스타트업 매각 전 세무 실사: 인수 회사가 찾아내는 것들

인수 회사의 세무 실사는 IRS나 주 정부가 아직 세금을 부과할 수 있는 모든 연도를 확인합니다. 주식 매각이나 합병에서는 회사가 자신의 세무 이력을 그대로 가지고 있으므로, 인수 회사는 아직 닫히지 않은 모든 연도를 넘겨받고 그만큼 가격에 반영합니다. 신고서를 제출하지 않은 연도는 끝내 닫히지 않습니다. 계약 전에 제출할 수 있는 것은 제출하고, 나머지는 알려서 에스크로나 보상 조항에 반영되도록 하세요.

자산 매각이거나, 회사가 등록하지 않은 주에서 직원이 일하거나, 창업자가 미국 시민권자도 미국 거주자도 아니거나, 회사에 해외 자회사가 있거나, 지배권 변동 보너스가 크면 사안이 간단하지 않습니다. 다음 자료를 모으세요.

• 연방·주 신고서 전체와 연도별 IRS 계정 기록(account transcript)
• 주 등록 내역, 그리고 직원이 일하는 곳과 매출이 발생하는 곳을 표시한 지도
• 급여 관련 서류: Form 941, Form 940, Form W-2, 주 원천징수 및 실업보험 신고서
• 계약자 명단과 Form 1099
• 스톡옵션 장부, 409A 보고서 전체, Form 3921
• 매각과 연결된 모든 보너스, 퇴직금, 권리 확정 가속 조건

인수 회사의 세무 실사는 스타트업에서 무엇을 보나요?

인수 회사는 회사가 내야 하는데 내지도 신고하지도 않은 세금, 그리고 매도인이 말한 것보다 가치가 낮은 세금 혜택을 찾습니다.

연구 비용의 경우 새 규정에 따라 회사는 2022~2024년에 발생한 미국 내 비용 중 아직 상각 중인 금액을 한 해에 또는 두 해에 나눠 회수할 수 있습니다(Revenue Procedure 2025-28). 미국 소프트웨어 개발비 공제를 참고하세요.

IRS와 주 정부는 몇 년 전까지 세금을 부과할 수 있고, 인수 회사는 왜 그만큼 거슬러 올라가 보나요?

IRS는 보통 신고서를 제출한 날부터 3년 안에 소득세를 부과할 수 있으며, 인수 회사는 적어도 그 기간만큼은 거슬러 올라가 확인합니다. 기한보다 일찍 제출한 신고서는 기한일에 제출한 것으로 봅니다(26 U.S.C. 6501(a), (b)). 오래된 연도를 계속 열어 두는 것은 아래 예외들입니다.

주 정부는 기간을 각자 정합니다. 캘리포니아는 보통 신고 기한이나 신고서를 제출한 날부터 4년입니다(FTB). 신고서가 없는 연도는 주마다 규정이 다릅니다. 따라서 인수 회사가 살펴보는 기간은 고정된 햇수가 아닙니다. 신고서가 없는 모든 연방 연도와, 해당 주 규정상 아직 열려 있는 모든 주 연도가 대상입니다.

미제출 신고서와 주 등록 누락은 계약 전에 바로잡아야 하나요, 아니면 알려야 하나요?

계약 전에 제출할 수 있는 것은 제출하고, 제출할 수 없는 것은 알리세요. 제출한 신고서는 부과 제척기간을 시작시키지만, 제출하지 않은 신고서는 시작시키지 않습니다. 모든 C corporation은 과세소득이 없어도 매년 Form 1120을 제출합니다(Instructions for Form 1120). 지연 제출 가산세는 미납 세액에 대해 월 5%이므로, 손실이 난 해는 늦게 제출해도 비용이 크지 않은 편입니다. 작업 순서는 미제출 사업체 신고서 따라잡기에 있습니다.

주 등록은 시간이 더 걸립니다. 등록, 과거 신고서 제출, 주 자발적 신고 프로그램 신청에는 몇 달이 걸릴 수 있으므로 계약 전에 시작하고, 아직 진행 중인 항목은 매매 계약서에 적어 두세요. 등록 절차는 다른 주에 등록하기, 캘리포니아 최소세는 캘리포니아 최소세를 참고하세요.

미국 시민권자도 미국 거주자도 아닌 창업자가 25% 이상 소유하고 있다면 Form 5472를 놓쳤을 수 있습니다. 외국인 소유주 신고 누락과 가산세를 참고하세요.

소프트웨어에 대한 판매세를 걷지 않았다면 어떻게 되나요?

판매세를 부과했어야 하는 매도인은 보통 그 세금을 가산세와 이자까지 직접 내야 하며, 인수 회사는 주별로 그 금액을 추정합니다. 소프트웨어와 SaaS에 과세하는 주는 서로 다릅니다. SaaS와 소프트웨어 판매세를 참고하세요.

주식 매각이나 합병에서는 그 책임이 인수 회사가 사는 회사에 그대로 남습니다. 자산 매각에서는 일반적으로 매도인에게 남지만, 일부 주는 인수 회사에도 책임을 지웁니다. 예를 들어 캘리포니아는 납세 증명서(tax clearance certificate)를 받지 않으면 인수 회사가 매도인의 미납 세금에 책임질 수 있다고 정하고 있습니다(CDTFA Publication 74). 자발적 신고, 고객에게 나중에 청구하는 방법, 소급 기간은 미징수 판매세 따라잡기에서 다룹니다.

인수 회사는 급여와 계약자 문제 중 무엇을 걱정하나요?

인수 회사가 가장 걱정하는 것은 원천징수하고 내지 않은 급여세입니다. 이 세금은 매각 후에도 회사가 내야 하고, 책임이 있는 사람은 개인적으로도 내야 할 수 있습니다. IRS는 고의로 납부하지 않은 책임자 각자에게 원천징수하고 내지 않은 세액의 100%를 가산세로 부과할 수 있습니다(26 U.S.C. 6672). 납부가 늦으면 납부액의 2%~15%가 가산세입니다. 인수 회사는 직원이 일하는 모든 주에 주 원천징수 계정과 실업보험 계정이 있는지, 그리고 독립 계약자로 보수를 받았지만 직원일 수 있는 근로자가 있는지도 확인합니다.

따라잡는 방법은 급여세를 못 낸 경우와 직원일 수 있는 계약자에 있습니다. 주 계정은 다른 주에서 일하는 직원을 참고하세요.

인수 회사는 스톡옵션 부여, 409A 날짜, Form 3921도 확인하나요?

네. 인수 회사는 옵션마다 부여일과 행사가격을, 그날 유효했던 409A 보고서와 비교합니다. 비적격 옵션이 section 409A 적용 대상에서 벗어나려면 행사가격이 부여일 주식의 공정시장가치보다 낮아질 수 없어야 합니다(26 CFR 1.409A-1(b)(5)). 독립 평가는 평가 기준일로부터 12개월 안에 부여한 옵션에만 합리적인 것으로 추정되며, 이후 정보로 가치가 크게 달라질 수 있으면 추정되지 않습니다.

공정시장가치보다 낮게 부여한 옵션은 이연 보수입니다. 이 옵션이 section 409A를 충족하지 못하면, 보유자는 권리가 확정되는 시점에 이연된 금액을 소득에 포함하고, 추가 세금 20%와 이자도 냅니다(26 U.S.C. 409A(a)(1)). 회사는 급여 신고와 원천징수를 바로잡아야 합니다. 공정시장가치보다 낮은 가격의 인센티브 스톡옵션은 인센티브 스톡옵션이 아닙니다. 다만 그 가격이 공정시장가치를 맞추려는 선의의 시도였다면 예외입니다(26 U.S.C. 422(b)(4), (c)(1)).

인센티브 스톡옵션을 행사할 때마다 Form 3921을 제출해야 합니다(Instructions for Form 3921). 제출하지 않으면 보통 IRS 사본과 직원 사본 각각에 $60에서 $340까지 가산세가 붙습니다. 인수 회사는 창업자별 83(b) 선택 신고서도 요구하므로, 회사가 사본을 보관하고 있어야 합니다.

지배권 변동 보너스는 황금낙하산 규정에 해당하나요?

해당할 수 있습니다. 회사에서 일하는 임원, 주식 가치의 1%를 넘게 가진 주주, 고액 보수를 받는 사람에게 매각을 조건으로 지급하는 금액은 합계가 그 사람의 기준 금액(base amount)의 3배 이상이면 낙하산 지급액입니다(26 U.S.C. 280G(b)(2)). 기준 금액은 매각 직전 최근 5년(근무 기간이 더 짧으면 그 기간) 동안 회사에서 받은 연평균 과세 대상 보수입니다. 보너스, 퇴직금, 권리 확정 앞당김이 모두 포함됩니다. 매각 전 1년 안에 체결하거나 바꾼 계약은 매각을 조건으로 한 것으로 추정됩니다.

기준을 넘으면 기준 금액의 1배를 초과하는 모든 금액이 초과 낙하산 지급액입니다. 회사는 이 금액을 공제할 수 없고(280G(a)), 받는 사람은 이 금액에 20%의 소비세를 내야 합니다. 임금이면 원천징수합니다(26 U.S.C. 4999).

비상장 회사에는 피해 갈 방법이 두 가지 있습니다(26 CFR 1.280G-1, Q&A-6 및 Q&A-7).

• 소규모 사업 법인: 비거주 주주 금지 규정을 무시하면 S corporation이 될 수 있는 회사는 적용이 면제됩니다. 이를 위해서는 주주가 100명 이하이고, 모두 개인, 상속재산, 일부 신탁, 일부 면세 단체 중 하나여야 하며, 주식 종류가 하나여야 합니다(26 U.S.C. 1361(b)). 우선주가 있거나 펀드가 주주이면 해당하지 않습니다.
• 주주 투표: 쉽게 거래되는 주식이 없다면, 매각 직전 의결권의 75%를 넘게 가진 주주가 의결권이 있는 모든 주주에게 충분히 공개한 뒤 지급을 승인하면 됩니다. 지급받는 사람들이 가진 주식은 계산에서 제외합니다. 투표로 지급 여부가 결정되어야 하므로, 각자 먼저 투표로 승인되지 않은 부분을 포기해야 하며, 거래 자체가 투표 결과에 좌우되어서는 안 됩니다.

투표는 거래 종결 전에 끝나야 합니다. 투표는 회사 변호사가 진행하고, 세무 업무는 공개 자료의 바탕이 되는 기준 금액과 지급액 계산입니다.

인수 회사가 우리 결손금을 넘겨받나요? section 382 연구는 무엇인가요?

주식 매각이나 합병에서는 결손금이 회사에 남지만, 매각 자체가 보통 소유권 변동이어서 결손금에 한도가 생깁니다. 소유권 변동은 지분 5% 이상을 가진 주주들의 지분이 3년 안에 50%포인트를 넘게 늘어날 때 발생합니다(26 U.S.C. 382). 그 뒤에는 해마다 쓸 수 있는 결손금이 변동 직전 회사 가치에 장기 면세 이자율을 곱한 금액으로 제한됩니다. 인수 회사가 2년 동안 사업을 이어 가지 않으면 한도는 0입니다(382(c)).

section 382 연구는 모든 투자 라운드를 거치며 소유권을 추적해, 이전의 변동으로 이미 결손금에 한도가 걸렸는지 확인합니다. 인수 회사는 이전 한도가 허용하는 만큼으로 결손금의 가치를 평가합니다. 자산 매각에서는 결손금이 매도 회사에 남고, 회사는 이를 매각 차익에 쓸 수 있습니다. 연구 방법, 연간 한도, 주 규정은 스타트업의 순영업손실에서 다룹니다.

주식 매각, 합병, 자산 매각에 따라 회사 자체의 세금은 어떻게 달라지나요?

주식 매각이나 회사가 존속하는 합병에서는 회사가 매각에 대해 세금을 내지 않고 주주가 냅니다. 자산 매각에서는 회사가 차익에 세금을 내고, 회사가 현금을 나눠 줄 때 주주가 다시 냅니다.

인수 회사는 주식 매각의 결과를 바꿀 수 있습니다. 12개월 안에 주식의 80% 이상을 사들인 법인 인수자는 section 338(g)에 따라, 회사가 종결일 마감 시점에 모든 자산을 공정시장가치로 판 것으로 보는 선택을 할 수 있으며, 이 경우 회사가 그 차익에 세금을 냅니다. 인수 회사는 취득일이 속한 달 이후 시작하는 9번째 달의 15일까지 Form 8023을 제출합니다(26 U.S.C. 338, Instructions for Form 8023).

회사가 자산을 팔지 않고 나눠 주면, 그 자산을 공정시장가치로 판 것처럼 회사에 과세됩니다(26 U.S.C. 336). 회사가 현금을 주주에게 나눠 주고도 소득세가 남아 있으면, IRS는 회사 자체의 부과 제척기간이 끝난 뒤 한 해까지 자산을 이전받은 주주에게서 이를 거둘 수 있습니다(26 U.S.C. 6901).

매각하는 주주가 외국인이면 인수 회사는 그 주주의 주식 대금에서 15%를 원천징수해야 합니다. 다만 회사가 위증 시 처벌을 받는다는 조건으로, 자신의 주식이 미국 부동산 지분이 아니라고 증명하면 면제됩니다. 최근 5년 동안 미국 부동산을 거의 보유하지 않은 회사는 일반적으로 이 증명을 할 수 있습니다(IRS: exceptions from FIRPTA withholding). 소유주가 직접 운영하는 사업에서 두 방식 중 고르는 문제는 사업체 매각하기를 참고하세요. 현금과 인수 회사 주식에 대한 주주별 세금은 스타트업 인수 시 세금, 매각 시 QSBS는 창업자와 초기 직원의 QSBS에서 다룹니다.

세무 실사에서 나온 문제는 에스크로, 대금 유보, 보상 조항으로 어떻게 이어지나요?

계약 전에 바로잡지 않은 문제는 거래 조건이 됩니다. 매매 계약에서는 가격을 낮추거나, 대금 일부를 문제가 해결될 때까지 에스크로나 유보금으로 묶어 두거나, 매도인이 거래 종결 전 기간의 세금을 인수 회사에 갚도록 정할 수 있습니다. 금액과 기한은 협상으로 정해지고, 보통 예상 세액, 가산세, 이자, 그리고 해당 연도가 얼마나 오래 열려 있는지를 근거로 삼습니다.

그래서 계약 전에 신고서를 제출하는 것이 중요합니다. 제출한 신고서는 3년의 기간을 시작시키므로 그에 연동된 에스크로에는 끝나는 날이 생기지만, 제출하지 않은 연도는 끝내 닫히지 않습니다. 나중에 풀리는 에스크로에 대해 매도인이 어떻게 과세되는지는 에스크로와 대금 유보 지급, 성과 연동 추가 대금은 성과 연동 추가 대금을 참고하세요.

거래 종결 후 회사가 제출할 신고서는 무엇이고, 누가 제출하나요?

회사는 종결 전의 기간에 대해서도 계속 신고서를 제출해야 합니다. 그 신고서를 누가 준비하고 세금을 누가 부담하는지는 매매 계약서가 정합니다. 주식 매각 후에는 인수 회사가 회사를 지배하므로 인수 회사가 제출합니다.

• 인수 회사가 연결 신고서를 제출하는 경우: 회사의 과세연도는 종결일 마감 시점에 끝납니다(26 CFR 1.1502-76(b)). 회사는 종결 전 기간에 대해 단기 Form 1120을 제출하며, 기한은 일반적으로 연장을 포함해 인수 그룹의 연결 신고서 기한을 넘지 않습니다(1.1502-76(c)). 나머지 기간은 인수 회사의 연결 신고서에 포함됩니다.
• 인수 회사가 연결 신고서를 제출하지 않는 경우(예: 외국 인수자): 회사의 과세연도는 종결 시점에 끝나지 않고, Form 1120 한 장이 그해 전체를 포괄합니다.
• 자산 매각: 매도 회사가 차익을 신고하고, 매각 연도의 Form 1120에 Form 8594를 첨부합니다. 이후 해산하면 최종 신고서와 폐업 서류는 회사 폐업하기에 있습니다.

주 신고서, Form 941, Form W-2, 종결 시점에 행사한 옵션의 Form 3921은 그해에도 계속 제출해야 합니다. 낙하산 지급액에 대한 소비세는 급여를 통해 원천징수합니다.

예시

이해를 돕기 위한 미국 달러 기준 금액입니다.

$40,000,000 규모의 주식 매각, 캘리포니아에 직원이 있지만 캘리포니아 신고가 없는 경우

뉴욕에서 운영하는 델라웨어 스타트업이 3년 동안 캘리포니아에 엔지니어 4명을 두고도 그곳에 등록하거나 신고한 적이 없습니다. 인수 회사는 그 연도들이 열려 있다고 보고, 회사가 캘리포니아에 등록하고 과거 신고서를 제출해 그 결과 나온 세금을 낼 때까지 매각 대금 $300,000를 에스크로로 묶어 둡니다.

$5,000,000 규모의 자산 매각, 결손금 $8,000,000

회사가 자산을 $5,000,000에 팔았고 그 세법상 취득가액은 $500,000이므로 차익은 $4,500,000입니다. 회사에는 그해에 다른 소득이나 공제가 없고, 주 세금은 따지지 않습니다. 결손금 $8,000,000은 2017년 이후에 생겼으므로 과세소득의 80%인 $3,600,000까지만 상쇄할 수 있습니다. 과세소득은 $900,000이고, 21%를 적용한 세금은 약 $189,000입니다. 남은 결손금 $4,400,000은 회사에 남아 있다가 청산할 때 사라지고, 이후 주주는 회사가 나눠 주는 금액에 대해 과세됩니다.

$1,500,000 규모의 지배권 변동 보너스

한 임원의 기준 금액은 $300,000이고 회사에 우선주가 있어서 소규모 사업 법인 예외는 적용되지 않습니다. 기준 금액의 3배는 $900,000이므로 $1,500,000의 매각 보너스는 낙하산 지급액입니다. 초과 낙하산 지급액은 $1,500,000 − $300,000 = $1,200,000입니다.

• 투표가 없는 경우: 회사는 $1,200,000를 공제할 수 없고, 임원은 소득세에 더해 20% 소비세 $240,000를 내며 이 금액은 보너스에서 원천징수합니다.
• 투표가 있는 경우: 임원은 먼저 주주가 승인하지 않으면 보너스를 받지 않겠다고 포기합니다. 의결권 주식의 75%를 넘게 가진 주주가, 임원의 주식은 제외하고, 충분한 공개 후 종결 전에 승인합니다. 그러면 이 보너스는 낙하산 지급액이 아닙니다.

상황이 다르신가요?

• 현금과 인수 회사 주식에 대한 본인 세금이 궁금한 경우: 스타트업 인수 시 세금을 참고하세요.
• 대금 일부가 에스크로나 유보금으로 묶이는 경우: 에스크로와 대금 유보 지급을 참고하세요.
• 대금 일부가 성과 연동 추가 대금인 경우: 스타트업 매각 후 성과 연동 추가 대금을 참고하세요.
• 소프트웨어에 과세하는 주에서 판매세를 걷지 않은 경우: 미징수 판매세 따라잡기를 참고하세요.
• 급여세 납부나 Form 941을 놓친 경우: 급여세를 못 낸 경우를 참고하세요.
• 직원일 수 있는 계약자가 있는 경우: 직원일 수 있는 계약자를 참고하세요.
• 외국인 창업자가 있는데 Form 5472를 제출하지 않은 경우: 외국인 소유주 신고 누락과 가산세를 참고하세요.
• 인수 회사가 결손금의 가치를 묻는 경우: 스타트업의 순영업손실을 참고하세요.
• 주주가 매각에서 QSBS 혜택을 받고 싶은 경우: 창업자와 초기 직원의 QSBS를 참고하세요.
• 매각이 아니라 투자 유치를 준비하는 경우: 투자자 실사 전 세무 정리를 참고하세요.
• 회사가 자산을 팔고 투자자에게 현금을 돌려주는 경우: 스타트업 폐업 시 투자자에게 현금 돌려주기를 참고하세요.
• 문제가 여러 개이거나, 신고하지 않은 연도가 있거나, 종결일이 촉박한 자산 매각인 경우: 법인 세무 서비스를 이용하세요.