S corporation sang C corporation khi nhận vốn quỹ, vốn ngoại

S corporation có được nhận vốn từ quỹ đầu tư mạo hiểm hoặc nhà đầu tư nước ngoài không?

Không, nếu họ trở thành cổ đông. Tại Hoa Kỳ, S corporation không được có cổ đông là hợp danh (phần lớn quỹ đầu tư mạo hiểm là hợp danh), bất kỳ công ty nào ngoài tổ chức từ thiện được miễn thuế, hoặc người nước ngoài không cư trú, và không được có nhiều hơn một loại cổ phần, nên cổ phần ưu đãi của quỹ cũng bị loại (26 U.S.C. 1361(b)(1); Hướng dẫn cho Form 2553, Who May Elect). Một vòng gọi vốn từ quỹ, từ công ty hoặc từ nhà đầu tư nước ngoài sẽ chấm dứt tư cách S bằng cách này hay cách khác. Cá nhân là công dân hoặc người cư trú Hoa Kỳ có thể mua cùng loại cổ phần phổ thông, có hoặc không có quyền biểu quyết, mà không chấm dứt tư cách S (section 1361(b)(1)(A), (c)(4)). Chủ sở hữu chọn cách và thời điểm:

• Hủy bầu chọn, với sự đồng ý của các cổ đông nắm hơn một nửa số cổ phần, nộp chậm nhất ngày 15 tháng 3 để có hiệu lực từ ngày 1 tháng 1 (năm dương lịch), hoặc vào hay trước một ngày bạn chỉ định.
• Để việc hoàn tất vòng gọi vốn chấm dứt bầu chọn: bầu chọn chấm dứt vào ngày quỹ hoặc nhà đầu tư nước ngoài nhận cổ phần.
• Giữ S corporation và đưa doanh nghiệp vào một C corporation mới, công ty này nhận tiền đầu tư.

Mỗi cách xử lý cổ phiếu doanh nghiệp nhỏ đủ tiêu chuẩn (QSBS) khác nhau.

Hãy chuẩn bị trước khi chọn: bảng cơ cấu cổ phần (cap table) và sổ đăng ký cổ phần, mọi SAFE, giấy nợ, chứng quyền và thư thỏa thuận phụ (side letter), bản điều khoản đầu tư (term sheet), tất cả Form 1120-S đã nộp cùng Schedule M-2 và K-1, sổ tài sản cố định có giá gốc tính thuế, và mọi khoản vay được bảo đảm bằng đội máy chủ GPU.

Chuyển S corporation thành C corporation: so sánh các cách làm

Bản thân việc chuyển đổi có bị đánh thuế không?

Hủy bỏ hoặc mất bầu chọn S không phải là bán hay thanh lý công ty. Cùng một công ty vẫn giữ máy chủ GPU, hợp đồng và giá gốc tính thuế của chúng; section 1362(e) chỉ chia năm thuế. Chi phí đến sau: C corporation nộp thuế liên bang 21% trên lợi nhuận, và chủ sở hữu nộp thuế thêm lần nữa trên cổ tức (xem C corporation bị đánh thuế thế nào).

Chuyển doanh nghiệp sang một công ty mới được miễn thuế theo section 351 nếu đạt kiểm tra quyền kiểm soát, với hai ngoại lệ (cả hai được nêu bên dưới): tiền mặt hoặc tài sản khác trả lại cho S corporation, và khoản nợ vượt giá gốc tính thuế.

Hủy bầu chọn S thế nào: có biểu mẫu không, ai ký, và hạn khi nào?

IRS không có biểu mẫu nào cho việc này. Công ty nộp một văn bản có chữ ký nêu rằng công ty hủy bầu chọn theo section 1362(a), ghi số cổ phần đã phát hành và đang lưu hành, kể cả cổ phần không có quyền biểu quyết (Reg. 1.1362-6(a)(3)). Đính kèm văn bản đồng ý của từng cổ đông đồng ý, tổng cộng nắm hơn một nửa số cổ phần vào ngày hủy bầu chọn. Khi cổ phần là tài sản chung của vợ chồng (community property) hoặc được đồng sở hữu, mỗi đồng sở hữu đều phải đồng ý (Reg. 1.1362-6(b)(2)). Mỗi văn bản đồng ý được ký với cam kết chịu hình phạt nếu khai man và ghi tên, địa chỉ và mã số thuế (TIN) của cổ đông, số cổ phần sở hữu và ngày mua, ngày kết thúc năm thuế của cổ đông, tên và EIN của công ty, và việc hủy bầu chọn mà cổ đông đồng ý (Reg. 1.1362-6(b)(1)).

Nộp văn bản cho trung tâm dịch vụ được liệt kê ở mục Where To File trong Hướng dẫn cho Form 2553, theo chỉ dẫn của Hướng dẫn cho Form 1120-S. Thời điểm (Reg. 1.1362-2(a)):

Việc hủy bầu chọn không thể có hiệu lực hồi tố xa hơn ngày đầu tiên của năm, và chỉ khi nộp đúng hạn. Việc hủy bầu chọn có thể được rút lại trước khi có hiệu lực, với sự đồng ý của tất cả những người đã đồng ý và bất kỳ ai trở thành cổ đông kể từ đó (Reg. 1.1362-2(a)(4)).

LLC đã bầu chọn tư cách S được coi là đã chọn bị đánh thuế như một công ty (Reg. 301.7701-3(c)(1)(v)(C)), nên khi hủy bầu chọn, LLC trở thành C corporation, không phải hợp danh. Để quay lại cách xử lý thuế như LLC, xem thay đổi cơ cấu doanh nghiệp.

Nếu chính việc hoàn tất vòng gọi vốn chấm dứt bầu chọn S thì sao?

Bầu chọn chấm dứt vào ngày cổ đông không đủ điều kiện nhận cổ phần hoặc ngày cổ phần ưu đãi được phát hành (section 1362(d)(2)). Đính kèm vào Form 1120-S cuối cùng của giai đoạn S một văn bản nêu việc chấm dứt và ngày chấm dứt, và đánh dấu "S election termination" ở Item H, không phải "Final return", vì công ty vẫn tiếp tục hoạt động (Hướng dẫn cho Form 1120-S; Reg. 1.1362-2(b)).

Một lưu ý trước khi ký: SAFE, giấy nợ chuyển đổi, chứng quyền hoặc thư thỏa thuận phụ trao cho quỹ khi công ty còn là S corporation có thể tự nó đặt ra câu hỏi về loại cổ phần thứ hai (Reg. 1.1361-1(l)(4)). Chấm dứt ngoài ý muốn và cơ chế khắc phục được trình bày trong S corporation bị đánh thuế thế nào.

S corporation có thể giữ bầu chọn và đưa doanh nghiệp vào một C corporation mới không?

Có. Theo cách này, thường gọi là drop-down, S corporation góp mảng kinh doanh lưu trữ máy chủ (máy chủ GPU, hợp đồng chỗ đặt máy chủ tại trung tâm dữ liệu, nhân viên) vào một công ty mới để đổi lấy cổ phần phổ thông, và quỹ mua cổ phần ưu đãi bằng tiền mặt trong cùng giao dịch. S corporation được sở hữu cổ phần của C corporation, kể cả phần nắm quyền kiểm soát; quy tắc về thu nhập thụ động trong luật thuế nêu rõ trường hợp này (section 1362(d)(3)(C)(iv)).

Theo section 351, các bên chuyển giao tài sản cộng lại phải sở hữu ít nhất 80% quyền biểu quyết và mỗi loại cổ phần khác ngay sau giao dịch. Nhà đầu tư góp tiền mặt được tính là bên chuyển giao; cổ phần phát hành để đổi lấy dịch vụ không được coi là phát hành để đổi lấy tài sản (Pub. 544). Công ty mới và từng bên chuyển giao sở hữu từ 1% trở lên công ty mới sau giao dịch (S corporation và thường là cả quỹ) đính kèm văn bản theo yêu cầu của Reg. 1.351-3 vào tờ khai của năm đó (Pub. 542). Công ty mới có EIN riêng và nộp Form 1120.

Hai cái bẫy:

• Nợ vượt giá gốc tính thuế. Đội máy chủ GPU đã khấu trừ hết bằng khấu hao bổ sung gần như không còn giá gốc tính thuế. Nếu công ty mới nhận một khoản vay được bảo đảm bằng máy chủ GPU lớn hơn tổng giá gốc tính thuế được góp, phần vượt là lãi của S corporation và được chuyển vào K-1 của chủ sở hữu (section 357(c)), phần lớn hoặc toàn bộ là thu nhập thông thường: thu hồi khoản khấu hao đã khấu trừ (recapture) (Pub. 544, chương 3), và section 1239 khi S corporation sở hữu hơn một nửa giá trị công ty mới. Các khoản nợ sẽ được khấu trừ khi trả thì không tính. Khoản lãi này có thể thay đổi cách nào ít tốn kém hơn.
• Cổ phần chuyển ra khỏi S corporation mất tư cách QSBS. Khi QSBS chuyển sang người nắm giữ mới, tư cách này được giữ khi tặng cho, thừa kế hoặc một số khoản phân phối của hợp danh, nhưng không được giữ khi S corporation phân phối (section 1202(h)(2)).

Năm chuyển đổi phải nộp những gì?

Hai tờ khai cho một năm: Form 1120-S cho các ngày trước khi chuyển đổi và Form 1120 cho phần còn lại, cả hai cùng hạn nộp của Form 1120. Cách chia này áp dụng khi bầu chọn S chấm dứt vào bất kỳ ngày nào không phải ngày đầu tiên của năm (Reg. 1.1362-3):

Thu nhập được chia đều theo ngày, trừ khi công ty chọn dùng số liệu thực tế trên sổ sách, bằng văn bản nộp kèm Form 1120 của năm ngắn C (Reg. 1.1362-6(a)(5)). Lựa chọn này cần sự đồng ý của tất cả những người là cổ đông trong năm ngắn S và tất cả cổ đông vào ngày đầu tiên của năm ngắn C, kể cả quỹ, nên cũng cần quỹ đồng ý. Cũng không được chia theo ngày nếu từ 50% trở lên số cổ phần được bán hoặc trao đổi trong năm. C corporation phải nộp thuế tạm tính hằng quý khi dự kiến số thuế từ $500 trở lên.

Lợi nhuận S corporation chưa từng phân phối sẽ ra sao?

Tài khoản điều chỉnh lũy kế (accumulated adjustments account, AAA) theo dõi lợi nhuận S đã chịu thuế nhưng chưa phân phối. Tiền mặt trả trong giai đoạn chuyển tiếp sau khi chấm dứt làm giảm giá gốc cổ phần thay vì là cổ tức, tối đa bằng AAA (section 1371(e)). Giai đoạn này kéo dài từ ngày sau ngày S cuối cùng đến thời điểm muộn hơn giữa một năm và hạn nộp, tính cả gia hạn, của Form 1120-S cuối cùng (section 1377(b)). Chỉ tiền mặt được tính, tài sản thì không.

Sau giai đoạn này, khoản phân phối là cổ tức trong phạm vi lợi nhuận của các năm C; các năm S không tạo thêm lợi nhuận tích lũy (earnings and profits) (section 1371(c)). Nếu chưa từng theo dõi AAA, có thể dựng lại từ các Schedule M-2 trước đây, loại bảng mà Hướng dẫn cho Form 1120-S khuyến nghị mọi S corporation lưu giữ.

Sau mỗi cách chuyển đổi, cổ phần nào có thể đủ điều kiện QSBS?

QSBS phải do một C corporation là doanh nghiệp nhỏ đủ điều kiện tại thời điểm phát hành phát hành (section 1202(c)(1), (d)(1)). Các điều kiện có trong trang QSBS cho startup; dưới đây là những gì mỗi cách làm thay đổi.

Với cổ phần mua sau ngày 4 tháng 7 năm 2025, khoản loại trừ là 50% sau 3 năm, 75% sau 4 năm và 100% sau 5 năm trở lên. Nếu S corporation sở hữu hơn một nửa công ty mới theo quyền biểu quyết hoặc giá trị, hai công ty được tính là một cho kiểm tra $75.000.000, nên tài sản S corporation giữ lại cũng được tính (section 1202(d)(3)).

Tờ khai thuế tiểu bang thay đổi gì?

Mỗi tiểu bang có quy tắc riêng; hãy kiểm tra từng tiểu bang nơi công ty nộp tờ khai.

• California: chấm dứt bầu chọn liên bang thì bầu chọn tại California cũng chấm dứt cùng lúc, và phải nộp Form 100S và Form 100 cho các kỳ ngắn (Tập hướng dẫn Form 100S). Thuế suất chuyển từ 1,5% sang 8,84% (thuế suất của FTB); thuế tối thiểu $800 áp dụng trong cả hai trường hợp.
• New York: bầu chọn S tại New York chấm dứt cùng ngày với bầu chọn liên bang. Báo cáo việc này trên Form CT-6.1, sau đó nộp CT-3-S cho năm ngắn S và CT-3 cho năm ngắn C, cùng một hạn nộp (Hướng dẫn cho CT-3-S).

Lựa chọn thuế pháp nhân chuyển tiếp thu nhập (pass-through entity tax) của tiểu bang chỉ có thể áp dụng cho giai đoạn S.

Sau này có thể quay lại tư cách S corporation không?

Không sớm được. Nếu không có sự đồng ý của IRS, công ty đã chấm dứt bầu chọn không thể bầu chọn lại trước năm thuế thứ 5 bắt đầu sau năm thuế đầu tiên mà việc chấm dứt có hiệu lực (section 1362(g)). Ngay cả khi đó, mọi cổ đông đều phải đủ điều kiện, nên không thể bầu chọn lại khi quỹ hoặc công ty còn nắm cổ phần. Chiều ngược lại được trình bày trong chuyển C corporation thành S corporation.

So sánh với startup tại Canada thế nào?

Trang này để lại những gì cho người khác?

• Sửa đổi điều lệ, điều khoản cổ phần ưu đãi, hợp đồng góp tài sản và luật chứng khoán là công việc pháp lý.
• Định giá doanh nghiệp cho việc góp tài sản, và định giá 409A cho quyền chọn của công ty mới.
• Có nên nhận tiền đầu tư không, và theo điều khoản nào.
• Thẩm định đầu tư nước ngoài và kiểm soát xuất khẩu đối với quyền truy cập GPU.

Ví dụ

Mọi số liệu tính bằng đô la Hoa Kỳ và chỉ mang tính minh họa.

Hủy bầu chọn trước vòng Series A $20.000.000

Một S corporation tại Texas do hai nhà sáng lập là công dân Hoa Kỳ sở hữu 50/50 từ năm 2021 kinh doanh lưu trữ máy chủ GPU và năng lực tính toán AI tại một trung tâm dữ liệu chỗ đặt máy chủ ở Dallas. Bản điều khoản đầu tư của một quỹ hoàn tất ngày 1 tháng 7 năm 2026. Các nhà sáng lập nộp văn bản hủy bầu chọn ngày 15 tháng 6, có hiệu lực từ ngày 1 tháng 7.

• Năm ngắn S từ ngày 1 tháng 1 đến ngày 30 tháng 6 (181 ngày); năm ngắn C từ ngày 1 tháng 7 đến ngày 31 tháng 12 (184 ngày). Với $3.650.000 thu nhập chịu thuế chia theo ngày ($10.000 mỗi ngày), giả sử cổ phần mới của quỹ không bị coi là bán hoặc trao đổi một nửa số cổ phần, $1.810.000 được ghi trên K-1 của Form 1120-S ($905.000 mỗi người) và $1.840.000 trên Form 1120, với số thuế $386.400 theo thuế suất 21%. Dùng số liệu thực tế trên sổ sách thay vào đó cần sự đồng ý của cả hai nhà sáng lập và quỹ.
• Cả hai tờ khai có hạn nộp ngày 15 tháng 4 năm 2027, hoặc ngày 15 tháng 10 năm 2027 nếu gia hạn.
• AAA là $2.500.000 vào ngày 30 tháng 6. Tiền mặt trả chậm nhất vào ngày 30 tháng 6 năm 2027 (hoặc ngày 15 tháng 10 năm 2027 nếu Form 1120-S cuối cùng được gia hạn) được miễn thuế, tối đa bằng AAA đó và giá gốc cổ phần của từng nhà sáng lập. Nếu trả trong năm 2028, khoản này là cổ tức trong phạm vi lợi nhuận của các năm C.
• Cổ phần năm 2021 của các nhà sáng lập không bao giờ đủ điều kiện QSBS; cổ phần ưu đãi phát hành ngày 1 tháng 7 cho quỹ có thể đủ điều kiện nếu đạt các kiểm tra. Không được bầu chọn S lại trước năm 2031 nếu không có sự đồng ý của IRS.

Giữ S corporation

Cùng công ty và vòng gọi vốn đó. Ngày 1 tháng 7, S corporation góp mảng kinh doanh lưu trữ máy chủ (đội máy chủ GPU trị giá $30.000.000, tài sản khác trị giá $5.000.000, tổng giá gốc tính thuế $1.000.000 sau khấu hao bổ sung) vào một công ty mới tại Delaware để đổi lấy toàn bộ cổ phần phổ thông, và không giữ tài sản nào khác. Quỹ trả $20.000.000 mua cổ phần ưu đãi trong cùng giao dịch, nên section 351 được áp dụng.

• Nếu công ty mới nhận khoản vay $8.000.000 được bảo đảm bằng máy chủ GPU, S corporation có khoản lãi $7.000.000 ($8.000.000 trừ giá gốc tính thuế $1.000.000): $3.500.000 trên K-1 của mỗi nhà sáng lập, phần lớn hoặc toàn bộ là thu nhập thông thường.
• Tổng tài sản ngay sau vòng gọi vốn là $55.000.000 ($30.000.000 + $5.000.000 theo giá trị, cộng $20.000.000 tiền mặt), dưới $75.000.000, nên cổ phần mới có thể đủ điều kiện. Nếu đội máy chủ trị giá $60.000.000, tổng cộng là $85.000.000 và toàn bộ đợt phát hành đó không đủ điều kiện. Chỉ phần tăng giá trị trên giá trị doanh nghiệp vào ngày 1 tháng 7 mới được loại trừ, và chỉ cho hai nhà sáng lập, thông qua S corporation.
• Bầu chọn S tiếp tục: không chia năm, không có hạn của giai đoạn chuyển tiếp, không có thời hạn chờ năm năm. S corporation nộp Form 1120-S kèm văn bản theo section 351; công ty mới nộp Form 1120.

Nhà đầu tư chiến lược ở nước ngoài

Một nhà sản xuất máy chủ tại Đài Loan trả $10.000.000 để mua 25% cổ phần phổ thông của S corporation vào ngày 1 tháng 9 năm 2026, không có cổ phần ưu đãi. Bầu chọn chấm dứt ngày 1 tháng 9, vì một công ty không được làm cổ đông; bầu chọn cũng sẽ chấm dứt như vậy nếu một người thân của nhà sáng lập sống ở Singapore (người nước ngoài không cư trú) mua cổ phần. Là C corporation có 25% thuộc sở hữu của một người nước ngoài, công ty nộp Form 5472 kèm Form 1120 cho mỗi năm có giao dịch phải báo cáo với nhà đầu tư, chẳng hạn mua máy chủ hoặc vay tiền từ nhà đầu tư, và công ty phải khấu trừ thuế Hoa Kỳ trên cổ tức trả cho nhà đầu tư; nếu không khấu trừ, công ty phải tự chịu số thuế đó (section 1461).

Trường hợp của bạn có khác không?

• Cổ phần ưu đãi, thỏa thuận phụ hoặc chấm dứt bầu chọn ngoài ý muốn: xem S corporation bị đánh thuế thế nào.
• Các điều kiện QSBS cho doanh nghiệp cho thuê GPU: xem khoản loại trừ cổ phiếu doanh nghiệp nhỏ cho startup.
• Chưa phải là S corporation: xem có nên bầu chọn tư cách S corporation.
• Nhà sáng lập chuyển ra nước ngoài, hoặc vợ/chồng ở nước ngoài cùng sở hữu cổ phần: xem S corporation bị đánh thuế thế nào và chủ S corporation Hoa Kỳ sống tại Canada.
• Chuyển sang Delaware trước vòng gọi vốn: xem chuyển công ty sang tiểu bang khác.
• Phương pháp tiền mặt hay dồn tích sau khi chuyển đổi: xem chuyển từ kế toán tiền mặt sang dồn tích.
• Hồ sơ chưa nộp mà quá trình thẩm định của quỹ sẽ phát hiện: xem chỉnh đốn hồ sơ thuế trước khi nhà đầu tư thẩm định.
• SAFE hoặc giấy nợ do C corporation mới phát hành: xem SAFE và giấy nợ chuyển đổi.
• Nhà đầu tư nước ngoài sở hữu từ 25% trở lên: xem nộp tờ khai cho C corporation thuộc sở hữu nước ngoài và công ty có đồng sở hữu nước ngoài.
• Cổ tức hoặc tiền lãi trả cho nhà đầu tư ở nước ngoài: xem bỏ sót khấu trừ thuế trên khoản thanh toán ra nước ngoài.
• Startup Canada nhận vốn mạo hiểm từ Hoa Kỳ: xem mất tư cách CCPC vì nhà đầu tư nước ngoài.
• Chọn cách làm, tính khoản lãi do nợ vượt giá gốc tính thuế hoặc canh thời điểm hủy bầu chọn quanh ngày hoàn tất vòng gọi vốn: xem dịch vụ thuế cho ngành trung tâm dữ liệu.