加拿大人收购美国企业：买资产还是买股份，由谁来买

应该买资产、买股份，还是买 LLC 权益？

买资产，通常会让买家就所购资产取得新的美国计税成本。买股份，通常是买家取得股份的成本，而目标公司保留其现有的资产成本；某些选择可以改变这一结果（IRS：资产计税基础；8023 表填报说明）。

协议上的名称不能决定税务结果。单一成员 LLC 在美国所得税上被忽略，所以买下它的全部权益，通常视同买下它的资产（26 CFR 301.7701-2；IRS：LLC 分类）。一位买家买下被分类为合伙企业的 LLC 的全部权益，也是如此；只买持续经营的合伙权益则不同（IRS：8594 表例外情形；Rev. Rul. 99-6）。加拿大通常把它视为公司股份，所以一次购买，可能在美国产生资产成本，在加拿大产生股份成本。

只有当卖方是 S 公司股东、卖方合并集团或卖方关联公司时，才能联合作出第 338(h)(10) 条选择。个人持有的 C 公司，只剩下买家的第 338(g) 条选择，目标公司对视同出售要确认收益。两种选择都要用 8023 表提交，不可撤销，并须不迟于取得日期所在月份之后开始的第 9 个月的第 15 天提交（8023 表填报说明；26 CFR 1.338-2(d)）。

关于 8594 表的填写、旧税务债务、交割后所有人对工资税的个人责任，以及卖方税表的核查，请参阅收购企业。

我应该以个人、通过加拿大公司，还是通过美国公司购买？

合适的买家，取决于由谁出资、谁日后需要现金，以及美国合伙人是否会投资。最终所有人和经营买家要分开选择：个人要把来自非居民公司的股息计入收入（《所得税法》第 90 条），而加拿大公司可以根据外国关联企业的盈余，扣除其外国关联企业所付股息的一部分或全部（第 113 条）。

• 您的个人资金：直接买资产，在税务上让您成为经营者；持有股份，无论是目标公司的股份，还是一家新美国公司的股份，都会在您和该企业之间多出一家美国公司。个人持有的美国股份，在遗产税上属于美国境内资产，本文不涵盖（IRS：非居民遗产税；处理跨境遗产）。
• 您的加拿大公司的资金：直接买资产，它就成为美国经营者；改为持有一家美国公司，则会带来股息扣除和外国关联企业申报。从公司里取钱来个人购买，还会引出加拿大股息或股东贷款的问题。
• 新设的美国 LLC：先确定它的美国税务身份。默认的 LLC 不会让加拿大买家在两国得到相同的税务处理。
• 新设的美国 C 公司：它购买资产或股份，并提交自己的公司税表。您或您的加拿大公司持有它，会产生单独的所有人申报和分配问题。

要把经营税、向最终所有人的付款和最后出售一起建模；开办时申报最少的实体，不一定总税负最低。关于分支机构与子公司的经营，以及把利润带回国，请参阅加拿大企业进入美国。

每种买家选择，在美国和加拿大各要申报什么？

申报跟着拥有并经营该业务的纳税人走。通过加拿大公司买股份，本身并不会让这家公司成为目标公司美国业务的经营者。下表假定买家是加拿大居民，不是美国公民或美国税务居民，业务是美国经营业务，美国公司不是加拿大居民。表中的经营申报规则，来自1040-NR 表填报说明、1120-F 表填报说明和1120 表填报说明。

美国分支机构利润税（法定税率 30%），适用于等同股息的金额，即使没有任何款项汇回。对符合条件的加拿大公司，协定把它限制在 5%，并允许累计 C$500,000 的盈利免税额（1120-F 表填报说明；协定第十条第 6 款）。

没有须预扣税的美国工资的非居民个人，按日历年度，通常须不迟于 6 月 15 日 提交 1040-NR 表；在美国设有办事处的外国公司，通常须不迟于年末后第四个月的第 15 日提交 1120-F 表。迟交的税表通常会丧失扣除和抵免，除非在截止日后16 个月（个人）或18 个月（公司）内提交，但有例外（1040-NR 表填报说明；26 CFR 1.874-1(b)；26 CFR 1.882-4(a)(3)）。

当有须申报的关联方交易时，5472 表通常适用于至少 25% 由外国人持有的美国公司、在美国从事贸易或业务的外国公司，或美国忽略的、由外国人持有的单一所有人 LLC。它随该公司的所得税表一起提交，期限为该税表的截止日，包括延期。每次未能正确提交或保存记录，罚款 US$25,000；IRS 发出通知后仍持续，还会加重（IRS：5472 表填报说明）。

当您的权益比例至少为 1%，且您加上关联人士的比例合计至少为 10% 时，非居民公司通常就成为您的外国关联企业（第 95 条）。T1134 表通常须在申报所有人的年末后10 个月内提交，有豁免的除外（CRA：外国关联企业申报）。

由加拿大管理的美国注册公司，按中心管理和控制测试，可以是加拿大居民。协定的居民判定规则，通常把仅依美国法律成立的公司认定为只是美国居民，第 250(5) 款随后把它视为加拿大非居民（CRA：公司居民身份；加美税收协定第四条；第 250 条）。持续申报事项，请参阅加拿大居民持有美国公司。

加拿大人可以买 S 公司的股份吗？

加拿大人可以取得股份，但非居民外国人或公司无法保留目标公司的 S 公司身份。起决定作用的是美国税务身份，而不是加拿大国籍：美国公民（包括住在加拿大的双重国籍者）或美国居民外国人可以符合条件（26 USC 1361(b)(1)(C)；IRS：S 公司的要求）。

公司不再符合条件时，S 公司选择通常终止，包括不合格的股东取得股份时（26 CFR 1.1362-2(b)）。该公司随后按 C 公司征税，交割年度分成 S 公司期间和 C 公司期间。如果目标公司是 S 公司，买资产，或买股份并联合作出第 338(h)(10) 条选择，买家就能取得新的资产成本；这项选择在美国税务上，把目标公司视为出售了资产并清算。该选择需要公司买家进行合格股票购买，并且每位 S 公司股东都必须同意，包括不出售的股东。填报说明明确涉及外国购买方公司，所以加拿大公司买家并不自动被排除（8023 表填报说明）。

个人不能进行合格股票购买，但个人新设的美国公司，如果被视为购买方，就可以；之后合并入目标公司或清算，可能表明它并不是购买方（26 CFR 1.338-3(b)(1)）。因为这项选择不可撤销（26 CFR 1.338(h)(10)-1），所以在确定价格之前，要先商定卖方的配合，以及视同出售税款由谁负责。合格股票购买的测试，以及向个人出售时可用的第 336(e) 条替代方案，见收购企业（26 CFR 1.336-1）。

为什么加拿大对美国 LLC 的处理不同？

美国按成员人数和任何选择来分类 LLC；加拿大不跟随美国的选择（IRS：LLC 分类）。

CRA 公布的立场是，根据其法律特征，美国 LLC 在加拿大税务上通常是公司。这是行政立场，所以要针对具体的 LLC 加以确认（CRA：外国实体分类）。

所有人可能在美国就经营所得缴税，而加拿大看到的是公司股份和之后的股息。在两国处理不同时，第四条第 7 款可以拒绝给予协定优惠；不要假定通过默认的 LLC 能适用普通的协定税率（加美税收协定）。

关于完整的申报和双重征税分析，请参阅加拿大居民持有美国 LLC。

价款怎么分配？两国各取得什么成本？

买资产需要有依据的价款分配；买股份，通常给加拿大买家一个股份成本。所有人的股份成本，要与目标公司的资产成本分开。买下 LLC 的全部权益，可能两者都需要，因为两国对它的分类不同。

美国的资产分配遵循剩余法，存货、设备和商誉会产生不同的扣除；分配类别和 8594 表见收购企业。第 338 条选择，把目标公司视为出售了它的资产，并把新的目标公司视为购买了这些资产，分配在 8883 表上报告（8023 表填报说明；8883 表填报说明）。

加拿大的股份成本，通常包括应计入调整成本基础的收购费用。要记录收购时的美元价格和加元等值，并保留汇率证据；不要用以后出售日的汇率折算原始成本（CRA：资本收益指南）。已选择以另一种货币计算加拿大税款的公司，适用不同的规则（第 261 条）。

如果加拿大纳税人直接购买资产，要另外编制加拿大的计税成本和扣除明细表。美国的分配和选择规则，本身并不能确定加拿大的扣除。

我该如何为收购筹资？之后的付款会引发什么？

资金以您的权益、贷款或卖方融资的形式进入企业，各自的税务处理不同。给您的贷款、给美国子公司的贷款和出资，是不同的交易，所以转钱之前，要先明确借款人、贷款人和权益所有人。

如果您的加拿大公司借钱给非居民，包括您自己的美国公司，而这笔债务在利息不足的情况下，未偿还超过一年，第 17 条可以把利息加到该加拿大公司的收入里。它针对受控外国关联企业的例外，取决于包括资金用途在内的条件；仅有共同所有权不够（第 17 条）。关联公司之间的贷款和利息，可能要在 5472 表上申报，美国还可以限制利息扣除（IRS 填报说明）。利息不足的卖方票据，可能触发把部分价款视为利息的规则（IRS：分期付款销售）。

普通美国公司向符合条件的加拿大实益所有人支付股息时，如果所有人是持有至少 10% 表决权股份的公司，协定股息预扣税上限为 5%，其他情况为 15%。利息通常只在贷款人的居民国征税。要核查协定资格、混合实体、与利润挂钩的利息和其他例外（第十条、第十一条和第二十九条 A）。这些是来源地美国税的限额，不是所有人在两国的总税负。美国公司必须对股息预扣税，未预扣的税款由它自己承担责任（26 USC 1461）。要主张协定税率，所有人要向美国公司提供 W-8BEN 表（个人）或 W-8BEN-E 表（实体）（W-8BEN 表填报说明；W-8BEN-E 表填报说明；加拿大公司的 W 系列表格）。

如果买家中有加拿大人也有美国人呢？

每个所有人要申报什么，取决于该所有人的美国身份，而不只是国籍。住在加拿大的美国公民，或成为美国居民的加拿大人，在符合其他 S 公司条件时，可以持有 S 公司股份；不是美国人的加拿大居民则不可以。有美国合伙人，并不能消除这个问题，也消除不了 LLC 的分类错配。

被分类为合伙企业的美国 LLC，通常提交 1065 表。分配给外国合伙人的美国经营所得，可能需要 8804 表和 8805 表，并要对非公司合伙人的份额按 37% 预扣，对公司合伙人的份额按 21% 预扣；即使没有分配也要分期缴付，所以要预留现金。未缴纳的合伙企业，要对税款、罚款和利息承担责任（IRS：合伙企业预扣税；谁须预扣税）。

先收集每个所有人的税务居民身份、国籍和任何公司持股情况。美国公司有美国境外的共同所有人，请参阅美国企业有外国共同所有者；加拿大合伙人持有美国 LLC，请参阅加拿大合伙人持有美国 LLC。

签署意向书之前，应该先确定什么？

在把税务假设写进意向书之前，先确定买家、购买方式和资金路径，并把分类和选择的问题，放在价格计算之前。

1. 确定每个买家：实体类型、税务居民身份、美国身份、持股情况，以及管理决策在哪里作出。
2. 比较各种交易：资产、股份或 LLC 权益；卖方是否愿意作出选择；拟议的价款分配和两国各自的计税成本。
3. 追踪资金：资金来源、实际借款人、贷款条款、担保和卖方票据。把股东借款和子公司融资分开。
4. 分配交割责任：选择的签署和截止日期、外国申报所需信息，以及期初的计税成本记录。

请卖方一方提供成立文件、股权结构图、协议草案、财务报表、资产计税成本明细表、联邦和州税表，以及选择的证据，包括任何 S 公司选择和 LLC 分类选择。关于卖方税务和继承人责任的详细审查，请使用收购企业。州登记、销售税和地方负债，要在经营所在州核查；联邦处理并不能解决这些问题。

我已经以个人名义或错误的实体完成了交割。还能改吗？

已完成的购买仍可能重组，但转移资产或股份是一项新的交易，需要税务审查。在转让任何东西之前，先弄清楚实际交割了什么，以及还剩下哪些选择期限。

符合条件的公司收购，可能仍然允许在不迟于取得日期所在月份之后开始的第 9 个月的第 15 天作出第 338 条选择（8023 表填报说明）。个人不能进行合格股票购买，而之后通过第 351 条交换转入公司的股份，也不算“购买”（26 CFR 1.338-3(b)(1)；26 USC 338(h)(3)）。符合条件的 LLC 可以选择按公司分类，生效日期最多早于提交日75 天，但这项选择可能产生视同出资或视同清算，并带来税务后果，而且通常在60 个月内不得再作变更（26 CFR 301.7701-3(c) 和 (g)）。

美国以财产换股票的转让，如果符合条件，可适用第 351 条的递延（IRS：公司）。加拿大需要单独分析：关联方以低于公平市价的价格转让，可能按第 69 条产生视同出售收入。第 85 条选择，只在转入应税加拿大公司时递延符合条件的转让，该公司通常是在加拿大成立并在加拿大居住的公司，所以不适用于转入美国公司（第 85 条；第 89 条）。

在实施拟议的转让之前，要在两国分别计算它的税款；一国的减免，并不表明另一国也有减免。

示例

仅为说明。购买金额以美元计；加拿大股份成本以加元计。不计算税款或扣除。

一位加拿大居民个人，考虑用个人资金支付 US$1,000,000，收购一家美国经营企业。假设目标是 C 公司，没有债务，也没有收购费用。

• 直接买股份：买家为全部股份支付 US$1,000,000。按说明性汇率，每 US$1 兑 C$1.40，初始的加拿大股份成本为 C$1,400,000。假设目标公司在其全部资产中的现有计税成本为 US$100,000；它不会仅因股份易主而增加。
• 通过新设的美国 C 公司买资产：个人为美国买方出资，由它购买资产。假设有依据的分配为：存货 US$200,000、设备 US$300,000、商誉 US$500,000。公司开始时的资产成本为 US$1,000,000：存货在出售时回收，商誉摊销，设备可能符合首年扣除的条件（IRS：第 946 号出版物）。个人另外记录对新公司的投资。

如果卖方改为有 S 公司选择，或想出售 LLC 权益，在把这些选项视为等同之前，要重新做分类和选择分析。

您的情况不同？

以下情形会改变买家、税务处理或申报义务：

• 目标是 S 公司、所有人身份混合、加拿大公司的债务，或购买需要重组：请把意向书或已签署的协议、税表、股权结构图、价款分配和融资计划，带到跨境税务服务。
• 在找到目标之前先选结构：请参阅加拿大居民经营美国业务。
• 美国公民身份或绿卡：请参阅住在加拿大的美国人。
• 持股不属于外国关联企业申报范围，或有其他外国财产：请在外国财产与关联企业申报中，核查 T1135 表及相关申报。
• 美国人收购加拿大企业：请参阅美国人收购加拿大企业。
• 目标是加拿大企业：请参阅收购现有的加拿大企业。
• 企业拥有房地产：请参阅加拿大人怎样持有美国房产。
• 您打算在美国经营或搬到美国：美国税务居民身份，可能改变您的申报和 S 公司资格；请参阅从加拿大搬到美国。执照、外国投资审查和移民建议，不在本文范围内。
• 计划退出：请参阅从加拿大出售美国企业。