¿Corporación en Delaware o en Canadá para una startup con inversores?

La respuesta fiscal depende de dos hechos: quién controlará la empresa y dónde trabaja el equipo. Una corporación canadiense controlada por residentes de Canadá es una sociedad privada bajo control canadiense (CCPC). Una CCPC paga un impuesto federal del 9% sobre los ingresos de negocio activo hasta C$500,000, en lugar del 15%; puede obtener un crédito de SR&ED (investigación científica y desarrollo experimental) del 35% pagado en efectivo, y permite que cada fundador use la exención vitalicia de ganancias de capital, de C$1.275 millones, en una venta. Cada ventaja dura solo hasta que no residentes controlen la empresa.

Una corporación de Delaware nunca es una CCPC, y tampoco lo es una subsidiaria canadiense que esté debajo de ella. Lo que aporta Delaware son las acciones de pequeñas empresas calificadas (QSBS) para los inversores de EE. UU. y una empresa que encaja en los documentos de esos inversores. Si un fondo determinado invertirá en una corporación canadiense o exige una emisora de Delaware es una cuestión de la hoja de términos: algunos lo hacen y otros no. Reúna la tabla de capitalización prevista después de la próxima ronda, los términos sobre el directorio y los derechos de veto de la hoja de términos, y dónde vive y trabaja cada fundador e ingeniero.

Delaware, Canadá o ambas: ¿cómo se comparan?

La fila de opciones sigue la sección 7 de la Income Tax Act: las opciones que una CCPC otorga a empleados sin vínculo tributan cuando se venden las acciones, y las opciones de cualquier otro empleador, incluida una matriz en Delaware, tributan al ejercerlas. Vea opciones sobre acciones para empleados en Canadá. En todas las columnas, quien emplea personal en Canadá también retiene los impuestos canadienses de nómina y presenta los comprobantes T4 (sección 153), y sus directores pueden ser personalmente responsables de los montos no retenidos o no remitidos, hasta dos años después de dejar el directorio (sección 227.1); vea contratar a un empleado al otro lado de la frontera.

¿Qué les da la condición de CCPC a los fundadores canadienses?

Una CCPC obtiene tres cosas que una estructura de Delaware no puede obtener: la tasa para pequeñas empresas, un crédito de SR&ED reembolsable y la exención vitalicia de ganancias de capital de los fundadores. La condición depende del control, según la sección 125(7).

¿Quién cuenta como controlador de una CCPC?

Una corporación canadiense deja de ser una CCPC cuando no residentes la controlan «directa o indirectamente de cualquier manera», así que los puestos en el directorio y los derechos de veto pueden contar. Una segunda prueba suma las acciones de todos los no residentes como si las tuviera una sola persona: si esa persona controlaría la empresa, no es una CCPC, aunque los fondos no tengan ningún acuerdo de voto entre sí. Cuenta la residencia, no la ciudadanía. Un fondo semilla de EE. UU. con una participación minoritaria por lo general no afecta la condición, pero lo decide el acuerdo de accionistas. Cuando una ronda pone fin a la condición, el año fiscal termina antes; vea perder la condición de CCPC ante inversores extranjeros.

¿Cuánto vale el crédito de SR&ED para una CCPC?

Una CCPC obtiene el 35% sobre el gasto calificado de SR&ED hasta C$6 millones al año; el crédito se reduce cuando el capital imponible del año anterior supera C$15 millones y desaparece en C$75 millones (CRA). Las demás corporaciones obtienen el 15%, no reembolsable, que solo puede usarse contra el impuesto.

• Reembolso en efectivo. El crédito sobre el gasto corriente es reembolsable en un 100% para una «corporación calificada»: una CCPC cuyo ingreso gravable del año anterior no supera C$500,000, un límite que se reduce cuando el capital imponible supera C$15 millones (sección 127.1). Una startup sin ingreso gravable el año anterior lo cumple, salvo que los ingresos o el capital imponible de empresas asociadas cambien el resultado.
• Todo el año. La tasa mejorada exige la condición de CCPC durante todo el año fiscal (sección 127(10.1)).
• Encaje con la industria. El crédito sigue al gasto en investigación. Los servidores de una nube de GPU son bienes de capital que se deducen mediante la deducción por costo de capital (deducir servidores con GPU en Canadá), así que el reembolso puede pesar más para una empresa de chips o de refrigeración líquida. Qué trabajo califica lo evalúa quien prepara su solicitud de SR&ED y lo acepta la CRA.

Las subvenciones como el IRAP cambian las cifras; vea IRAP y otros fondos gubernamentales.

¿Qué requisitos tiene la exención vitalicia de ganancias de capital?

La exención, de C$1.275 millones por fundador (CRA), protege las ganancias sobre acciones de una corporación calificada de pequeña empresa (sección 110.6). Al momento de la venta, la empresa debe ser una CCPC con el 90% de sus activos en un negocio activo explotado principalmente en Canadá. El efectivo recaudado y mantenido por encima de lo que el negocio necesita puede contar en contra en ambas pruebas de activos (sección 248(1)). Durante los 24 meses anteriores, solo el fundador o personas relacionadas pueden haber sido propietarios de las acciones, y la empresa debe haber sido una CCPC con más del 50% de sus activos en uso activo.

La trampa: las acciones emitidas desde tesorería se consideran propiedad de una persona no relacionada antes de su emisión, así que para las acciones de fundadores los 24 meses suelen contarse desde la emisión. Las ganancias por encima de la exención tributan con la tasa de inclusión del 50%. Las acciones de Delaware nunca califican.

¿Puede un canadiense ser propietario de una corporación C de Delaware, y cuánto cuesta?

Sí. Un residente de Canadá puede constituir una corporación C de Delaware y ser su propietario. La corporación presenta el Form 1120 cada año, tenga ingresos o no, y paga un impuesto federal de EE. UU. del 21% sobre el ingreso gravable. Otros estados la gravan solo donde hace negocios.

• Form 5472. Cuando una sola persona extranjera, como un fundador canadiense, posee el 25% o más, la corporación informa cada transacción reportable con una parte relacionada, como el sueldo del fundador, los préstamos del fundador o los pagos a una subsidiaria canadiense. La multa por no presentarlo es de US$25,000 (IRS).
• Delaware. El cargo del informe anual es de US$50, y el informe y el impuesto de franquicia vencen el 1 de marzo del año siguiente (Delaware). El método de acciones autorizadas puede cobrarle a una startup una cifra alta; el método de valor nominal presunto, que usa las acciones emitidas y los activos brutos de la declaración de impuestos, suele dar mucho menos. Vea impuesto de franquicia de Delaware.
• Investigación hecha en Canadá. Una empresa de EE. UU. que paga investigación hecha fuera de EE. UU. la amortiza en 15 años desde la mitad del año del pago, mientras que la investigación en EE. UU. se deduce de inmediato (Public Law 119-21). Es un costo de calendario que pesa cuando la empresa empieza a tener ganancias; vea deducir el desarrollo hecho en el extranjero.

¿Una corporación de Delaware dirigida desde Canadá también tributa en Canadá?

Puede tributar. Dirigida desde Waterloo, una corporación de Delaware sería residente en Canadá según la prueba del derecho consuetudinario, pero como se creó solo bajo la ley de EE. UU., el tratado la hace residente solo en EE. UU., y la ley canadiense entonces la trata como no residente (artículo IV(3); sección 250(5)). Que los fundadores e ingenieros trabajen en Canadá suele significar que explota un negocio en Canadá, así que presenta una declaración T2 (sección 150(1)(a)), y ese equipo puede darle un establecimiento permanente en Canadá (un lugar fijo de negocios, como una oficina donde trabaja el equipo), con impuesto canadiense sobre esas ganancias e impuesto sobre sucursales (un impuesto adicional en lugar de la retención sobre dividendos). Vea propietario canadiense de una corporación de EE. UU..

Cada fundador que posee el 1% o más, y el 10% junto con personas relacionadas, presenta el formulario T1134 (declaración informativa sobre filiales extranjeras) dentro de los 10 meses posteriores al cierre de su propio año fiscal (declaración de filiales extranjeras). Mientras los fundadores y hasta otros cuatro residentes de Canadá la controlen, es su filial extranjera controlada, y sus ingresos pasivos, como los intereses sobre el efectivo recaudado, pueden gravarse a los fundadores cada año como ingreso de propiedad extranjera acumulado (FAPI) (sección 91(1); sección 95(1)).

Como una «corporación canadiense» debe ser residente en Canadá y estar constituida en Canadá (sección 89(1)), la corporación de Delaware nunca es una CCPC. Su subsidiaria canadiense está controlada por un no residente, así que tampoco es una CCPC, aunque los fundadores canadienses sean propietarios de la matriz.

¿Y si constituimos ambas: una matriz en Delaware y una subsidiaria canadiense?

La matriz recauda el dinero y la subsidiaria canadiense emplea al equipo y le factura a la matriz por su trabajo. La subsidiaria no es una CCPC, así que paga un impuesto federal del 15% sobre su margen y obtiene el crédito de SR&ED no reembolsable del 15%.

• La matriz presenta el Form 1120, el Form 5471 por la subsidiaria y el Form 5472 si un fundador posee el 25% o más, ya que la subsidiaria es una parte relacionada. Vea una matriz de EE. UU. con una empresa operativa extranjera.
• La subsidiaria presenta una declaración T2, más el formulario T106 cuando las transacciones con la matriz superan C$1,000,000. Su margen de ganancia debe fijarse en condiciones de plena competencia; vea precios entre sus empresas de Canadá y EE. UU..
• Los fundadores presentan el T1134 por la matriz.

Esta es la estructura que produce un paso a una matriz en Delaware (flip). Constituirla desde el primer día significa que no habrá un canje de acciones posterior que Canadá pueda gravar. Un canje posterior de acciones canadienses por acciones de Delaware por lo general es gravable para los fundadores residentes en Canadá: la transferencia con diferimiento por canje de acciones exige un comprador canadiense (sección 85.1); las estructuras de acciones intercambiables pueden diferirlo. Vea pasar una startup canadiense a una matriz en Delaware.

¿Las QSBS ayudan a los fundadores canadienses o solo a los inversores de EE. UU.?

Sobre todo solo a los inversores de EE. UU. La sección 1202 exige una «corporación nacional que sea una corporación C» (26 U.S.C. 1202), así que las acciones de una corporación canadiense nunca califican, y un fondo de EE. UU. que invierte en una renuncia a las QSBS. Los fundadores residentes en Canadá que venden acciones de Delaware por lo general tributan solo en Canadá según el tratado (artículo XIII(4)), así que no hay impuesto de EE. UU. que la sección 1202 pueda reducir. Un fundador que es ciudadano estadounidense es distinto: por la cláusula de salvaguarda del tratado (artículo XXIX(2)), EE. UU. igual grava la ganancia, así que la sección 1202 puede reducir el impuesto de EE. UU. mientras Canadá también grava la ganancia; vea estadounidenses que viven en Canadá. Vea fundador canadiense que vende acciones de una startup de EE. UU..

Para acciones adquiridas después del 4 de julio de 2025, los tenedores estadounidenses pueden excluir hasta el 100% de la ganancia después de 5 años si los activos brutos de la empresa no superaron US$75,000,000 en ningún momento antes de la emisión de las acciones ni justo después; los niveles, los topes y las pruebas de la empresa están en la exclusión por acciones de pequeñas empresas.

Si seguimos siendo canadienses, ¿los fondos de EE. UU. pedirán informes de PFIC o nos considerarán una CFC?

Pueden pedir ambas cosas. Un fondo de EE. UU. que invierte en una empresa canadiense quiere saber cada año si es una compañía de inversión extranjera pasiva (PFIC) y si los tenedores estadounidenses la controlan.

¿Puede ser una PFIC una startup que todavía no tiene ingresos?

Sí. Una corporación extranjera es una PFIC cuando el 75% o más de su ingreso bruto es pasivo, o el 50% o más de sus activos producen ingresos pasivos (26 U.S.C. 1297). Una startup cuyo único ingreso son los intereses sobre el dinero recaudado puede cumplir la prueba de ingresos, y el efectivo que genera intereses cuenta para la prueba de activos.

• Excepción de inicio de actividades. Cubre solo el primer año con ingreso bruto, y solo si ningún predecesor fue una PFIC y la empresa no lo es en ninguno de los dos años siguientes (26 U.S.C. 1298(b)(2)).
• Capital de trabajo. El reglamento deja reservado el párrafo sobre capital de trabajo (26 CFR 1.1297-1(d)(2)), así que no hay ninguna excepción vigente para el efectivo operativo.
• Lo que piden los fondos. Una determinación anual de PFIC y, para una elección de fondo electivo calificado (QEF), un PFIC Annual Information Statement (informe anual de PFIC) firmado por la empresa (26 CFR 1.1295-1(g); instrucciones del Form 8621 del IRS).

El Form 8621 propio de los tenedores se explica en fondos comprados fuera de EE. UU..

¿Cuándo convierte el control estadounidense a una startup canadiense en una CFC?

Una corporación extranjera es una corporación extranjera controlada (CFC) cuando los accionistas estadounidenses poseen el más de 50% de sus votos o de su valor (26 U.S.C. 957). Un accionista estadounidense es una persona de EE. UU. que posee el 10% o más. Cuando una ronda cruza ese límite, esos fondos la declaran y pueden incluir sus ingresos; la empresa entrega datos financieros, pero no presenta nada ante el IRS. Un accionista estadounidense de una CFC por lo general queda fuera de las reglas de PFIC para esas acciones; los tenedores estadounidenses más pequeños siguen sujetos a ellas.

Para los años fiscales de corporaciones extranjeras que comienzan después del 31 de diciembre de 2025, la Public Law 119-21 restableció la sección 958(b)(4): ya no se considera que una empresa de EE. UU. propiedad de un inversor extranjero posee las acciones que tiene ese inversor, así que solo cuentan las acciones que personas de EE. UU. poseen directamente, a través de entidades o por atribución entre personas de EE. UU. La misma ronda suele poner fin también a la condición de CCPC.

Ejemplo

Todas las cifras son ilustrativas, en dólares canadienses salvo que se indique dólares estadounidenses. Solo impuesto federal.

Seguir siendo canadiense: una CCPC de refrigeración líquida

• Dos fundadores de Waterloo tienen cada uno el 50% de una corporación federal. La empresa gasta CA$1,000,000 al año en investigación que califica: el 35% son CA$350,000, reembolsados en efectivo mientras sea una CCPC calificada.
• Un fondo semilla de EE. UU. toma el 20%. Los fundadores conservan el control y la empresa sigue siendo una CCPC.
• En una Serie A, fondos de EE. UU. toman el 55% de los votos. La condición termina al cierre, y el año fiscal termina justo antes. El mismo gasto obtiene entonces el 15%, CA$150,000, no reembolsable y que solo puede usarse contra el impuesto.
• Los fundadores que quieran la exención, de hasta CA$1,275,000 de ganancia cada uno, deben usarla mientras la empresa siga siendo una CCPC y las acciones hayan cumplido la prueba de 24 meses.

Delaware desde el primer día: una nube de GPU con una ronda semilla de US$3,000,000

• Los mismos fundadores; servidores en un centro de datos de colocation en Virginia; todos trabajan en Waterloo. Los servidores pueden generar declaraciones en Virginia; vea servidores en un centro de datos de otro estado.
• 10,000,000 de acciones autorizadas, 9,000,000 emitidas y US$3,000,000 de activos brutos. El impuesto de Delaware es de US$1,600 con el método de valor nominal presunto, frente a US$85,165 con el método de acciones autorizadas, más el cargo de US$50 por el informe.
• Se aplican el Form 5472 y el T1134 de cada fundador. Mientras los fundadores la controlen, los intereses sobre el efectivo de la ronda semilla pueden gravarse a ellos como ingreso de propiedad extranjera acumulado.
• US$800,000 de investigación hecha en Canadá el primer año son investigación extranjera: unos US$26,700 (1/30) se deducen ese año y el resto en 15 años.
• Canadá: probablemente un establecimiento permanente y una declaración T2, sin las ventajas de una CCPC.
• En una venta, Canadá grava la ganancia de los fundadores sin exención. Los fondos de EE. UU. pueden obtener las QSBS.

Ambas: una startup de chips de Delaware con un equipo en Waterloo

• La subsidiaria canadiense emplea a 10 ingenieros por CA$2,000,000 y le factura a la matriz el costo más el 10%, CA$2,200,000.
• Su ganancia de CA$200,000 debe el 15% federal, CA$30,000. Si CA$1,500,000 califican para SR&ED, el crédito del 15%, CA$225,000, elimina ese impuesto y el resto se arrastra a años futuros. Como CCPC calificada habría recibido CA$525,000 en efectivo.
• Las declaraciones son las indicadas arriba; la matriz amortiza la investigación que paga en 15 años.

¿Su caso es distinto?

• Fondos de EE. UU. están por tomar el control de su empresa canadiense: el año fiscal corto y cómo asegurar la exención están en perder la condición de CCPC ante inversores extranjeros.
• Ya tiene una empresa canadiense y los inversores quieren una matriz en Delaware: vea pasar una startup canadiense a una matriz en Delaware.
• Los derechos sobre las acciones de los fundadores se consolidan en cuatro años: la elección 83(b) está en acciones de fundadores sujetas a consolidación.
• Dos países, una prueba de CCPC que una hoja de términos puede romper e informes para inversores de EE. UU.: estas decisiones son difíciles de revertir; vea servicios fiscales para centros de datos e infraestructura.