Von S zu C Corporation vor Risikokapital oder Auslandsgeld

Kann eine S Corporation Geld von einem Risikokapitalfonds oder einem ausländischen Investor aufnehmen?

Nicht als Aktionär. Eine US-S-Corporation darf keine Personengesellschaft (die meisten Risikokapitalfonds sind eine), keine Kapitalgesellschaft außer einer steuerbefreiten gemeinnützigen Organisation und keinen nicht in den USA ansässigen Ausländer als Aktionär haben, und sie darf nur eine Aktiengattung haben; die Vorzugsaktien eines Fonds scheiden also ebenfalls aus (26 U.S.C. 1361(b)(1); Anleitung zu Form 2553, Who May Elect). Eine Finanzierungsrunde von einem Fonds, einer Kapitalgesellschaft oder einem Investor im Ausland beendet den S-Status auf die eine oder andere Weise. US-Staatsbürger oder in den USA ansässige Privatpersonen können dieselben Stammaktien, stimmberechtigt oder stimmrechtslos, kaufen, ohne ihn zu beenden (Abschnitt 1361(b)(1)(A), (c)(4)). Die Eigentümer entscheiden, wie und wann:

• Widerrufen Sie die Wahl mit Zustimmung von Aktionären, die mehr als die Hälfte der Anteile halten, eingereicht bis zum 15. März mit Wirkung zum 1. Januar (Kalenderjahr) oder zu einem von Ihnen genannten Datum.
• Das Closing beendet sie: Die Wahl endet an dem Tag, an dem der Fonds oder ausländische Investor seine Anteile erhält.
• Die S Corporation behalten und das Geschäft in eine neue C Corporation einbringen, die das Geld aufnimmt.

Jeder Weg behandelt begünstigte Kleinunternehmensanteile (QSBS) anders.

Sammeln Sie vor der Entscheidung: die Beteiligungsübersicht und das Aktienbuch, jeden SAFE, jedes Wandeldarlehen, jeden Optionsschein und jede Nebenabrede, das Term Sheet, alle bisherigen Erklärungen auf Form 1120-S mit Schedule M-2 und K-1, das Anlagenverzeichnis mit steuerlichen Anschaffungskosten und jedes Darlehen, das durch die GPU-Flotte besichert ist.

Von der S Corporation zur C Corporation: Wie unterscheiden sich die Wege?

Wird der Wechsel selbst besteuert?

Der Widerruf oder Verlust der S-Wahl ist weder ein Verkauf noch eine Liquidation. Dieselbe US-Kapitalgesellschaft behält ihre GPU-Server, Verträge und deren steuerliche Anschaffungskosten; Abschnitt 1362(e) teilt nur das Jahr. Die Kosten kommen später: Die C Corporation zahlt 21 % Bundessteuer auf ihren Gewinn, und die Eigentümer zahlen auf Dividenden noch einmal (siehe wie C Corporations besteuert werden).

Die Übertragung des Geschäfts in eine neue US-Kapitalgesellschaft ist nach Abschnitt 351 steuerfrei, wenn der Kontrolltest erfüllt ist, mit zwei Ausnahmen (beide unten): Bargeld oder andere Vermögenswerte an die S Corporation zurück und Schulden über den Anschaffungskosten.

Wie widerrufen wir die S-Wahl: Gibt es ein Formular, wer unterschreibt, und bis wann?

Es gibt kein IRS-Formular. Die Kapitalgesellschaft reicht eine unterschriebene Erklärung ein, dass sie ihre Wahl nach Abschnitt 1362(a) widerruft, mit der Zahl der ausgegebenen und ausstehenden Anteile einschließlich stimmrechtsloser Anteile (Reg. 1.1362-6(a)(3)). Beigefügt wird eine Zustimmung jedes zustimmenden Aktionärs; zusammen müssen sie am Tag des Widerrufs mehr als die Hälfte der Anteile halten. Sind Anteile Gütergemeinschaft (Community Property) oder gemeinsam gehalten, stimmt jeder Miteigentümer zu (Reg. 1.1362-6(b)(2)). Jede Zustimmung wird unter Strafandrohung bei Falschangaben (Penalties of Perjury) unterschrieben und nennt Name, Anschrift und Steueridentifikationsnummer des Aktionärs, die Zahl seiner Anteile und die Erwerbsdaten, das Ende seines Steuerjahres, Name und EIN der Kapitalgesellschaft sowie den Widerruf, dem er zustimmt (Reg. 1.1362-6(b)(1)).

Reichen Sie die Erklärung beim Service Center ein, das unter Where To File in der Anleitung zu Form 2553 steht, wie es die Anleitung zu Form 1120-S vorgibt. Zeitpunkt (Reg. 1.1362-2(a)):

Ein Widerruf kann höchstens auf den ersten Tag des Jahres zurückwirken, und nur bei rechtzeitiger Einreichung. Ein Widerruf kann vor seinem Wirksamwerden zurückgenommen werden, mit Zustimmung aller, die zugestimmt haben, und aller, die seither Aktionär geworden sind (Reg. 1.1362-2(a)(4)).

Eine LLC, die den S-Status gewählt hat, gilt als zur Besteuerung als Kapitalgesellschaft optiert (Reg. 301.7701-3(c)(1)(v)(C)); nach dem Widerruf ist sie daher eine C Corporation, keine Personengesellschaft. Für einen Weg zurück zur Behandlung als LLC siehe Rechtsform Ihres Unternehmens ändern.

Was gilt, wenn das Closing selbst die S-Wahl beendet?

Die Wahl endet an dem Tag, an dem die Anteile an den nicht zulässigen Aktionär oder die Vorzugsaktien ausgegeben werden (Abschnitt 1362(d)(2)). Fügen Sie der letzten Form 1120-S für die S-Zeit eine Erklärung zur Beendigung und ihrem Datum bei und kreuzen Sie in Item H „S election termination“ an, nicht „Final return“, weil die Kapitalgesellschaft weiterbesteht (Anleitung zu Form 1120-S; Reg. 1.1362-2(b)).

Eine Warnung vor der Unterzeichnung: Ein SAFE, ein Wandeldarlehen, ein Optionsschein oder eine Nebenabrede, die einem Fonds gegeben wird, solange die Gesellschaft noch S Corporation ist, kann schon für sich die Frage einer zweiten Aktiengattung aufwerfen (Reg. 1.1361-1(l)(4)). Unbeabsichtigte Beendigungen und Erleichterungen behandelt wie S Corporations besteuert werden.

Kann die S Corporation ihre Wahl behalten und das Geschäft in eine neue C Corporation einbringen?

Ja. Bei diesem Weg, oft „Drop-down“ genannt, bringt die US-S-Corporation das Hosting-Geschäft (GPU-Server, Colocation-Verträge mit Rechenzentren, Personal) gegen Stammaktien in eine neue Kapitalgesellschaft ein, und der Fonds kauft im selben Vorgang Vorzugsaktien gegen Bargeld. Eine S Corporation darf Anteile an einer C Corporation halten, sogar eine Mehrheitsbeteiligung; die Regel des Internal Revenue Code zu passiven Einkünften nennt diesen Fall ausdrücklich (Abschnitt 1362(d)(3)(C)(iv)).

Für Abschnitt 351 müssen die Übertragenden unmittelbar nach dem Vorgang zusammen mindestens 80 % der Stimmrechte und jeder anderen Aktiengattung halten. Investoren, die bar zahlen, zählen als Übertragende; Anteile für Dienstleistungen gelten nicht als gegen Vermögenswerte ausgegeben (Pub. 544). Die neue Gesellschaft und jeder Übertragende, der danach 1 % oder mehr an ihr hält (die S Corporation und meist der Fonds), fügen ihren Steuererklärungen für das Jahr die nach Reg. 1.351-3 vorgeschriebene Erklärung bei (Pub. 542). Die neue Gesellschaft erhält eine eigene EIN und reicht Form 1120 ein.

Zwei Fallen:

• Schulden über den Anschaffungskosten. Eine GPU-Flotte, die per Sonderabschreibung abgeschrieben wurde, hat kaum noch steuerliche Anschaffungskosten. Übernimmt die neue Gesellschaft ein durch GPUs besichertes Darlehen, das höher ist als die gesamten eingebrachten Anschaffungskosten, ist der Überschuss ein Gewinn der S Corporation, der in die K-1 der Eigentümer fließt (Abschnitt 357(c)), zu einem großen Teil oder ganz als gewöhnliche Einkünfte: Recapture (Nachversteuerung früherer Abschreibungen) (Pub. 544, Kapitel 3) und Abschnitt 1239, wenn die S Corporation mehr als die Hälfte des Werts der neuen Gesellschaft hält. Verbindlichkeiten, die bei Zahlung abziehbar wären, bleiben außen vor. Dieser Gewinn kann ändern, welcher Weg günstiger ist.
• Anteile, die aus der S Corporation herausgegeben werden, verlieren den QSBS-Status. Geht QSBS auf einen neuen Inhaber über, bleibt der Status bei Schenkung, Tod oder bestimmten Ausschüttungen einer Personengesellschaft erhalten, nicht aber bei einer Ausschüttung einer S Corporation (Abschnitt 1202(h)(2)).

Was reichen wir für das Jahr des Wechsels ein?

Zwei Steuererklärungen für ein Jahr: Form 1120-S für die Tage vor dem Wechsel und Form 1120 (US-Körperschaftsteuererklärung einer C Corporation) für den Rest, beide fällig zum Termin von Form 1120. Diese Aufteilung gilt, wenn die S-Wahl an einem anderen Tag als dem ersten des Jahres endet (Reg. 1.1362-3):

Das Einkommen wird gleichmäßig nach Tagen aufgeteilt, außer die US-Kapitalgesellschaft wählt die tatsächlichen Buchwerte, per Erklärung mit der Form 1120 für das C-Rumpfjahr (Reg. 1.1362-6(a)(5)). Diese Wahl braucht die Zustimmung aller, die im S-Rumpfjahr Aktionär waren, und aller Aktionäre am ersten Tag des C-Rumpfjahres, also auch des Fonds. Die Aufteilung nach Tagen ist außerdem nicht erlaubt, wenn im Jahr 50 % oder mehr der Anteile verkauft oder getauscht werden. Die C Corporation leistet vierteljährliche Vorauszahlungen (Estimated Tax), sobald sie $500 oder mehr erwartet.

Was passiert mit Gewinnen der S Corporation, die wir nie ausgeschüttet haben?

Das AAA (Accumulated Adjustments Account, Konto der versteuerten, nicht ausgeschütteten S-Gewinne) erfasst versteuerte, aber nicht ausgeschüttete S-Gewinne. Bargeld, das im Übergangszeitraum nach Beendigung gezahlt wird, mindert die Anschaffungskosten der Anteile statt eine Dividende zu sein, bis zur Höhe des AAA (Abschnitt 1371(e)). Dieser Zeitraum läuft vom Tag nach dem letzten S-Tag bis zum späteren Zeitpunkt von einem Jahr oder dem Fälligkeitstermin der letzten Form 1120-S einschließlich Fristverlängerungen (Abschnitt 1377(b)). Nur Geld zählt, keine Sachwerte.

Nach diesem Zeitraum sind Ausschüttungen Dividenden, soweit Gewinne aus C-Jahren vorhanden sind; S-Jahre fügen keine Earnings and Profits (thesaurierte Gewinne) hinzu (Abschnitt 1371(c)). Wurde das AAA nie geführt, lässt es sich aus früheren Schedules M-2 rekonstruieren, deren Aufbewahrung die Anleitung zu Form 1120-S jeder S Corporation empfiehlt.

Welche Anteile können nach jedem Weg für QSBS infrage kommen?

QSBS müssen von einer C Corporation ausgegeben werden, die bei Ausgabe ein begünstigtes kleines Unternehmen ist (Abschnitt 1202(c)(1), (d)(1)). Die Tests stehen auf der QSBS-Seite für Start-ups; hier sehen Sie, was jeder Weg ändert.

Für Anteile, die nach dem 4. Juli 2025 erworben wurden, beträgt die Steuerbefreiung 50 % nach 3 Jahren, 75 % nach 4 und 100 % nach 5 oder mehr Jahren. Hält die S Corporation nach Stimmrechten oder Wert mehr als die Hälfte der neuen Gesellschaft, zählen beide für den Test mit $75.000.000 als eine Kapitalgesellschaft; Vermögenswerte, die die S Corporation behält, zählen dann mit (Abschnitt 1202(d)(3)).

Was ändert sich bei unseren Steuererklärungen der Bundesstaaten?

Jeder Bundesstaat hat eigene Regeln; prüfen Sie jeden Bundesstaat, in dem die Gesellschaft Erklärungen einreicht.

• Kalifornien: Mit dem Ende der Wahl auf Bundesebene endet gleichzeitig die kalifornische Wahl, und es folgen Rumpfjahrerklärungen auf Form 100S und Form 100 (Broschüre zu Form 100S). Der Satz steigt von 1,5 % auf 8,84 % (FTB-Steuersätze); die Mindeststeuer von $800 gilt in beiden Fällen.
• New York: Die New Yorker S-Wahl endet am selben Tag wie die Wahl auf Bundesebene. Melden Sie das auf Form CT-6.1 und reichen Sie dann CT-3-S für das S-Rumpfjahr und CT-3 für das C-Rumpfjahr ein, mit demselben Fälligkeitstermin (Anleitung zu CT-3-S).

Eine Wahl der Pass-through-Entity-Steuer eines Bundesstaates kann nur die S-Zeit abdecken.

Können wir später wieder S Corporation werden?

Nicht so bald. Ohne Zustimmung des IRS kann eine US-Kapitalgesellschaft, deren S-Wahl geendet hat, erst wieder wählen ab ihrem fünften Steuerjahr, das nach dem ersten Steuerjahr der Beendigung beginnt (Abschnitt 1362(g)). Selbst dann muss jeder Aktionär zulässig sein; solange ein Fonds oder eine Kapitalgesellschaft Anteile hält, ist das ausgeschlossen. Den umgekehrten Weg behandelt Wechsel von der C Corporation zur S Corporation.

Wie ist das im Vergleich zu einem kanadischen Start-up?

Was diese Seite anderen überlässt

• Satzungsänderungen, Bedingungen von Vorzugsaktien, der Einbringungsvertrag und Wertpapierrecht sind Aufgabe von Anwälten.
• Bewertung des Geschäfts für die Einbringung und 409A-Bewertungen für Optionen der neuen Gesellschaft.
• Ob das Geld aufgenommen wird und zu welchen Bedingungen.
• Prüfungen ausländischer Investitionen und Exportkontrollen für den Zugang zu GPUs.

Beispiel

Alle Zahlen sind in US-Dollar und beispielhaft.

Widerruf vor einer Series A über $20.000.000

Eine S Corporation aus Texas, die seit 2021 zwei Gründern mit US-Staatsbürgerschaft je zur Hälfte (50/50) gehört, betreibt GPU-Hosting und KI-Rechenleistung in einem Colocation-Rechenzentrum in Dallas. Das Term Sheet eines Fonds wird am 1. Juli 2026 vollzogen. Die Gründer reichen am 15. Juni einen Widerruf mit Wirkung zum 1. Juli ein.

• S-Rumpfjahr 1. Januar bis 30. Juni (181 Tage); C-Rumpfjahr 1. Juli bis 31. Dezember (184 Tage). Bei $3.650.000 steuerpflichtigem Einkommen, aufgeteilt nach Tagen ($10.000 pro Tag), und unter der Annahme, dass die neuen Anteile des Fonds nicht als Verkauf oder Tausch der Hälfte der Anteile gelten, gehen $1.810.000 auf die K-1 der 1120-S ($905.000 je Gründer) und $1.840.000 auf Form 1120, mit einer Steuer von $386.400 bei 21 %. Die Nutzung der tatsächlichen Buchwerte braucht stattdessen die Zustimmung beider Gründer und des Fonds.
• Beide Steuererklärungen sind am 15. April 2027 fällig, mit Fristverlängerung am 15. Oktober 2027.
• Das AAA beträgt am 30. Juni $2.500.000. Bargeld, das bis zum 30. Juni 2027 gezahlt wird (oder bis zum 15. Oktober 2027, wenn die letzte 1120-S verlängert wird), ist steuerfrei bis zur Höhe dieses AAA und der Anschaffungskosten der Anteile jedes Gründers. Wird es 2028 gezahlt, ist es eine Dividende, soweit Gewinne aus C-Jahren vorhanden sind.
• Die Gründeranteile von 2021 sind nie QSBS-begünstigt; die Vorzugsaktien des Fonds vom 1. Juli können es sein, wenn die Tests erfüllt sind. Keine neue S-Wahl vor 2031 ohne Zustimmung des IRS.

Die S Corporation behalten

Dieselbe Gesellschaft und Finanzierungsrunde. Am 1. Juli bringt die S Corporation das Hosting-Geschäft (GPU-Flotte im Wert von $30.000.000, andere Vermögenswerte im Wert von $5.000.000, gesamte steuerliche Anschaffungskosten nach Sonderabschreibung $1.000.000) gegen alle Stammaktien in eine neue Kapitalgesellschaft in Delaware ein und behält keine anderen Vermögenswerte. Der Fonds zahlt im selben Vorgang $20.000.000 für Vorzugsaktien, daher gilt Abschnitt 351.

• Übernimmt die neue Gesellschaft ein durch GPUs besichertes Darlehen über $8.000.000, hat die S Corporation einen Gewinn von $7.000.000 ($8.000.000 minus $1.000.000 Anschaffungskosten): $3.500.000 auf der K-1 jedes Gründers, zu einem großen Teil oder ganz gewöhnliche Einkünfte.
• Das Bruttovermögen unmittelbar nach der Finanzierungsrunde beträgt $55.000.000 ($30.000.000 + $5.000.000 zum Wert plus $20.000.000 Bargeld), also unter $75.000.000; die neuen Anteile können daher begünstigt sein. Bei einem Flottenwert von $60.000.000 läge die Summe bei $85.000.000, und keine Anteile dieser Ausgabe wären begünstigt. Steuerfrei kann nur der Wertzuwachs über den Wert des Geschäfts am 1. Juli sein, und nur für die beiden Gründer über die S Corporation.
• Die S-Wahl besteht weiter: kein geteiltes Jahr, keine Frist für den Übergangszeitraum, keine Fünfjahressperre. Die S Corporation reicht Form 1120-S mit der Erklärung nach Abschnitt 351 ein; die neue Gesellschaft reicht Form 1120 ein.

Ein strategischer Investor im Ausland

Ein Serverhersteller in Taiwan zahlt am 1. September 2026 $10.000.000 für 25 % der Stammaktien der S Corporation, ohne Vorzugsaktien. Die Wahl endet am 1. September, weil eine Kapitalgesellschaft kein Aktionär sein darf; sie würde genauso enden, wenn ein in Singapur lebender Verwandter eines Gründers (ein nicht in den USA ansässiger Ausländer) Anteile kaufte. Als C Corporation, die zu 25 % einer ausländischen Person gehört, reicht die Gesellschaft für jedes Jahr mit meldepflichtigen Transaktionen mit dem Investor, etwa Serverkäufen oder Darlehen von ihm, Form 5472 (Meldung zu nahestehenden Personen bei US-Gesellschaften in ausländischem Besitz) mit ihrer Form 1120 ein. Außerdem muss die Gesellschaft auf Dividenden an den Investor US-Steuer einbehalten; tut sie das nicht, schuldet sie diese Steuer selbst (Abschnitt 1461).

Anders in Ihrem Fall?

• Vorzugsaktien, eine Nebenabrede oder eine unbeabsichtigte Beendigung: siehe wie S Corporations besteuert werden.
• Die QSBS-Tests für ein GPU-Vermietungsgeschäft: siehe Steuerbefreiung für Kleinunternehmensanteile bei Start-ups.
• Noch keine S Corporation: siehe sollten Sie den S-Corporation-Status wählen.
• Ein Gründer zieht ins Ausland, oder ein Ehepartner im Ausland teilt die Anteile: siehe wie S Corporations besteuert werden und Eigentümer einer US-S-Corporation in Kanada.
• Umzug nach Delaware vor der Finanzierungsrunde: siehe Ihr Unternehmen in einen anderen Bundesstaat verlegen.
• Zufluss-Abfluss-Methode oder periodengerechte Methode nach dem Wechsel: siehe von Cash zu Accrual wechseln.
• Versäumte Einreichungen, die die Prüfung des Fonds finden wird: siehe steuerliche Bereinigung vor der Due-Diligence-Prüfung durch Investoren.
• SAFEs oder Wandeldarlehen der neuen C Corporation: siehe SAFEs und Wandeldarlehen.
• Ein ausländischer Investor mit 25 % oder mehr: siehe Steuererklärung einer C Corporation in ausländischem Besitz und Unternehmen mit einem ausländischen Miteigentümer.
• Dividenden oder Zinsen an einen Investor im Ausland: siehe versäumter Steuereinbehalt bei Zahlungen ins Ausland.
• Ein kanadisches Start-up nimmt US-Risikokapital auf: siehe Verlust des CCPC-Status durch ausländische Investoren.
• Wahl des Weges, Bewertung des Gewinns aus Schulden über den Anschaffungskosten oder Timing des Widerrufs rund um ein Closing: siehe Steuerleistungen für Rechenzentren.