1 và M-2. SAFE thể hiện trên Schedule L theo cách sổ sách ghi nhận.
• Nếu dữ liệu ngân hàng ghi $1.500.000 là doanh thu bán hàng, tờ khai sẽ cho thấy lợi nhuận $800.000 và thuế liên bang $168.000 theo thuế suất 21%.

$2 triệu giấy nợ chuyển đổi lãi suất 6%

Một startup làm mát bằng chất lỏng dùng phương pháp tiền mặt phát hành $2.000.000 giấy nợ vào ngày 1 tháng 1. Giấy nợ có lãi đơn 6%, tiền gốc và tiền lãi $2.240.000 đến hạn hai năm sau ngày phát hành, và tự động chuyển đổi tại vòng gọi vốn có định giá kế tiếp với mức chiết khấu 20%.

• Tiền lãi không phải trả hằng năm, nên $240.000 là OID. Mức không đáng kể là $11.200 (0,25% x $2.240.000 x 2 năm), nên OID không phải là không đáng kể.
• Khoản khấu trừ năm đầu khoảng $116.600 (lợi suất không đổi khoảng 5,83% với kỳ dồn tích hằng năm), dù chưa trả đồng nào. Sổ sách ghi $120.000 lãi đơn thì đưa chênh lệch $3.400 vào Schedule M-1.
• Mỗi người nắm giữ là cá nhân hoặc quỹ tại Hoa Kỳ có OID từ $10 trở lên nhận Form 1099-OID.
• Nếu giấy nợ có thời hạn 12 tháng, công ty dùng phương pháp tiền mặt sẽ không khấu trừ gì cho đến khi trả. Vì giấy nợ chuyển đổi tự động, câu hỏi về section 163(l) ở trên được đặt ra.

$3 triệu SAFE chuyển đổi tại vòng Series A

Một startup chip có $3.000.000 SAFE chưa chuyển đổi ($1.000.000 bán vào tháng 6 năm 2025 và $2.000.000 trong năm nay) và đã phát hành $2.000.000 giấy nợ chuyển đổi theo điều khoản ở trên. Tất cả chuyển đổi thành cổ phần ưu đãi Series A vào tháng 9.

• Công ty không có lãi, không có lỗ và không có khoản khấu trừ nào cho mức chiết khấu 20%. OID dồn tích đến lúc chuyển đổi được khấu trừ theo quy tắc thời điểm ở trên, tùy thuộc vào câu hỏi section 163(l) đối với giấy nợ chuyển đổi tự động.
• Sổ sách chuyển số dư SAFE, giấy nợ và tiền lãi dồn tích sang cổ phần ưu đãi và thặng dư vốn cổ phần. Báo cáo Delaware vào tháng 3 năm sau tính số cổ phần mới phát hành và được phép phát hành.
• Nếu một nhà đầu tư chiến lược Đài Loan nắm giữ $500.000 giấy nợ, tiền lãi dồn tích trong thời gian họ nắm giữ được trả bằng cổ phần khi chuyển đổi. Khoản khấu trừ thuế hoặc biểu mẫu miễn thuế phải sẵn sàng trước ngày hoàn tất.
• Thời gian nắm giữ QSBS và bậc áp dụng cho SAFE tháng 6 năm 2025 là những điểm chưa có kết luận đã nêu ở trên.

Trường hợp của bạn có khác không?

• Nhà sáng lập chuyển tiền từ nước ngoài hoặc cho công ty vay: xem góp tiền vào công ty Hoa Kỳ của bạn từ nước ngoài.
• Nhà đầu tư sắp bắt đầu thẩm định trước đầu tư (due diligence): xem chỉnh đốn hồ sơ thuế trước khi nhà đầu tư thẩm định.
• Nhà sáng lập nắm giữ cổ phần xác lập quyền sở hữu dần (vesting): xem cổ phần nhà sáng lập được xác lập quyền sở hữu dần.
• Startup của bạn là công ty Canada và đang gọi vốn trước hoặc trong khi chuyển sang công ty mẹ Delaware (flip): xem chuyển startup Canada về dưới công ty mẹ Delaware.
• Giấy nợ chuyển đổi tự động, có người nắm giữ ở nước ngoài, hoặc vòng gọi vốn đã hoàn tất mà chưa khấu trừ thuế: những trường hợp này cần xác định quan điểm trên tờ khai và có thể phải khai bù; xem dịch vụ thuế cho trung tâm dữ liệu và đám mây GPU.