加拿大新創德拉瓦州架構翻轉：美加兩國的稅務

德拉瓦州架構翻轉對加拿大創辦人是否課稅？

是，在加拿大課稅，除非交易經過安排以遞延利得。德拉瓦州架構翻轉（flip）是在加拿大新創之上設立一家新的德拉瓦州公司，讓美國種子輪或 A 輪投資者能購買美國發行人的股份。對居住在加拿大的創辦人而言，直接以創辦人股份換取德拉瓦州母公司股份，是按公平市價出售。美國不對這筆利得課稅：依加拿大與美國稅收協定第 XIII(4) 條，只有賣方居住的國家才能課稅。

加拿大常用的免稅股份交換在此派不上用場。第 85 條的遞延納稅轉讓要求買方是應稅加拿大公司。第 85.1 條要求買方是加拿大公司；如果創辦人在交易後控制買方（第 85.1(2)(b) 段），或收到買方股份以外的任何對價（第 85.1(2)(d) 段），該條就不適用。德拉瓦州公司連第一項條件都不符合。

架構翻轉有三種做法：

1. 直接交換。創辦人以其股份換取德拉瓦州公司股份；如果股份符合資格，每人可使用最多 C$127.5 萬 利得的終身資本利得免稅額。
2. 可交換股份。德拉瓦州母公司設立一家加拿大交換公司。創辦人依第 85 條把股份轉入交換公司，換取日後可換成德拉瓦州公司股份的股份。
3. 公司遷冊。加拿大公司本身把公司註冊地遷至德拉瓦州。創辦人保留原有股份；由公司繳納加拿大移出稅。

這不是簡單的案例：涉及兩個國家、一家公司、一項期限嚴格的選擇，以及只有一次使用免稅額的機會。選擇做法之前，請備齊股權結構表、股份發行日期、投資條款書和最近的資產負債表。

終身資本利得免稅額能涵蓋我們創辦人股份的利得嗎？

可以，前提是創辦人出售時，股份屬於合資格小企業公司股份，且創辦人全年都是加拿大居民。第 110.6 條的測試簡述如下：

• 出售時，公司按價值計算的全部或幾乎全部資產（CRA 的解讀是 90% 或以上），用於主要在加拿大經營的主動業務。
• 出售前 24 個月內，公司一直是加拿大控股私營公司（CCPC），且超過 50% 的資產用於該業務。
• 在這 24 個月內，除創辦人或其關聯人士外，沒有其他人持有這些股份。

各項測試及其例外，請參閱出售您的企業。新創常遇到的陷阱：

• 成立不足 24 個月的公司。從公司庫存發行的股份，在發行前一刻被視為由無關聯人士持有（第 110.6(14)(f) 段），因此除非是為換取其他股份或主動業務的資產而發行，否則不符合 24 個月測試。
• 閒置現金。來自 SAFE、之前融資輪或補助款而存放在銀行的資金，在花掉或移出之前，可能使公司不符合資產測試。
• 居民身份。只有部分年度是加拿大居民的創辦人，如果前一年或後一年全年都是居民，仍然符合資格（CRA，第 25400 行）。同一年離開加拿大的創辦人需要更多規劃：請參閱帶著公司跨境搬遷。
• 最低稅。免稅額可免除一般稅款，但聯邦最低稅仍會計入受抵免利得的 30%（第 127.52 條，T691 表）。已繳納的最低稅可在接下來 7 年內抵減一般稅款（第 120.2 條）。
• 交易中的現金。如果控制德拉瓦州母公司的創辦人以現金或票據收取部分價款，第 84.1 條可能把該部分轉為股息。價款中的任何現金或票據，都須先依第 84.1 條檢查。

免稅額上限每年按通脹指數調整（第 117.1 條）；2026 年的數字見 CRA 的指數調整頁面。在其他年度進行的架構翻轉，適用該年度的上限。

可交換股份和第 85 條遞延納稅轉讓如何遞延稅款？

交換公司是應稅加拿大公司，因此可以適用第 85 條。每位創辦人把加拿大公司股份轉讓給交換公司，換取可交換股份，雙方共同在 T2057 表上選定一個金額。選定金額介於創辦人的成本與股份價值之間，成為創辦人的出售所得；超過該金額的利得暫緩課稅。

• 期限。T2057 表須於 轉讓年度中，雙方最早的所得稅稅表提交截止日期 前提交（第 85(6) 款）。逾期選擇雖然可行，但會被罰款（第 85(7) 及 (8) 款）。
• 魁北克省。須繳魁北克稅的創辦人或公司，還須提交 TP-518-V 表，期限為 最早的相關所得稅稅表提交截止日期，與較遲一方稅務年度結束後第二個月的最後一天，以較遲者為準。
• 日後課稅。創辦人把可交換股份換成德拉瓦州公司股份或出售時，遞延的利得就會課稅。屆時因為母公司不是加拿大公司，無法適用遞延納稅轉讓，免稅額也不再適用。

可交換股份通常附有支援協議和表決協議，使其價值與德拉瓦州公司股份掛鉤。這些條款由律師處理。

是否應在架構翻轉完成前鎖定免稅額？

如果股份符合資格，免稅額須在交易完成時或之前使用，因為遞延到交易完成之後的利得永遠無法使用免稅額。「鎖定」（crystallize）是指趁股份仍符合資格時，現在就觸發利得，讓免稅額抵免這筆利得。

架構翻轉後，加拿大公司和交換公司都不再是加拿大控股私營公司，因為兩者都由非居民控制（第 125(7) 款）。公司遷冊後，該公司甚至不再是加拿大公司（第 89(1) 款）。加拿大公司也會失去與 CCPC 資格掛鉤的稅務優惠，例如加強型可退還 SR&ED 抵免和小企業稅率：請參閱因外國投資者失去 CCPC 資格，該頁也涵蓋未進行架構翻轉、但融資使 CCPC 資格終止的情況。可交換股份和遷冊後的股份永遠不符合資格。

• 可交換股份做法。在 T2057 表上選定的金額，等於創辦人的成本加上剩餘的免稅額度，使該選擇觸發的利得全部獲得抵免。
• 公司遷冊做法。只有在遷冊之前的處置才能使用免稅額。
• 簽約。就股份測試而言，已簽署的購買協議本身不會終止加拿大控股的身份（第 110.6(14)(b) 段），但公司本身的 CCPC 資格及其稅務年度，可能在簽約時結束：請參閱因外國投資者失去 CCPC 資格。

交易完成當天的步驟順序，由律師和報稅員確定。

如果改為把公司遷冊至德拉瓦州呢？

由公司（而不是創辦人）繳稅。德拉瓦州把公司遷冊稱為「domestication」（DGCL 第 388 條）。

• 加拿大居民身份終止。從遷冊起，《所得稅法》把該公司視為只在德拉瓦州註冊成立（第 250(5.1) 款）。依美國財政部技術說明對稅收協定第 IV(3)(a) 條的解讀，放棄加拿大公司註冊的公司只是美國居民，即使由加拿大管理也一樣，因此第 250(5) 款使其在加拿大稅務上成為非居民。
• 視同出售。公司的稅務年度結束，並被視為按公平市價出售其全部財產（第 128.1(4) 款）。價值往往集中在設計、專利和其他無形資產。
• 移出稅。公司隨後須在該年度的申報期限前，繳納財產價值減去實繳資本（PUC，大致是股東為取得股份而支付給公司的金額）和債務後的 25%（第 219.1 條）。第 219.3 條把稅率降至稅收協定對擁有全部股份的公司所收股息的稅率，即第 X(2)(a) 條下的 5%，除非遷冊的主要原因之一是減少加拿大稅款。
• 之後。在加拿大的工程師改為替一家美國公司的加拿大分公司工作，該分公司以非居民身份提交 T2，並可能須繳分公司稅：請參閱美國企業拓展至加拿大。在美國稅務上，該公司現在是美國國內公司（26 USC 7701(a)(4)），須就其全球收入提交 1120 表。

不是美國人士的創辦人，不會因公司遷冊而須繳任何美國稅。

哪種做法對創辦人成本最低？

取決於價值。在免稅額上限以內，直接交換最簡單；超過上限時，可交換股份可遞延超出的部分。

改變答案的情況：

• 成立不足 24 個月或持有閒置現金的公司，可能完全無法使用免稅額。
• 魁北克省的創辦人須另外提交 TP-518-V 表。
• 身為美國公民或綠卡持有人的創辦人還涉及美國稅務：如果轉讓人在交易後持有 80% 控制權，以財產換取股票可依 26 USC 351 免稅，但其他美國規則也可能適用，需要審閱。
• 公司遷冊的前期成本較高：公司須立即就其價值繳稅，還要管理留下的分公司。

架構翻轉後，德拉瓦州母公司、加拿大公司和創辦人各須申報什麼？

母公司的 5471 表、NCTI 和銀行帳戶申報，請參閱美國母公司擁有外國營運公司。漏報的情況：漏報 T1134 表和漏報 5472 表。

架構翻轉應保留哪些記錄？

保留所有能證明價值、日期和選擇的文件。日後的 CRA 審查、T1134 表或買方的盡職調查，都會要求提供這些文件。

• 架構翻轉時股份公平市價的佐證
• 架構翻轉前後的股東名冊、發行日期和股權結構表
• 交換協議或遷冊協議，以及交易完成步驟
• 已提交的 T2057 表和 TP-518-V 表
• 各類股份的實繳資本
• 董事會會議記錄，以及董事開會的地點，這可佐證母公司的居民身份
• 免稅額使用記錄：每位創辦人的 T657 表和 T936 表

起草協議（由律師處理）、估值、轉讓定價、SR&ED 申報、證券法、出口管制和融資建議，不在本頁範圍內。

舉例

所有數字僅供說明，以加元（C$）計，並假設創辦人是加拿大居民、股份在架構翻轉時符合每項免稅額測試，且適用 C$1,275,000 免稅額上限、之前未曾使用。

每人 C$900,000：直接交換

一家多倫多晶片設計新創處於種子前階段。兩位創辦人各持有一家三年前成立的安大略省公司一半股份；每人為股份支付了 C$100。一家美國種子基金的投資條款書要求設立德拉瓦州母公司，每位創辦人的股份價值 C$900,000。

• 每位創辦人的利得為 C$899,900，由免稅額抵免，因此沒有一般稅款。
• 最低稅會計入其中 30%，約 C$270,000；每位創辦人都要計算 T691 表。
• 每人現在持有德拉瓦州公司股份，加拿大成本為 C$900,000，剩餘免稅額度為 C$375,100。
• 德拉瓦州母公司須提交 1120 表、5471 表和 5472 表（每位創辦人持股 50%）。每位創辦人須提交 T1134 表。

每人 C$3,000,000：直接交換或可交換股份

同一家新創在一年後的種子輪進行架構翻轉，每位創辦人的股份價值 C$3,000,000。

• 直接交換。利得 C$2,999,900，免稅額 C$1,275,000，剩餘 C$1,724,900。其中一半即 C$862,450 須計入每位創辦人的應稅收入，而交易中沒有現金可用來繳稅。
• 可交換股份。每位創辦人與交換公司在 T2057 表上選定 C$1,275,100。這產生 C$1,275,000 的利得，全部獲得抵免（仍須檢查最低稅），可交換股份的成本為 C$1,275,100。其餘 C$1,724,900 暫緩，直到創辦人把股份換成德拉瓦州公司股份或出售時才課稅，屆時不能使用免稅額。每位創辦人須確認是否須提交 T1135 表。

C$4,000,000 財產：公司遷冊

一家生產冷板和冷卻液分配單元（CDU）的滑鐵盧液冷新創，考慮遷冊至德拉瓦州。其財產價值 C$4,000,000，大部分是設計和專利，稅務成本為 C$500,000。實繳資本為 C$1,000,000，債務為 C$200,000。

• 視同出售：在作為加拿大居民的最後一份稅表上，產生 C$3,500,000 的利得或收入（扣除任何虧損前）。
• 移出稅（簡化計算）：5% × (4,000,000 − 1,000,000 − 200,000) = C$140,000；如果不能適用稅收協定稅率，按 25% 計算則為 C$700,000。
• 其工程師隨後改為替一家美國公司的加拿大分公司工作。

可交換股份做法不會觸發以上任何一項，因為營運公司仍是加拿大公司；但創辦人遞延的利得日後仍須課稅。

您的情況不同？

• 融資改變了控制權，但沒有進行架構翻轉：因外國投資者失去 CCPC 資格。
• 公司尚未成立：新創該設德拉瓦州公司還是加拿大公司。
• 母公司由加拿大管理、賺取利息，或向創辦人支付股息：加拿大人擁有美國公司。
• 加拿大公司向母公司收費，或設計和專利轉移至母公司：加拿大公司與美國公司之間的定價。
• 雇員持有將換成母公司期權的股票期權：加拿大雇員的股票期權。
• 投資者詢問德拉瓦州公司股票是否屬於 QSBS：新創的小企業股票利得排除。
• 創辦人日後出售德拉瓦州公司股份：加拿大創辦人出售美國新創股份。
• T1135 表和 T1134 表的一般規則：境外財產和境外關聯企業申報。
• 正在為晶片、冷卻或 GPU 雲端新創規劃架構翻轉，需要協調兩國的申報：資料中心與基礎設施稅務服務。