Nắm cổ phần startup: cá nhân hay qua holdco ở Canada?

Tôi nên nắm cổ phần startup bằng cá nhân hay qua công ty nắm giữ?

Nắm cổ phần bằng cá nhân giữ được hai ưu đãi thuế cá nhân mà công ty nắm giữ không bao giờ được hưởng: mức miễn thuế lãi vốn trọn đời của Canada, tối đa C$1,275 triệu tiền lãi trên cổ phần Canada đủ điều kiện, và QSBS của Hoa Kỳ cho cổ phần Delaware nếu sau này bạn thành người cư trú tại Hoa Kỳ. Công ty nắm giữ (holdco) thì giữ tiền bán cổ phần bên trong công ty, nơi tiền có thể được đầu tư trước khi phải chịu thuế cá nhân khi chi ra.

Trường hợp không còn đơn giản nếu có công ty Delaware, khả năng chuyển sang Hoa Kỳ, tỷ lệ nắm đủ lớn để kiểm soát startup, cổ phần đã có giá trị, hoặc holdco ở Quebec. Chọn sau khi đã phát hành cổ phần thường đòi hỏi định giá và chuyển giao hoãn thuế. Hãy chuẩn bị bảng cơ cấu cổ phần (cap table), nước thành lập của startup, thỏa thuận cổ đông, điều khoản xác lập quyền sở hữu (vesting) và mọi kế hoạch chuyển nơi ở.

Công ty nắm giữ có làm mất mức miễn thuế lãi vốn trọn đời không?

Có. Khoản khấu trừ tại section 110.6(2.1) chỉ dành cho "an individual (other than a trust)" (cá nhân, không phải quỹ tín thác) cư trú tại Canada suốt năm. Công ty bán cổ phần startup không thể yêu cầu khoản này.

Bạn vẫn có thể bán cổ phần holdco, và đó có thể là cổ phần của công ty kinh doanh nhỏ đủ điều kiện nếu tài sản của holdco là cổ phần của các công ty kinh doanh nhỏ có liên hệ chặt chẽ (connected) và đáp ứng các điều kiện chồng tầng về tài sản: hơn 50% giá trị là tài sản đủ điều kiện trong suốt 24 tháng trước khi bán, và 90% tại thời điểm bán đối với điều kiện công ty kinh doanh nhỏ. Cách này chỉ có ích khi người mua đồng ý mua holdco thay vì mua startup.

Mức miễn thuế này cũng đòi hỏi công ty tư nhân do người Canada kiểm soát, và công ty đó phải là công ty Canada (section 125(7)). Cổ phần của startup Delaware không bao giờ đủ điều kiện, dù nắm bằng cá nhân hay qua holdco. Về các điều kiện sau một vòng gọi vốn mạo hiểm, xem mức miễn thuế khi thoái vốn startup.

Công ty nắm giữ có làm mất QSBS của Hoa Kỳ nếu sau này tôi thành người cư trú tại Hoa Kỳ không?

Có. Section 1202(a) chỉ loại trừ khoản lãi của "a taxpayer other than a corporation" (người nộp thuế không phải là công ty), nên holdco Canada không dùng được. Cổ phiếu cũng phải do chính người nộp thuế mua khi phát hành lần đầu, và chỉ việc tặng, thừa kế và một số khoản phân phối từ hợp danh mới chuyển tư cách QSBS cho chủ sở hữu mới (section 1202(h)). Việc holdco sau đó chuyển cổ phần cho bạn không nằm trong danh sách này.

QSBS chủ yếu quan trọng nếu bạn có thể thành người cư trú hoặc công dân Hoa Kỳ trước khi thoái vốn. Khi bạn còn sống ở Canada, khoản lãi trên cổ phần Delaware thường chỉ bị đánh thuế tại Canada theo Điều XIII(4) của hiệp định, trừ khi giá trị của công ty chủ yếu đến từ bất động sản Hoa Kỳ. Rời Canada thường bị coi như bán toàn bộ cổ phần bạn sở hữu theo giá thị trường hợp lý, cổ phần startup hay cổ phần holdco đều vậy (section 128.1(4)). Người cư trú tại Hoa Kỳ sở hữu holdco Canada còn phải theo các quy tắc của Hoa Kỳ về công ty nước ngoài; xem chuyển đến Hoa Kỳ với tư cách nhà sáng lập. Về các điều kiện đối với người nắm giữ, xem QSBS cho nhà sáng lập.

Công ty nắm giữ phải nộp gì cho cổ phần của startup Delaware?

Holdco nộp Form T2 mỗi năm, và nộp Form T1134 cho mỗi năm startup Delaware là công ty liên kết nước ngoài của holdco. Nếu giá gốc cổ phần của holdco vẫn dưới C$100.000 và startup ở trạng thái không hoạt động (tổng doanh thu, kể cả tiền huy động, dưới C$100.000 và tài sản chưa bao giờ vượt C$1.000.000), Form T1134 chỉ cần thông tin cơ bản về startup, không cần phụ lục đầy đủ. Công ty không cư trú là công ty liên kết nước ngoài khi tỷ lệ vốn của holdco trong công ty đó ít nhất là 1% và holdco cùng các bên liên quan sở hữu ít nhất 10%; điều kiện này được xét vào bất kỳ thời điểm nào trong năm (hỏi đáp của CRA về T1134). Form T1134 đến hạn 10 tháng sau ngày kết thúc năm thuế của holdco.

Nếu startup không phải là công ty liên kết nước ngoài, cổ phần của startup là tài sản nước ngoài chỉ định (specified foreign property), và phải nộp Form T1135 khi tổng giá gốc loại tài sản này của holdco vượt C$100.000. Cổ phần của công ty liên kết nước ngoài không được tính vào mức này (section 233.3). Bạn cũng nộp đúng các biểu mẫu đó nếu tự nắm cổ phần, nên holdco chỉ chuyển nghĩa vụ nộp chứ không loại bỏ nó.

Về phía Hoa Kỳ, startup Delaware nộp Form 5472 cho các giao dịch phải khai báo với chủ sở hữu nước ngoài nắm từ 25% trở lên, tính cả trực tiếp lẫn gián tiếp (hướng dẫn của IRS). Startup có thể yêu cầu holdco cung cấp Form W-8BEN-E. Về chi tiết T1134 và mức phạt, xem báo cáo tài sản nước ngoài và công ty liên kết.

Tiền bán cổ phần bị đánh thuế thế nào bên trong công ty nắm giữ, và tôi nhận tiền ra sao?

Holdco tính 50% khoản lãi vào thu nhập, dưới dạng thu nhập đầu tư. Công ty tư nhân do người Canada kiểm soát phải nộp thêm một khoản thuế được hoàn lại 10 2/3% trên thu nhập đó (section 123.3), và một phần thuế công ty được hoàn lại khi holdco sau này trả cho bạn cổ tức chịu thuế (section 129).

Phần lãi chưa bị đánh thuế được cộng vào tài khoản cổ tức vốn của holdco (section 89(1)). Holdco có thể trả số tiền đó cho bạn dưới dạng cổ tức vốn miễn thuế bằng cách nộp lựa chọn (Form T2054) chậm nhất vào ngày cổ tức đến hạn trả hoặc ngày trả đầu tiên, tùy ngày nào đến trước, và bạn không phải tính khoản nào trong đó vào thu nhập (section 83(2)). Lựa chọn vượt quá số dư tài khoản sẽ phát sinh thuế Part III 60% trên phần vượt, và mỗi cổ đông đã nhận cổ tức có thể bị buộc nộp một phần khoản thuế đó (section 185(4)).

Phần còn lại đến tay bạn dưới dạng cổ tức chịu thuế vào lúc bạn chọn, đó là khoản hoãn thuế mà holdco mang lại. Về toàn bộ thuế khi bán cổ phần Hoa Kỳ, kể cả lựa chọn section 93 để coi một phần khoản lãi của công ty liên kết nước ngoài là cổ tức, xem nhà sáng lập Canada bán cổ phần startup Hoa Kỳ.

Với startup Canada, công ty nắm giữ có nhận cổ tức miễn thuế không?

Thường là có, lúc đầu. Công ty được khấu trừ cổ tức chịu thuế nhận từ một công ty Canada chịu thuế khi tính thu nhập chịu thuế (section 112(1)). Holdco tư nhân vẫn có thể phải nộp thuế Part IV được hoàn lại (section 186):

Cổ tức trả với mục đích giảm đáng kể lãi vốn và vượt quá thu nhập mà cổ phần đã tạo ra (safe income) có thể bị coi lại thành lãi vốn theo section 55(2). Điều này quan trọng khi chuyển tiền sang holdco trước khi bán. Về safe income và thu nhập đầu tư trong holdco, xem công ty nắm giữ và công ty đầu tư.

Công ty nắm giữ có thay đổi hạn mức doanh nghiệp nhỏ và hạn mức SR&ED của startup không?

Quyền kiểm soát quyết định điều đó, không phải bản thân holdco. Hai công ty là công ty liên kết nếu một bên kiểm soát bên kia, hoặc cả hai cùng do một người hoặc một nhóm kiểm soát (section 256(1)). Nhà sáng lập kiểm soát startup là liên kết với holdco của chính mình, dù cổ phần startup nằm ở cá nhân hay trong holdco.

Các công ty tư nhân do người Canada kiểm soát có liên kết với nhau dùng chung một hạn mức kinh doanh nhỏ C$500.000 (section 125(3)) và một hạn mức chi tiêu SR&ED tối đa C$6 triệu (section 127(10.3)). Thu nhập đầu tư của holdco cũng được tính vào mức giảm hạn mức vì thu nhập thụ động, bắt đầu từ C$50.000 thu nhập đầu tư tổng hợp đã điều chỉnh (section 125(5.1)). Nhà sáng lập nắm tỷ lệ thiểu số mà holdco không kiểm soát startup thường không liên kết, nhưng các quy tắc về người có liên quan và kiểm soát theo nhóm khiến kết luận phụ thuộc vào từng hoàn cảnh. Các hạn mức này chỉ áp dụng cho công ty Canada; xem SR&ED và hạn mức doanh nghiệp nhỏ sau một vòng gọi vốn lớn.

Cổ phần có điều kiện xác lập quyền sở hữu vẫn áp dụng được khi công ty nắm giữ sở hữu cổ phần không?

Điều khoản xác lập quyền sở hữu (vesting) và mua lại có thể được soạn cho cổ đông là holdco, nhưng cách mỗi nước đánh thuế các cổ phần đó chưa có kết luận rõ. Section 83(a) của Hoa Kỳ áp dụng cho tài sản chuyển "to any person" (cho bất kỳ người nào) có liên quan đến dịch vụ, nên việc có holdco không tự nó đưa cổ phần ra ngoài quy tắc của Hoa Kỳ. Các quy định đánh thuế người đã thực hiện dịch vụ và cho phép người đó nộp lựa chọn 83(b) (Treas. Reg. 1.83-2(a)), nhưng chưa có hướng dẫn chính thức nào về cổ phần phát hành cho công ty của chính nhà sáng lập. Quy tắc cổ phần của người làm công tại section 7 của Canada phụ thuộc vào việc nhà sáng lập có phải là nhân viên hay không và cổ phần được phát hành thế nào.

Hãy coi cổ phần xác lập quyền sở hữu dần do holdco nắm là vấn đề phải giải quyết trước khi phát hành, cùng luật sư của startup. Với nhà sáng lập nắm cổ phần xác lập dần bằng cá nhân, xem cổ phần nhà sáng lập Delaware xác lập quyền sở hữu dần.

Sau này tôi có thể chuyển cổ phần vào công ty nắm giữ không, và chờ thì tốn thêm gì?

Có. Bạn và holdco có thể nộp lựa chọn chung theo section 85(1) để chuyển cổ phần lấy cổ phần holdco theo một số tiền đã thỏa thuận, qua đó hoãn khoản lãi. Hạn nộp lựa chọn là hạn nộp tờ khai thuế thu nhập sớm nhất của một trong hai bên cho năm chuyển nhượng. Cơ chế chung có trong bài chuyển doanh nghiệp vào công ty.

Chờ càng lâu càng tốn kém hơn khi cổ phần đã có giá trị:

• Định giá: số tiền thỏa thuận cao hơn giá thị trường hợp lý được coi là bằng giá trị đó (section 85(1)(c)), và CRA có thể kiểm tra giá trị bạn đã dùng, nên bạn cần một bản định giá có căn cứ tại ngày chuyển.
• Mức miễn thuế: sau khi chuyển, bạn sở hữu cổ phần holdco, và chỉ những cổ phần đó mới có thể mang mức miễn thuế nếu đủ điều kiện. Cổ phần holdco phát hành để đổi lấy cổ phần khác tránh được quy tắc tại section 110.6(14)(f) vốn bắt đầu một điều kiện sở hữu 24 tháng mới cho cổ phần mới phát hành.
• Tiền mặt hoặc giấy nợ: nhận tiền mặt hoặc giấy nợ có giá trị lớn hơn vốn đã góp hoặc giá gốc điều chỉnh của cổ phần startup Canada, lấy số nào lớn hơn, có thể bị coi là cổ tức theo section 84.1.
• QSBS: cổ phần Delaware chuyển vào holdco mất QSBS vĩnh viễn.
• Sự chấp thuận: thỏa thuận cổ đông có thể yêu cầu nhà đầu tư hoặc hội đồng quản trị chấp thuận.

Chuyển cổ phần ra khỏi holdco sau này là việc holdco chuyển nhượng; việc chuyển cho bạn với giá thấp hơn giá thị trường hợp lý được coi như thực hiện theo giá đó (section 69(1)(b)).

Tôi nên chốt những gì trước khi cổ phần được phát hành?

Hãy chốt ai sẽ sở hữu cổ phần trước khi phát hành, lúc cổ phần có giá trị thấp nhất. Sau đó:

1. Xác nhận startup đang là, hoặc có thể trở thành, công ty Delaware hay công ty Canada; xem công ty Delaware hay công ty Canada và chuyển sang dưới công ty mẹ Delaware.
2. Quyết định xem có khả năng chuyển sang Hoa Kỳ trước khi thoái vốn không; nếu có, nên nắm cổ phần Delaware bằng cá nhân.
3. Nếu dùng holdco, hãy thành lập holdco trước để holdco đăng ký mua cổ phần trực tiếp.
4. Kiểm tra thỏa thuận cổ đông và điều khoản xác lập quyền sở hữu có cho phép cổ đông là công ty không.
5. Lập sơ đồ quyền kiểm soát và quan hệ liên kết với các đồng sáng lập.

Quỹ tín thác gia đình là một cấu trúc riêng do luật sư soạn. Quebec áp dụng quy tắc riêng về thuế công ty và khoản khấu trừ lãi vốn, gồm giới hạn khấu trừ C$637.500 lãi vốn chịu thuế.

Ví dụ

Các ví dụ này chỉ để minh họa; số tiền tính bằng đô la Canada.

Khoản lãi C$5 triệu từ startup Ontario

Một nhà sáng lập bán cổ phần của startup Ontario và có khoản lãi C$5 triệu. Nếu nắm bằng cá nhân, mức miễn thuế có thể che chắn tối đa C$1,275 triệu khoản lãi, với điều kiện cổ phần là cổ phần công ty kinh doanh nhỏ đủ điều kiện; phần còn lại C$3,725 triệu là lãi vốn, trong đó một nửa (C$1,8625 triệu) chịu thuế. Nếu nắm qua holdco, không có mức miễn thuế nào: C$2,5 triệu chịu thuế tại holdco, và C$2,5 triệu còn lại (nửa chưa bị đánh thuế) đi vào tài khoản cổ tức vốn và có thể trả cho nhà sáng lập miễn thuế.

30% startup Delaware qua holdco ở Quebec

Một holdco ở Quebec sở hữu 30% startup Delaware. Startup là công ty liên kết nước ngoài của holdco, nên holdco nộp T1134 mỗi năm, và startup nộp Form 5472 cho mọi giao dịch phải khai báo với chủ sở hữu nước ngoài. Nhà sáng lập chuyển đến San Francisco hai năm trước khi thoái vốn. Vì đã sống ở Canada nhiều năm, nhà sáng lập bị coi như bán cổ phần holdco theo giá thị trường hợp lý khi rời đi. QSBS không áp dụng cho cổ phần startup vì một công ty nắm giữ chúng, và nhà sáng lập nay là người cư trú tại Hoa Kỳ sở hữu một công ty Canada.

Cổ phần chuyển vào holdco sau vòng Series A

Cổ phần của nhà sáng lập trong một startup Canada có giá gốc C$100 và trị giá C$4 triệu sau vòng Series A. Nhà sáng lập chuyển cổ phần sang holdco mới để lấy cổ phần holdco và chọn số tiền C$100 theo section 85, nên chưa phải nộp thuế trên khoản lãi lúc này. Holdco không thể yêu cầu mức miễn thuế khi bán startup; chỉ cổ phần holdco của nhà sáng lập mới có thể mang mức miễn thuế, và chỉ khi đủ điều kiện.

Trường hợp của bạn khác thì sao?

• Bạn đang bán cổ phần Delaware lúc này: xem nhà sáng lập Canada bán cổ phần startup Hoa Kỳ và nhận tư vấn thuế xuyên biên giới.
• Bạn có thể chuyển sang Hoa Kỳ trước khi thoái vốn: xem chuyển đến Hoa Kỳ với tư cách nhà sáng lập và QSBS cho nhà sáng lập, và nhận tư vấn thuế xuyên biên giới.
• Startup của bạn đã huy động vốn và bạn dự định yêu cầu mức miễn thuế: xem mức miễn thuế khi thoái vốn startup.
• Holdco của bạn sẽ giữ lợi nhuận hoạt động hoặc các khoản đầu tư: xem công ty nắm giữ và công ty đầu tư và tư vấn thuế công ty.
• Bạn muốn tự trả lương từ công ty Hoa Kỳ qua holdco: xem tự trả lương từ công ty Hoa Kỳ.
• Bạn sở hữu trực tiếp một công ty Hoa Kỳ từ Canada: xem chủ sở hữu người Canada của công ty Hoa Kỳ.
• Cổ phần của bạn đã có giá trị cao hơn số tiền bạn bỏ ra: việc chuyển sau này cần định giá và lựa chọn section 85; hãy nhận tư vấn thuế xuyên biên giới.