QSBS : règles pour les actions des fondateurs et employés

Quelles sont les règles des QSBS avant et après le 5 juillet 2025?

La date d'acquisition de vos actions détermine les règles applicables. La Public Law 119-21 a créé un second ensemble de règles pour les actions admissibles de petite entreprise (QSBS) acquises après le 4 juillet 2025; les actions acquises à cette date ou avant restent soumises aux anciennes règles (Public Law 119-21, article 70431).

Votre dossier n'est pas simple si vous détenez des actions des deux côtés de cette date, des actions non acquises sans choix 83(b), des actions issues d'un SAFE ou d'un billet convertible, des actions reçues en cadeau, ou des actions d'une société qui a réalisé un important tour de financement ou racheté des actions. Chaque situation peut changer la date, le plafond ou même l'admissibilité des actions.

À rassembler : le certificat d'actions ou l'inscription au tableau de capitalisation, la date d'émission, le prix payé, tout choix 83(b), les documents de levée d'options ou de règlement des RSU, et la déclaration écrite de la société confirmant que les actions étaient admissibles à l'émission.

Qu'exclut le régime QSBS, et qui peut le réclamer?

Le régime QSBS permet à un détenteur qui n'est pas une société d'exclure de son revenu brut une partie ou la totalité du gain sur la vente d'actions admissibles de petite entreprise, selon l'article 1202. Les particuliers, les fiducies et les successions peuvent le réclamer; une société qui détient les actions ne le peut pas.

Un associé ou un actionnaire d'une société de type S peut réclamer l'exclusion sur des QSBS vendues par l'entité seulement s'il détenait sa participation le jour où l'entité a acheté les actions et en tout temps par la suite (instructions de l'annexe D). L'exclusion vise le gain seulement; une perte sur les actions suit les règles habituelles, expliquées dans déduire des actions d'une startup en faillite.

Quels critères QSBS relèvent de vous, et lesquels relèvent de la société?

Vous prouvez comment vous avez obtenu les actions et pendant combien de temps vous les avez détenues; la société prouve ce qu'elle était à l'émission et comment elle a fonctionné pendant votre période de détention (article 1202(c) à (e)).

Des actions achetées d'un autre actionnaire, y compris lors d'une vente secondaire, ne sont pas acquises à l'émission initiale et ne sont pas admissibles entre vos mains. Les critères de la société, ses dossiers et son attestation aux investisseurs sont expliqués dans le guide sur l'attestation QSBS. Une startup qui a débuté comme LLC a ses propres règles sur le début du compte à rebours et sur le coût de base retenu; consultez LLC ou société de type C. Des fonds levés placés en bons du Trésor peuvent mettre à l'épreuve le critère de l'entreprise exploitée activement; consultez les intérêts sur la trésorerie levée par une startup.

Période de détention QSBS : quelle part du gain est exclue après 3, 4 ou 5 ans?

Pour les actions acquises après le 4 juillet 2025, vous excluez 50 % du gain après au moins 3 ans, 75 % après au moins 4 ans et 100 % après 5 ans ou plus (article 1202(a)(5), ajouté par la Public Law 119-21). Vendues en moins de 3 ans, les actions n'ont droit à aucune exclusion.

Aucune action acquise après le 4 juillet 2025 ne peut atteindre 3 ans avant juillet 2028. Une vente d'actions plus récentes avant cette date ne donne droit à aucune exclusion; le seul allègement QSBS qui reste est un roulement prévu à l'article 1045 après une période de détention de plus de 6 mois, expliqué dans rouler un gain QSBS dans de nouvelles actions de startup. Le gain est à long terme dès que vous détenez les actions depuis plus d'un an, que le régime QSBS s'applique ou non.

Quelles règles s'appliquent aux actions acquises avant le 5 juillet 2025?

Les actions acquises le 4 juillet 2025 ou avant exigent une période de détention de plus de 5 ans, sans palier de 3 ou 4 ans. La part exclue dépend de la date d'acquisition (instructions de l'annexe D) :

Ces actions conservent le plafond de 10 000 000 $. La limite plus élevée de 75 000 000 $ d'actif brut ne s'applique qu'aux actions émises après le 4 juillet 2025; pour des actions émises plus tôt, la société devait donc avoir un actif brut de 50 000 000 $ ou moins à l'émission.

Votre date d'acquisition est le premier jour où vous avez détenu les actions, selon les règles de période de détention de l'article 1223 (article 1202(a)(6)(B)). Un cadeau ou une conversion d'actions contre des actions ne fait donc pas passer d'anciennes actions sous les nouvelles règles.

Quel est le plafond d'exclusion QSBS par société?

Le plafond est le plus élevé d'un montant en dollars ou de 10 fois le coût de base des actions de cette société que vous vendez dans l'année (article 1202(b)). Le montant en dollars est de 10 000 000 $ pour les actions acquises le 4 juillet 2025 ou avant, et de 15 000 000 $ pour celles acquises après; il s'applique par société, sur toute votre vie, et non par année.

• Les deux types d'actions d'une même société partagent un seul plafond. Le gain pris en compte sur des actions de cette société dans les années précédentes réduit les deux montants en dollars, et le gain pris en compte sur les anciennes actions dans la même année réduit celui des actions plus récentes (Public Law 119-21, article 70431(b)). Les anciennes actions n'utilisent jamais plus de 10 000 000 $.
• Le plafond compte le gain pris en compte, non le gain exclu. Une vente au palier de 3 ans utilise du plafond pour la totalité du gain pris en compte, même si seulement 50 % en est exclu.
• 10 fois le coût de base aide si vous avez payé de l'argent réel ou apporté des biens. Les fondateurs qui ont payé un prix symbolique s'appuient généralement sur le plafond en dollars. Pour ce calcul, le coût de base ignore les ajouts postérieurs à l'émission, et un bien apporté contre des actions compte à sa valeur au moment de l'apport.
• Couples mariés : une déclaration conjointe applique un seul montant en dollars par société, et le gain pris en compte est réparti également entre les conjoints pour les années suivantes (article 1202(b)(3)). Pour les conjoints qui produisent des déclarations distinctes, le montant en dollars est de 5 000 000 $ pour les anciennes actions et de 7 500 000 $ pour les plus récentes.
• Inflation : le montant de 15 000 000 $ est indexé pour les années d'imposition commençant après 2026, mais dès que votre gain sur des actions récentes d'une société dépasse le montant en dollars dans une année, votre montant en dollars ultérieur pour cette société est nul; 10 fois le coût de base peut encore s'appliquer.

Les actions issues d'options d'achat d'actions, de levée anticipée ou de RSU sont-elles admissibles aux QSBS?

Oui, si la société vous a émis les actions en échange de services ou du prix de levée et qu'elle respectait ses critères le jour de l'émission. Le compte à rebours commence à l'acquisition des actions, et non à la réception de l'option ou des RSU (26 CFR 1.83-3(a)(2) et (e)).

Les règles de période de détention figurent à 26 CFR 1.83-4(a); les conversions conservent la période initiale selon l'article 1202(f). Le critère d'actif brut de la société s'applique à l'émission des actions : des options levées après que la société a dépassé la limite ne produisent donc pas de QSBS, même si l'option a été octroyée plus tôt.

Des actions non acquises octroyées le 4 juillet 2025 ou avant, dont les droits s'acquièrent après cette date et sans choix 83(b), soulèvent une question que la loi et les règlements ne tranchent pas : quel ensemble de règles s'applique à chaque tranche. Faites examiner votre dossier avant de compter sur les nouveaux paliers. Pour la décision sur le choix 83(b), consultez la levée anticipée d'options d'achat d'actions de startup; pour l'impôt à la levée, consultez lever des options d'achat d'actions de startup. Un SAFE acheté avant le 5 juillet 2025 et converti après cette date est aussi un cas non tranché; consultez les SAFE et les billets convertibles.

Les actions QSBS données à la famille conservent-elles l'exclusion?

Oui. Les actions transférées par don ou au décès conservent leur statut QSBS; le bénéficiaire est réputé les avoir acquises comme vous et les avoir détenues pendant votre période de détention (article 1202(h)).

Le bénéficiaire reprend la date d'acquisition des actions données : un don d'anciennes actions reste donc soumis aux anciennes règles. Chaque détenteur applique le plafond par société à son propre gain (un couple marié qui produit une déclaration conjointe en partage un seul), d'où l'intérêt des dons aux membres de la famille et aux fiducies en planification. La loi autorise le Trésor américain à adopter des règles contre l'évitement; savoir si une fiducie donnée résiste relève d'un travail juridique.

Quelle part d'une exclusion QSBS partielle est encore imposée, et à quel taux?

Avec une exclusion de 50 % ou de 75 %, la part du gain comprise dans le plafond et non exclue est un « gain visé à l'article 1202 », imposé à votre taux ordinaire, mais au maximum à 28 % (26 U.S.C. 1(h)(4) et (7)). Le gain au-dessus du plafond est un gain en capital ordinaire à long terme, imposé jusqu'à 20 %.

L'impôt sur le revenu net de placement de 3,8 % ne s'applique qu'au gain inclus dans le revenu (article 1411(c)); il peut donc s'appliquer aux parts imposées ci-dessus lorsque votre revenu dépasse le seuil. Pour les actions acquises après le 27 septembre 2010, la part exclue n'est pas un élément de préférence de l'impôt minimum de remplacement (AMT) (Public Law 119-21, article 70431(a)(4)). Les États fixent leurs propres règles; consultez l'impôt d'État sur les gains QSBS.

Comment réclamer l'exclusion QSBS dans votre déclaration?

Déclarez la vente complète dans le formulaire 8949, partie II, inscrivez le code Q à la colonne (f) et le montant exclu, en nombre négatif, à la colonne (g) (instructions du formulaire 8949). Le gain net est ensuite reporté à l'annexe D.

Si vous remplissez la ligne 18 de l'annexe D, son feuillet de calcul dans les instructions reprend la part imposée : inscrivez l'exclusion complète lorsque vous avez exclu 50 % du gain, le tiers de celle-ci lorsque vous avez exclu 75 %, et rien lorsque vous avez exclu 100 % (instructions de l'annexe D). Une vente de QSBS non cotées payée sur plus d'une année est une vente à tempérament à déclarer dans le formulaire 6252, l'exclusion étant répartie sur les paiements. Aucun formulaire de l'IRS ne certifie les QSBS; conservez les documents énumérés plus haut au cas où l'exclusion serait vérifiée.

Exemple

Ces exemples sont donnés à titre d'illustration et utilisent des dollars américains. Ils supposent que la société a respecté ses critères et ne tiennent pas compte de l'impôt d'État.

Actions de fondateur vendues après 4 ans

Un fondateur reçoit des actions acquises (ou des actions non acquises avec un choix 83(b)) en septembre 2025 et les vend en octobre 2029 avec un gain de 8 000 000 $.

• Septembre 2028 : 3 ans de détention, palier de 50 % atteint.
• Septembre 2029 : 4 ans de détention, palier de 75 % atteint.
• Octobre 2029 : vente. Un montant de 6 000 000 $ est exclu. Les autres 2 000 000 $ forment un gain visé à l'article 1202, imposé à 28 % au maximum, plus l'impôt sur le revenu net de placement si le revenu dépasse le seuil.

Attendre jusqu'en septembre 2030 aurait permis d'atteindre le palier de 100 %.

Options d'employé levées avant le changement

Un employé lève des options acquises en mars 2024 et vend les actions en 2030 avec un gain de 6 000 000 $. Ce sont d'anciennes actions : la société devait avoir un actif brut de 50 000 000 $ ou moins lorsqu'elle les a émises à la levée. Détenues plus de 5 ans et acquises après le 27 septembre 2010, la totalité des 6 000 000 $ est exclue, dans le plafond de 10 000 000 $. Une vente en janvier 2029, après moins de 5 ans, n'aurait rien exclu.

Gain d'un fondateur au-dessus du plafond

Un fondateur paie 1 000 $ pour des actions acquises après le 4 juillet 2025, les détient 5 ans et les vend avec un gain de 40 000 000 $. 10 fois le coût de base donne 10 000 $, donc le plafond en dollars s'applique. En retenant 15 000 000 $ à titre d'illustration (le montant de l'année de vente sera plus élevé une fois l'indexation commencée après 2026), 15 000 000 $ sont exclus; les 25 000 000 $ restants sont un gain en capital à long terme imposé jusqu'à 20 %, plus l'impôt sur le revenu net de placement.

Votre situation est différente?

• Vous n'êtes pas certain que la société a respecté ses critères : le volet de la société est expliqué dans le guide sur l'attestation QSBS.
• Vous avez débuté comme LLC ou vous vous convertissez : consultez LLC ou société de type C.
• Vous vivez dans un État qui peut imposer le gain : consultez l'impôt d'État sur les gains QSBS et déménager avant de vendre des actions de startup.
• Vous vendez avant la fin de la période de détention : consultez rouler un gain QSBS dans de nouvelles actions de startup.
• La société est acquise ou fusionnée : consultez l'impôt lorsque votre startup est acquise.
• La société rachète des actions ou lance une offre publique de rachat : consultez vendre des actions de startup dans une offre publique de rachat.
• Vos actions proviennent d'un SAFE ou d'un billet convertible : consultez les SAFE et les billets convertibles.
• Vous vivez au Canada : consultez un fondateur canadien qui vend des actions de startup américaine ou détenir des actions de startup par une société de portefeuille canadienne.
• Vous détenez des actions des deux côtés du 4 juillet 2025, des actions non acquises sans choix 83(b), ou un gain près du plafond : obtenez de l'aide en fiscalité des particuliers avant de vendre.