Startup gọi vốn: lập công ty Delaware hay công ty Canada?

Câu trả lời về thuế phụ thuộc vào hai yếu tố: ai sẽ kiểm soát công ty, và đội ngũ làm việc ở đâu. Công ty Canada do người cư trú Canada kiểm soát là công ty tư nhân do người Canada kiểm soát (CCPC). CCPC chịu thuế liên bang 9% trên thu nhập từ hoạt động kinh doanh tích cực đến C$500.000 thay vì 15%, có thể nhận tín thuế SR&ED 35% trả bằng tiền mặt, và cho phép mỗi nhà sáng lập dùng mức miễn thuế lãi vốn trọn đời, C$1,275 triệu, khi bán cổ phần. Mỗi lợi ích chỉ kéo dài cho đến khi người không cư trú kiểm soát công ty.

Công ty Delaware không bao giờ là CCPC, và công ty con tại Canada thuộc công ty Delaware cũng vậy. Điều Delaware mang lại là cổ phiếu doanh nghiệp nhỏ đủ tiêu chuẩn (QSBS) cho nhà đầu tư Hoa Kỳ và một công ty khớp với bộ hồ sơ quen thuộc của nhà đầu tư Hoa Kỳ. Một quỹ cụ thể có đầu tư vào công ty Canada hay đòi bên phát hành phải là công ty Delaware là câu hỏi của bản điều khoản đầu tư (term sheet): có quỹ chấp nhận, có quỹ không. Hãy tập hợp bảng cơ cấu cổ phần (cap table) dự kiến sau vòng gọi vốn tới, các điều khoản về hội đồng quản trị và quyền phủ quyết trong term sheet, và nơi mỗi nhà sáng lập và kỹ sư sống và làm việc.

Delaware, Canada hay cả hai: so sánh thế nào?

Dòng quyền chọn theo section 7 của Income Tax Act: quyền chọn mà CCPC cấp cho nhân viên giao dịch độc lập (arm's length) chịu thuế khi bán cổ phần, còn quyền chọn từ bất kỳ người sử dụng lao động nào khác, kể cả công ty mẹ Delaware, chịu thuế khi thực hiện quyền chọn. Xem quyền chọn mua cổ phiếu cho nhân viên tại Canada. Ở mọi cột, bên nào thuê nhân viên tại Canada cũng phải khấu trừ thuế lương Canada và nộp chứng từ T4 (section 153), và giám đốc của bên đó có thể chịu trách nhiệm cá nhân về các khoản không khấu trừ hoặc không nộp, đến hai năm sau khi rời hội đồng quản trị (section 227.1); xem tuyển nhân viên xuyên biên giới.

CCPC mang lại gì cho nhà sáng lập người Canada?

CCPC có ba điều mà cấu trúc Delaware không có: thuế suất doanh nghiệp nhỏ, tín thuế SR&ED có thể hoàn lại, và mức miễn thuế lãi vốn trọn đời của nhà sáng lập. Tư cách CCPC phụ thuộc vào quyền kiểm soát, theo section 125(7).

Ai được coi là kiểm soát một CCPC?

Công ty Canada không còn là CCPC khi người không cư trú kiểm soát công ty "trực tiếp hoặc gián tiếp theo bất kỳ cách nào", nên ghế hội đồng quản trị và quyền phủ quyết có thể được tính. Phép thử thứ hai cộng gộp cổ phần của mọi người không cư trú như thể một người nắm giữ: nếu người đó kiểm soát công ty, công ty không phải là CCPC, kể cả khi các quỹ không có thỏa thuận biểu quyết nào với nhau. Tình trạng cư trú mới được tính, không phải quốc tịch. Quỹ hạt giống Hoa Kỳ nắm cổ phần thiểu số thường không làm mất tư cách CCPC, nhưng thỏa thuận cổ đông mới là yếu tố quyết định. Khi một vòng gọi vốn làm mất tư cách CCPC, năm thuế kết thúc sớm; xem mất tư cách CCPC vì nhà đầu tư nước ngoài.

Tín thuế SR&ED đáng giá bao nhiêu với một CCPC?

CCPC được 35% trên chi phí SR&ED đủ điều kiện đến C$6 triệu mỗi năm, giảm dần khi vốn chịu thuế năm trước vượt C$15 triệu và mất hẳn ở mức C$75 triệu (CRA). Các công ty khác được 15%, không hoàn lại, chỉ dùng để bù trừ thuế.

• Hoàn tiền mặt. Tín thuế trên chi phí hiện hành được hoàn lại 100% cho "công ty đủ điều kiện" (qualifying corporation): là CCPC có thu nhập chịu thuế năm trước không vượt C$500.000, mức giới hạn này giảm khi vốn chịu thuế vượt C$15 triệu (section 127.1). Startup không có thu nhập chịu thuế năm trước đáp ứng điều kiện này, trừ khi thu nhập hoặc vốn chịu thuế của các công ty liên kết làm thay đổi kết quả.
• Cả năm. Mức tín thuế tăng cường đòi hỏi công ty có tư cách CCPC trong suốt năm thuế (section 127(10.1)).
• Phù hợp với ngành. Tín thuế đi theo chi phí nghiên cứu. Máy chủ của doanh nghiệp đám mây GPU là tài sản vốn, được khấu trừ qua khấu hao theo quy định của CRA (capital cost allowance) (khấu hao máy chủ GPU tại Canada), nên khoản hoàn tiền có thể có ý nghĩa lớn hơn với công ty chip hoặc làm mát bằng chất lỏng. Công việc nào đủ điều kiện là do người chuẩn bị hồ sơ SR&ED đánh giá và CRA chấp nhận.

Các khoản tài trợ như IRAP làm thay đổi con số; xem IRAP và các nguồn tài trợ khác của chính phủ.

Mức miễn thuế lãi vốn trọn đời đòi hỏi những gì?

Mức miễn thuế, C$1,275 triệu cho mỗi nhà sáng lập (CRA), che chắn lãi vốn trên cổ phần công ty doanh nghiệp nhỏ đủ điều kiện (section 110.6). Tại thời điểm bán, công ty phải là CCPC có 90% tài sản dùng trong hoạt động kinh doanh tích cực chủ yếu tại Canada. Tiền mặt gọi vốn được giữ vượt quá nhu cầu kinh doanh có thể bị tính bất lợi cho cả hai phép thử tài sản (section 248(1)). Trong 24 tháng trước đó, chỉ nhà sáng lập hoặc người liên quan được sở hữu cổ phần, và công ty phải là CCPC có hơn 50% tài sản dùng cho hoạt động kinh doanh tích cực.

Cái bẫy: cổ phần phát hành mới từ công ty được coi là thuộc sở hữu của một người không liên quan trước khi phát hành, nên với cổ phần nhà sáng lập, 24 tháng thường được tính từ ngày phát hành. Lãi vốn vượt mức miễn thuế chịu thuế theo tỷ lệ tính vào thu nhập 50%. Cổ phần Delaware không bao giờ đủ điều kiện.

Người Canada có được sở hữu C corporation Delaware không, và tốn bao nhiêu?

Được. Người cư trú Canada có thể thành lập và sở hữu C corporation Delaware (công ty chịu thuế thu nhập riêng). Công ty nộp Form 1120 mỗi năm, dù có thu nhập hay không, và chịu thuế liên bang 21% trên thu nhập chịu thuế. Các tiểu bang khác chỉ đánh thuế công ty ở nơi công ty kinh doanh.

• Form 5472. Khi một người nước ngoài, chẳng hạn nhà sáng lập người Canada, sở hữu từ 25% trở lên, C corporation Delaware phải báo cáo từng giao dịch thuộc diện báo cáo với bên liên quan, như lương của nhà sáng lập, khoản vay của nhà sáng lập hoặc khoản thanh toán cho công ty con tại Canada. Tiền phạt nếu không nộp là US$25.000 (IRS).
• Delaware. Phí báo cáo hằng năm là US$50, và báo cáo cùng thuế đặc quyền kinh doanh (franchise tax) đến hạn vào ngày 1 tháng 3 của năm sau (Delaware). Phương pháp tính theo số cổ phần được phép phát hành có thể đưa ra con số rất lớn cho startup; phương pháp mệnh giá giả định, dùng số cổ phần đã phát hành và tổng tài sản trên tờ khai thuế, thường cho kết quả thấp hơn nhiều. Xem thuế đặc quyền kinh doanh Delaware.
• Nghiên cứu thực hiện tại Canada. Công ty Hoa Kỳ trả tiền cho nghiên cứu thực hiện ngoài Hoa Kỳ phải phân bổ dần chi phí đó trong 15 năm kể từ giữa năm thanh toán, trong khi nghiên cứu tại Hoa Kỳ được khấu trừ ngay (Public Law 119-21). Đây là chi phí về thời điểm, gây ảnh hưởng khi công ty bắt đầu có lãi; xem khấu trừ chi phí phát triển thực hiện ở nước ngoài.

Công ty Delaware điều hành từ Canada có bị đánh thuế cả ở Canada không?

Có thể. Nếu được điều hành từ Waterloo, công ty Delaware sẽ là người cư trú Canada theo phép thử của thông luật, nhưng vì công ty chỉ được thành lập theo luật Hoa Kỳ, hiệp định thuế coi công ty chỉ là người cư trú Hoa Kỳ, và luật Canada khi đó coi công ty là người không cư trú (Điều IV(3); section 250(5)). Nhà sáng lập và kỹ sư làm việc tại Canada thường đồng nghĩa công ty có kinh doanh tại Canada, nên công ty nộp T2 (section 150(1)(a)), và họ có thể tạo cho công ty một cơ sở thường trú tại Canada (một địa điểm kinh doanh cố định, như văn phòng nơi đội ngũ làm việc), kéo theo thuế Canada trên lợi nhuận đó và thuế chi nhánh (một khoản thuế thêm thay cho khấu trừ thuế trên cổ tức). Xem người Canada sở hữu công ty Hoa Kỳ.

Mỗi nhà sáng lập nắm từ 1% trở lên, và 10% cùng với người liên quan, phải nộp Form T1134 trong vòng 10 tháng sau khi kết thúc năm thuế của chính nhà sáng lập (báo cáo công ty liên kết nước ngoài). Khi các nhà sáng lập và tối đa bốn người cư trú Canada khác kiểm soát công ty Delaware, công ty là công ty liên kết nước ngoài bị kiểm soát của họ, và thu nhập thụ động của công ty, như tiền lãi trên tiền mặt gọi vốn, có thể bị đánh thuế vào họ mỗi năm dưới dạng thu nhập tài sản nước ngoài tích lũy (FAPI) (section 91(1); section 95(1)).

Vì "công ty Canada" phải vừa cư trú vừa được thành lập tại Canada (section 89(1)), công ty Delaware không bao giờ là CCPC. Công ty con tại Canada của công ty Delaware do một người không cư trú kiểm soát, nên cũng không phải là CCPC, kể cả khi nhà sáng lập người Canada sở hữu công ty mẹ.

Nếu lập cả hai, công ty mẹ Delaware và công ty con tại Canada, thì sao?

Công ty mẹ gọi vốn, còn công ty con tại Canada thuê đội ngũ và xuất hóa đơn cho công ty mẹ về công việc đã làm. Công ty con không phải là CCPC, nên chịu thuế liên bang 15% trên phần lợi nhuận biên và được tín thuế SR&ED 15% không hoàn lại.

• Công ty mẹ nộp Form 1120, Form 5471 cho công ty con, và Form 5472 nếu một nhà sáng lập sở hữu từ 25% trở lên, vì công ty con là bên liên quan. Xem công ty mẹ Hoa Kỳ của một công ty hoạt động ở nước ngoài.
• Công ty con nộp T2, cùng Form T106 khi giao dịch với công ty mẹ vượt C$1.000.000. Phần lợi nhuận cộng thêm của công ty con phải theo giao dịch độc lập; xem định giá giữa công ty Canada và công ty Hoa Kỳ của bạn.
• Các nhà sáng lập nộp T1134 cho công ty mẹ.

Đây là cấu trúc mà việc chuyển sang công ty mẹ Delaware (flip) tạo ra. Lập cấu trúc này ngay từ đầu nghĩa là sau này không có hoán đổi cổ phần nào để Canada đánh thuế. Việc đổi cổ phần Canada lấy cổ phần Delaware về sau thường chịu thuế đối với nhà sáng lập cư trú tại Canada: chuyển giao hoãn thuế khi đổi cổ phần lấy cổ phần đòi hỏi bên mua là công ty Canada (section 85.1); cấu trúc cổ phần có thể trao đổi (exchangeable shares) có thể hoãn thuế. Xem chuyển startup Canada về dưới công ty mẹ Delaware.

QSBS có giúp được nhà sáng lập người Canada không, hay chỉ có lợi cho nhà đầu tư Hoa Kỳ?

Chủ yếu chỉ có lợi cho nhà đầu tư Hoa Kỳ. Section 1202 đòi hỏi một "công ty trong nước là C corporation" (26 U.S.C. 1202), nên cổ phần của công ty Canada không bao giờ đủ điều kiện, và quỹ Hoa Kỳ đầu tư vào công ty Canada sẽ mất QSBS. Nhà sáng lập cư trú tại Canada bán cổ phần Delaware thường chỉ chịu thuế tại Canada theo hiệp định (Điều XIII(4)), nên không có thuế Hoa Kỳ nào để section 1202 giảm. Nhà sáng lập là công dân Hoa Kỳ thì khác: theo điều khoản bảo lưu của hiệp định (Điều XXIX(2)), Hoa Kỳ vẫn đánh thuế lãi vốn, nên section 1202 có thể giảm thuế Hoa Kỳ trong khi Canada cũng đánh thuế lãi vốn đó; xem người Hoa Kỳ sống tại Canada. Xem nhà sáng lập người Canada bán cổ phần startup Hoa Kỳ.

Với cổ phiếu mua sau ngày 4 tháng 7 năm 2025, người nắm giữ tại Hoa Kỳ có thể loại trừ tối đa 100% lãi vốn sau 5 năm nếu tổng tài sản của công ty không vượt US$75.000.000 vào bất kỳ thời điểm nào trước khi phát hành cổ phiếu hoặc ngay sau đó; các bậc, mức trần và điều kiện đối với công ty có trong khoản loại trừ cho cổ phiếu doanh nghiệp nhỏ.

Nếu vẫn là công ty Canada, quỹ Hoa Kỳ có đòi báo cáo PFIC hay coi chúng tôi là CFC không?

Họ có thể hỏi cả hai. Quỹ Hoa Kỳ đầu tư vào công ty Canada muốn biết mỗi năm công ty có phải là công ty đầu tư nước ngoài thụ động (PFIC) không, và cổ đông Hoa Kỳ có kiểm soát công ty không.

Startup chưa có doanh thu có thể là PFIC không?

Có. Công ty nước ngoài là PFIC khi từ 75% trở lên tổng thu nhập là thu nhập thụ động, hoặc từ 50% trở lên tài sản tạo ra thu nhập thụ động (26 U.S.C. 1297). Startup có thu nhập duy nhất là tiền lãi trên số tiền gọi vốn có thể đáp ứng phép thử thu nhập, và tiền mặt sinh lãi được tính vào phép thử tài sản.

• Ngoại lệ cho công ty mới thành lập. Ngoại lệ này chỉ áp dụng cho năm đầu tiên có tổng thu nhập, và chỉ khi không có công ty tiền thân nào là PFIC và công ty không phải là PFIC trong hai năm tiếp theo (26 U.S.C. 1298(b)(2)).
• Vốn lưu động. Các quy định để trống đoạn về vốn lưu động (26 CFR 1.1297-1(d)(2)), nên chưa có ngoại lệ nào cho tiền mặt hoạt động có hiệu lực.
• Điều các quỹ yêu cầu. Xác định tình trạng PFIC hằng năm và, để lựa chọn quỹ bầu chọn đủ điều kiện (qualified electing fund), một bản PFIC Annual Information Statement có chữ ký của công ty (26 CFR 1.1295-1(g); hướng dẫn Form 8621 của IRS).

Form 8621 của chính người nắm giữ được trình bày trong quỹ mua ngoài Hoa Kỳ.

Khi nào quyền kiểm soát của Hoa Kỳ khiến startup Canada trở thành CFC?

Công ty nước ngoài là công ty nước ngoài do người Hoa Kỳ kiểm soát (CFC) khi các cổ đông Hoa Kỳ sở hữu hơn 50% quyền biểu quyết hoặc giá trị của công ty (26 U.S.C. 957). Cổ đông Hoa Kỳ là người Hoa Kỳ (US person) sở hữu từ 10% trở lên. Khi một vòng gọi vốn vượt ngưỡng đó, các quỹ này phải báo cáo công ty và có thể phải tính thu nhập của công ty vào thu nhập của mình; công ty cung cấp số liệu tài chính nhưng không nộp gì cho IRS. Cổ đông Hoa Kỳ của CFC thường nằm ngoài quy tắc PFIC đối với cổ phần đó; những người nắm giữ Hoa Kỳ nhỏ hơn vẫn chịu quy tắc PFIC.

Với năm thuế của công ty nước ngoài bắt đầu sau ngày 31 tháng 12 năm 2025, Public Law 119-21 khôi phục section 958(b)(4): công ty Hoa Kỳ do nhà đầu tư nước ngoài sở hữu không còn bị coi là sở hữu cổ phần mà nhà đầu tư đó nắm giữ, nên chỉ cổ phần mà người Hoa Kỳ sở hữu trực tiếp, qua pháp nhân hoặc theo quy tắc quy gán giữa những người Hoa Kỳ mới được tính. Cùng vòng gọi vốn đó thường cũng chấm dứt tư cách CCPC.

Ví dụ

Mọi số liệu chỉ mang tính minh họa, tính bằng đô la Canada trừ khi ghi là đô la Hoa Kỳ. Chỉ tính thuế liên bang.

Giữ công ty Canada: một CCPC làm mát bằng chất lỏng

• Hai nhà sáng lập ở Waterloo mỗi người nắm 50% một công ty liên bang. Công ty chi CA$1.000.000 mỗi năm cho nghiên cứu đủ điều kiện: 35% là CA$350.000, được hoàn bằng tiền mặt khi công ty còn là CCPC đủ điều kiện.
• Một quỹ hạt giống Hoa Kỳ nắm 20%. Các nhà sáng lập giữ quyền kiểm soát, và công ty vẫn là CCPC.
• Ở vòng Series A, các quỹ Hoa Kỳ nắm 55% quyền biểu quyết. Tư cách CCPC chấm dứt tại ngày hoàn tất, và năm thuế kết thúc ngay trước đó. Cùng mức chi phí đó khi ấy chỉ được 15%, CA$150.000, không hoàn lại và chỉ dùng để bù trừ thuế.
• Nhà sáng lập muốn dùng mức miễn thuế, tối đa CA$1.275.000 lãi vốn mỗi người, phải dùng khi công ty còn là CCPC và cổ phần đã đáp ứng phép thử 24 tháng.

Delaware ngay từ đầu: startup đám mây GPU với vòng hạt giống US$3.000.000

• Cùng các nhà sáng lập; máy chủ đặt tại một trung tâm dữ liệu chỗ đặt máy chủ ở Virginia; mọi người làm việc tại Waterloo. Máy chủ có thể dẫn đến tờ khai tại Virginia; xem máy chủ trong trung tâm dữ liệu ở tiểu bang khác.
• 10.000.000 cổ phần được phép phát hành, 9.000.000 cổ phần đã phát hành, US$3.000.000 tổng tài sản. Thuế Delaware là US$1.600 theo phương pháp mệnh giá giả định, so với US$85.165 theo phương pháp số cổ phần được phép phát hành, cộng phí báo cáo US$50.
• Áp dụng Form 5472 và T1134 của từng nhà sáng lập. Khi các nhà sáng lập kiểm soát công ty, tiền lãi trên tiền mặt từ vòng hạt giống có thể bị đánh thuế vào họ dưới dạng thu nhập tài sản nước ngoài tích lũy.
• US$800.000 chi phí nghiên cứu thực hiện tại Canada trong năm đầu là nghiên cứu ở nước ngoài: khoảng US$26.700 (1/30) được khấu trừ trong năm đó, phần còn lại trong 15 năm.
• Canada: có khả năng là cơ sở thường trú và phải nộp T2, không có lợi ích CCPC.
• Khi bán, Canada đánh thuế lãi vốn của nhà sáng lập mà không có mức miễn thuế. Các quỹ Hoa Kỳ có thể được QSBS.

Cả hai: startup chip Delaware có đội ngũ ở Waterloo

• Công ty con tại Canada thuê 10 kỹ sư với chi phí CA$2.000.000 và xuất hóa đơn cho công ty mẹ theo giá vốn cộng 10%, tức CA$2.200.000.
• Lợi nhuận CA$200.000 của công ty con chịu 15% thuế liên bang, CA$30.000. Nếu CA$1.500.000 đủ điều kiện SR&ED, tín thuế 15%, tức CA$225.000, xóa hết khoản thuế đó và phần còn lại được chuyển sang năm sau. Nếu là CCPC đủ điều kiện, công ty con sẽ nhận CA$525.000 bằng tiền mặt.
• Hồ sơ nộp như liệt kê ở trên; công ty mẹ phân bổ dần chi phí nghiên cứu mình chi trả trong 15 năm.

Trường hợp của bạn có khác không?

• Các quỹ Hoa Kỳ sắp nắm quyền kiểm soát công ty Canada của bạn: năm thuế ngắn và việc chốt mức miễn thuế có trong mất tư cách CCPC vì nhà đầu tư nước ngoài.
• Bạn đã có công ty Canada và nhà đầu tư muốn có công ty mẹ Delaware: xem chuyển startup Canada về dưới công ty mẹ Delaware.
• Cổ phần nhà sáng lập được xác lập quyền sở hữu (vesting) dần trong bốn năm: lựa chọn 83(b) có trong cổ phần nhà sáng lập được xác lập quyền sở hữu dần.
• Hai quốc gia, một phép thử CCPC mà term sheet có thể chấm dứt, và báo cáo cho nhà đầu tư Hoa Kỳ: những lựa chọn này khó đảo ngược; xem dịch vụ thuế cho trung tâm dữ liệu và hạ tầng.