外国投资者投资美国基金：K-1、预扣与退税

私募股权、房地产或信贷基金没给我分现金，为什么还预扣了税款？

按合伙企业纳税的基金，对于外国投资者分摊到的、与美国经营活动有关的应税收入，一般要预扣税款，即使基金把现金留在基金里。预扣是对您美国税款的预缴，不一定是您最终的税率。IRS：合伙企业预扣填报说明。

优惠税率、在 8804-C 表上证明的可扣除项目或亏损，以及为您预扣的州税，都可以减少预扣。您或您的授权代表签署 8804-C 表，并在基金提交 8804 表之前交给基金；基金可以全部或部分接受。IRS：减少预扣；8804-C 表填报说明。

这类收入称为有效关联收入（ECI）。即使投资者住在国外、不参与管理，也可能被视为在从事合伙企业的美国经营活动。IRS：第 519 号出版物，合伙企业。这种情况下，非居民个人一般必须提交美国税表，即使没有应税收入，或预扣已覆盖全部税款。IRS：1040-NR 表申报要求。

通过经营性合伙企业投资的私募股权基金，可能把经营收入穿透给投资者。经常在美国发放贷款的信贷基金，也可能构成美国经营活动，这与符合条件的证券交易不同；代理人的活动也会被考虑。IRS：关于贷款的无先例效力备忘录。

美国房地产收入可能属于经营收入。被动租金一般按租金总额缴纳 30% 的税，除非投资者根据第 871(d) 条或第 882(d) 条选择按净收入纳税。把选择声明附在您签署的 1040-NR 表或 1120-F 表上，一般不迟于 报税后 3 年或缴税后 2 年，以较晚者为准；下文的扣除期限仍然适用。见 非居民房东 和 选择规则。

要取回多扣的税款，须在美国税表上申报收入、计算最终税款，并申请预扣税抵免。8805 表是预扣的证明；Schedule K-1 申报您的合伙企业收入。基金的义务、W-8 文件和申请抵免的程序，见 外国合伙人预扣。

我是非居民，收到了美国对冲基金的 K-1：要提交美国税表吗？

仅凭一份 K-1，不能决定非居民是否必须申报。如果基金没有美国经营活动、所申报的收入符合条件、预扣正确，且没有其他申报义务，个人可能适用例外。IRS：免于申报的例外。

为投资者自己账户进行的合格交易，可能属于交易安全港，但须满足其条件，且交易商不适用；见 外国所有人何时须缴美国税 和 IRS：第 519 号出版物。

1040-NR 表填报说明规定了一项具体例外：适用于没有美国经营活动的美国合伙企业的合伙人，其 K-1 只包括可在 Schedule NEC 第 1 至 12 行申报的美国来源收入。Schedule NEC 涵盖与美国经营活动无关的收入。如果预扣过少或过多，填报说明要求提交税表，补缴差额或申请退还多扣部分。IRS：合伙企业收入的免于申报例外。

美国股息仍可能被预扣 30%，除非适用税收协定或其他豁免。交易安全港不会免除股息预扣。IRS：W-8BEN 表填报说明。

外国公司投资者适用 1120-F 表单独的申报规则。预扣正确的投资收入可能适用免于申报的例外，但有美国经营活动、要申请退税或经营身份不确定时，分析就不同了；见 外国公司的美国税表 和 IRS 填报说明。

我亏本出售或赎回基金份额，被预扣的税能拿回来吗？

如果转让预扣超过您的美国税款总额，可以通过美国税表取回，出售或赎回产生税务亏损时也一样。外国转让方的收益若根据第 864(c)(8) 条与基金的美国经营活动相关，第 1446(f) 条一般要求买方（赎回时为基金）按实现金额而不是应税利润预扣 10%，除非有文件证明适用例外。IRS：8288 表填报说明。

如果出售的合伙权益满足不动产资产测试，则可能改为适用 FIRPTA（美国不动产预扣规则），一般按实现金额的 15% 预扣。两类预扣都可以用 8288-A 表证明。适用 FIRPTA 的，转让方或买方可以申请预扣证明；转让方可以凭该证明或合并申请要求提前退税。IRS 一般在收到完整的提前退税申请之后 90 天 内处理。IRS：预扣的协调；FIRPTA 证明与退税。

从年初到转让时一直没有美国经营活动、只从事交易的基金，可以用文件证明适用例外；赎回时，基金可以依据自己的记录。与经营活动相关的应税收益，与预扣基数分开计算。实现金额包括负债减免以及现金或财产。财政部条例：转让与例外。转让有美国经营活动或美国不动产的基金权益的非居民个人，使用 Schedule P（1040-NR 表）。

售价低于您当初的购买价，并不足以证明有税务亏损。收入、亏损、分配和负债都会改变您的调整后计税基础；见 根据基金 K-1 计算计税基础。即使整体是资本损失，按第 751 条，部分转让也可能产生普通经营收入。IRS：合伙企业计税基础与出售。“无已实现收益”预扣例外明确要求核查这个普通收入问题。财政部条例：无收益证明。

转让方或基金签署的证明，一般须在转让之前 30 天 内取得，可以因无收益、美国经营收入低且符合条件、最高纳税义务或协定优惠，而停止或减少预扣。有些测试要求按时提交美国税表并缴税。外国合伙人预扣 介绍这些证明和 8288-A 表抵免，包括缺少盖章的 Copy B 时可用的证明。出售上市合伙企业份额的加拿大人，可参阅 加拿大人持有的美国合伙企业份额与预扣。

基金的税表来得晚，我什么时候可以申请退税？

按日历年度报税、没有须美国预扣的员工工资的非居民个人，一般须不迟于 6 月 15 日 提交税表。如果基金表格会导致您无法按时申报，请不迟于该日期提交 4868 表，把申报期延至 12 月 15 日。其他申报触发条件可能改变日期。外国公司须不迟于其 1120-F 表的截止日提交 7004 表。基金的延期不会延长您自己的申报或缴税时间。IRS：个人延期；公司截止日。

基金须不迟于其合伙企业税表截止日（含延期）把 8805 表交给投资者。按日历年度运营的基金，资料最晚可能在 9 月 15 日 才到，晚于投资者的一般截止日。IRS：8805 表的时间；7004 表填报说明。税表的选择、ITIN 和其他截止日，见 有经营收入的非居民税表。

向基金索取初步收入估算和预扣通知，以估算仍须缴纳的税款。普通的第 1446 条收入预扣，不能在年度申报之前申请提前退税。IRS：合伙人的处理。

凭 8805 表、8288-A 表或 1042-S 表申请的 1040-NR 表退税，请预留 最长 6 个月；这不是承诺的付款日期。IRS：退税信息。

退税申请一般须在提交税表之后 3 年 内，或缴税之后 2 年 内提出，以较晚者为准。基金的预扣视为在原截止日（不计延期）缴纳。首次税表逾期提交的，一般只有在该日期之后 三年 内（加上任何申报延期）提交，才能取回这笔预扣税。IRS：申请和取回期限；第 6513(b)(3) 条。

逾期申报可能更早地让您失去扣除：个人一般在原截止日之后 16 个月，公司一般在 18 个月 之后。IRS 之前发出的通知可能缩短这些期限；善意情况下可能获得豁免。预扣税抵免不受这个扣除期限影响，但受退税期限限制。如果美国经营身份不确定，按时提交保护性税表可以保住扣除；见 有经营收入的非居民税表 和 外国公司的美国税表。财政部：个人规则；公司规则。

如果按时缴纳的税款和预扣税抵免已覆盖税款，逾期申报罚款一般为零。否则，一般按每月或不足一月按一个月 5% 计算，有上限和例外。之后补缴差额不会减少这项罚款的计算基数。对本页所述纳税年度，在截止日（含延期）之后超过 60 天 才申报的，最低罚款为 $535 与该净税额中的较低者。财政部：罚款基数；税务程序 2025-32，第 4.52 节。

通过离岸联接基金投资有什么不同？

如果离岸联接基金在美国税务上属于公司，一般由它申报基金的美国经营收入，并在它自己的 1120-F 表上申请预扣税抵免；您持有的是这家外国公司的股份。公司税和预扣仍可能减少您的回报。合伙企业形式的联接基金，仍把收入穿透给外国合伙人。选择投资途径之前，先核查认购文件和美国税务分类。IRS：1120-F 表填报说明；见 阻断公司与离岸联接基金。

我所在国家的税收协定有什么影响？香港和台湾呢？

税收协定可能降低美国股息税，或豁免特定的经营收入，但必须针对投资者、收入和基金结构分别测试协定资格。较低的股息税率，并不意味着基金的美国经营收入可以豁免。IRS：W-8BEN-E 表协定优惠填报说明。

来源：IRS 税收协定一览、第 901 号出版物（香港不适用） 和 IRS 国际通知指引（台湾）。

股息税率基准来自 加美协定第 X 条 和 美中协定第 9 条；REIT 股息和与美国经营活动相关的股息需要另行核查。

对于 1042-S 表上的股息，把预扣与您符合资格的协定税率比较。没有美国经营活动或 ECI、美国税款已被预扣完全覆盖、只为取回预扣税而申报的个人，可以使用 简化的 1040-NR 表程序。申请协定退税须证明符合资格，包括您所在国家是否把合伙企业收入视为您本人取得的收入。公司还可能需要满足协定的利益限制规则。财政部条例：通过实体取得的收入；IRS：W-8BEN-E 表填报说明。

对于经营收入，协定中的常设机构测试可能很重要：它判断该经营活动按该协定在美国是否有足够的存在。例如，加美税收协定允许美国对归属于美国常设机构的经营利润征税，另外也允许美国对美国不动产收入征税。住在国外并不足以证明可以豁免。加美税收协定第 VI 条和第 VII 条。

如果两个国家都认定您是其居民，先适用协定的居民身份规则。经营收入、投资预扣和协定资格，见 外国所有人何时须缴美国税。

我在加拿大、中国大陆或其他地方要申报什么？

本国申报与美国退税申请是两项不同的审查。

• 加拿大： 加拿大居民按加拿大规则申报基金收入；个人一般在第 12200 行申报有限合伙人或非积极合伙人的经营收入，租金和投资收入用其他行；见 美国 LLC 或合伙企业中的加拿大合伙人 和 CRA：合伙企业经营收入。
• 中国大陆： 中国居民个人一般在 次年 3 月 1 日至 6 月 30 日 申报境外基金收入（有豁免的除外），并可就符合条件的美国税款申请有限的抵免；基金表格可能在这个期间之后才到；见 回国与境外收入的税务 和 《个人所得税法》第 1 条、第 7 条、第 10 条和第 13 条。
• 其他地方： 当地规则决定要申报哪些基金收入，以及美国税款能否获得减免。

申请退税之前，我应该收集哪些资料？

把基金的收入报表和预扣表格放在一起，核对它们是否指向同一名投资者和正确的纳税期间。收入证明和缴税证明的用途不同。IRS：8805 表的用途和身份信息要求。

普通的护照扫描件不符合 ITIN 身份文件要求；一般需要原件或签发机构认证的副本。见 有经营收入的非居民税表 和 W-7 表填报说明。

如果投资者姓名、税号或预扣金额有误，请基金更正。投资多只基金的，每只基金的收入和预扣记录要分开放在一起，避免同一笔款项被重复计算。涉及缺少表格、ITIN、赎回或两国税务的退税申请，请带上这些记录，联系 基金投资者的美国税表编制与预扣申请。

示例

仅为示例。所有金额均以美元计。

一名台湾居民、非美国居民的成年个人，直接投资两只美国合伙企业基金。假设没有协定或其他特别优惠，没有其他美国收入，没有扣除或其他税款，并按时申报。

经营收入预扣为 US$10,000 × 37% = US$3,700；股息预扣为 US$1,000 × 30% = US$300。非居民一般不能享受标准扣除。US$10,000 的应税经营收入落在最低的 10% 税档；IRS 税率表按收入区间取整后，税额为 US$1,003。股息税为 US$300。预扣总额 US$4,000 减去税款总额 US$1,303，示例退税为 US$2,697。信贷基金的经营收入要求申报；两只基金的预扣税抵免都在该税表上申请。IRS：税款计算；税率表；当年税档。

如果基金申报了符合条件的合资格经营收入（QBI），在 8995 表上全额扣除 20%，应税收入会减少 US$2,000，降至 US$8,000。按税率表，经营收入税额为 US$803，税款总额为 US$1,103，退税为 US$2,897。资格和限制很重要；见 有经营收入的非居民税表 和 IRS：8995 表填报说明。

如果 8805 表 9 月才到，投资者可以不迟于 6 月 15 日 提交 4868 表，把申报期延至 12 月 15 日。住在国外、没有收到现金，都不能免除申报义务。

您的情况有所不同？

• 您是住在国外的美国公民或持绿卡的美国居民： 向基金提供 W-9 表，并在居民税表上申请预扣税抵免；见 外国合伙人预扣。
• 您购买其他投资者的基金权益： 按第 1461 条，买方对未预扣的转让预扣税负有责任。核定一般限于申报之后 3 年 内，未申报则没有期限；征收一般在核定之后 10 年 内进行，有例外。见 外国合伙人预扣 以及 第 1461 条、第 6501 条 和 第 6502 条。
• 投资由外国公司持有： 分支机构利润税和公司申报要求可能改变计算；见 外国公司的美国税表。
• 基金提供了州 K-1 或州预扣： 查看 基金投资者的州税表。
• 您在选择联接基金或阻断公司： 见 基金投资者的阻断公司。
• 您住在加拿大，收到了 1042-S 表： 见 取回从加拿大人处预扣的美国税。
• 您需要评估加拿大 T1135 表或 T1134 表： 见 境外财产与关联公司申报。
• 您需要编制税表并申请预扣税抵免，包括 ITIN、赎回、未申报的税表或两国税务： 带上基金资料、身份记录和以前的税表，联系 基金投资者的美国税表编制与预扣申请。